Інвестиційний порівняльний огляд трьох головних індексів США: Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 — хто має перевагу?

不少 інвесторів, стикаючись із трьома основними індексами США, мають однакове запитання — який обрати: Dow Jones, Nasdaq або S&P 500? Ці три індекси відображають різні аспекти американського фондового ринку, кожен зі своїми особливостями. З 2025 року різниця у їхній динаміці стала очевидною: Nasdaq виріс на 30.12%, S&P 500 — на 24.56%, а індекс Dow Jones — на 14.87%. Щоб заробити на трьох основних індексах США, спершу потрібно зрозуміти їхню сутність.

Таблиця для швидкого розуміння трьох індексів США

Хоча всі три індекси слідкують за американським ринком, їхній підхід, склад та стиль дуже різняться. Ось короткий порівняльний огляд:

Простими словами, S&P 500 — це “універсальний гравець”, Dow — “представник цінності”, Nasdaq — “технологічний новатор”.

Ключ до багатства: різна логіка заробітку в трьох індексах

S&P 500: найбалансованіший представник американського ринку

S&P 500 включає 500 провідних компаній США, що становлять близько 80% ринкової капіталізації США. Це “зеркало” американського ринку. Його структура досить рівномірна: інформаційні технології — 30.7%, фінанси — 14.5%, охорона здоров’я — 10.8%, необов’язкові споживчі товари — 10.5%, комунікаційні послуги — 9.5%.

До топ-10 входять Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Google та інші технологічні гіганти, а також Berkshire Hathaway — вагомий гравець у фінансовому секторі. Оскільки ці компанії становлять 34.63% індексу, їхні коливання суттєво впливають на загальний тренд. Завдяки широкому розподілу, S&P 500 менш схильний до різких коливань і ризиків.

Dow Jones: класика для захисту

Dow Jones складається з 30 великих компаній із стабільним прибутком, заснованих ще в 1896 році. Це провідні гравці у своїх галузях: Goldman Sachs, UnitedHealth, Microsoft, Home Depot, Caterpillar тощо.

За галузевою структурою: фінанси — 25.4%, інформаційні технології — 19.3%, охорона здоров’я — 14.6%. У порівнянні з S&P 500, Dow має більший вагомий внесок фінансового сектору, а оскільки індекс обчислюється за ціною, високі ціни акцій мають більший вплив. Це зменшує волатильність: у 2008 році під час кризи, Dow зменшився менше, ніж S&P 500; у 2013 та 2019 роках — зростав помірно.

Nasdaq: технологічний прискорювач

Nasdaq — центр технологічних компаній, з понад 3000 акцій, з яких понад 55% — технології (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon). Необов’язкові товари — 18.6%, охорона здоров’я — 8.1%. Саме технологічні гіганти формують основу цього індексу.

Через високий відсоток технологій Nasdaq демонструє найбільшу волатильність. У 2022 році, через підвищення ставок ФРС, Nasdaq впав майже на 30%, що стало різким ударом по оцінках технологічних компаній. У 2023 році, з очікуваннями зниження ставок і бумом AI, Nasdaq виріс понад 40%. У 2024 році він продовжує зростати і демонструє найкращі результати. За історією, за останні 10 років середня річна дохідність Nasdaq становить 17.5%, що значно перевищує Dow та S&P 500.

Огляд 2025 року та поради на 2026

Реальні результати 2025 року

У першій половині 2025 року всі три індекси зростали: Nasdaq — через AI, S&P 500 — слідом, Dow — дещо відставав. У середині року почалися тривоги: заяви Білий дім про рецесію, ризик урядового “шатдауну”, паніка на ринку. S&P 500 і Dow знизилися більш ніж на 2%, Nasdaq — на 4%, а Tesla зафіксувала найбільше одноденне падіння з вересня 2020 року.

Це було викликано переоцінкою економічних перспектив. У березні індекс страху VIX піднявся до 29.56 — максимуму за сім місяців, зросли коливання доходності держоблігацій, а гроші масово йшли в активи-укриття. Торговий дефіцит США сягнув рекордних 1314 мільярдів доларів у січні, що викликало сумніви щодо політики. Технологічний сектор особливо піддався тиску через переоцінки.

Що чекати у 2026?

За підсумками 2025 року Nasdaq зумів відновитися і закінчив рік з великим зростанням, S&P 500 — збалансовано, Dow — стабільно. На 2026 рік важливо враховувати кілька факторів:

• Зниження ставок: якщо ФРС продовжить знижувати ставки, зростуть технології (Nasdaq), зменшиться тиск на оцінки. Якщо ж підвищить — виграють цінові акції (Dow).
• Фундаментальні показники технологій: попит на AI, хмарні обчислення, мікросхеми збережеться, але важливо стежити за оцінками та прибутковістю.
• Економічні очікування: ймовірність м’якої посадки зростає — тоді S&P 500 буде переважати; ризик рецесії — вигіднішими стануть захисні сектори Dow (охорона здоров’я, споживчі товари).

На кого орієнтовані інвестиції: поради для різних типів інвесторів

Агресивний інвестор: Nasdaq

• Характеристики: молодий, високий рівень ризику, інвестиційний період понад 5 років
• Чому обрати Nasdaq: довгостроковий потенціал AI, квантових обчислень, біотехнологій; готовність до корекцій 20-30%
• Ризики: технологічний бульбашка, зміни ставок, антимонопольне регулювання

Консервативний інвестор: S&P 500

• Характеристики: середній ризик, орієнтація на “середньоринковий дохід”, регулярні вкладення або основний портфель
• Чому обрати S&P 500: широка диверсифікація, участь у технологіях і традиційних галузях, менший ризик різких падінь
• Стратегії: додатково можна використовувати секторні ETF (наприклад, XLK — технології, XLV — охорона здоров’я)

Обережний інвестор: Dow Jones

• Характеристики: старший вік, орієнтація на дивіденди, низька толерантність до волатильності
• Чому обрати Dow: 30 стабільних компаній із високими дивідендами, менша волатильність, кращий захист у рецесії
• Обмеження: довгостроковий приріст менший, ніж у Nasdaq і S&P 500, підходить для захисної стратегії

Стратегії для короткострокових, середньострокових і довгострокових періодів

Короткостроково (1-2 роки): Якщо ФРС знизить ставки — Nasdaq швидко відновиться; при зростанні ризиків рецесії — S&P 500 стане більш привабливим. Dow — для стабілізації портфеля.

Середньостроково (3-5 років): Технології залишаються драйвером зростання, але слід враховувати можливі корекції. S&P 500 — надійний “загальний” вибір.

Довгостроково (понад 5 років): Американська економіка має довгостроковий потенціал зростання, технології — рушійна сила. Nasdaq — найвищий дохід, але й найбільша волатильність; S&P 500 — баланс; Dow — стабільність, але менший приріст. Вибір залежить від інвестиційної стратегії та терпіння.

Висновок: найкращий індекс — залежить від вас

Обираючи між трьома індексами США, немає абсолютного “найкращого”. Важливо враховувати свої цілі, рівень ризику та горизонт інвестування. Агресивний інвестор — Nasdaq для довгострокових технологічних прибутків; стабілізатор — S&P 500 для середньоринкового зростання; консерватор — Dow для захисту і стабільності. Можна комбінувати їх, динамічно перерозподіляючи активи залежно від макроекономічної ситуації та політики. Головне — тривале інвестування, регулярний перегляд портфеля і уникнення крайніх очікувань — запорука успіху.