Графік руху золота за 30 років: великий розкриття｜Чи можливо повторити бичий тренд за останні п’ятдесят років?

З моменту краху системи Бреттон-Вудс у 1971 році графік цін на золото фіксує ринкову еволюцію протягом 55 років. Ця півстолітня тенденція зростання приховує у собі якісь інвестиційні можливості. Чи може 30-річна циклічність графіка цін на золото допомогти інвесторам передбачити майбутній рух цін? У цій статті ми проаналізуємо історичний шлях цін на золото, три великі цикли бичачих ринків і сучасний ринковий ландшафт, щоб глибше зрозуміти довгострокову логіку цього дорогоцінного металу.

Історичні рекорди цін і зростання за 30 років на графіку цін на золото

Що найбільше привертає увагу у графіку цін на золото? Можливо, це історичний шлях з 1971 року, коли ціна становила 35 доларів за унцію, і яка піднялася до понад 5100 доларів на початку 2026 року — загальне зростання понад у 145 разів.

Ще більш вражаючим є показник за останні тридцять років. Особливо з 2024 року, коли світові події спричинили нестабільність, геополітичні ризики зросли, інфляція залишалася високою, а центральні банки збільшували запаси золота, — усе це сприяло епічному зростанню цін. З початку 2024 року ціна була близько 2000 доларів, а до 2026 року прорвала позначку 5100 доларів — загальний приріст понад 150% за два роки, що значно перевищує більшість активів. Багато банків і фінансових інститутів підвищують цільові ціни, прогнозуючи, що до кінця 2026 року ціна може сягнути 5500–6000 доларів.

Цикл у 30 років на графіку цін на золото особливо важливий, оскільки він охоплює ключові етапи формування сучасного ринку золота. До 1971 року долар був прив’язаний до золота (1 унція = 35 доларів), що відповідало фіксованому валютному режиму. Зростання світової торгівлі, швидке видобування золота і відтік його з США призвели до того, що у 1971 році президент Ніксон оголосив про скасування прив’язки долара до золота, що призвело до краху системи Бреттон-Вудс. З того моменту ціна на золото стала визначатися на вільному ринку.

Три великі цикли бичачих ринків на графіку цін на золото за 30 років

Якщо розділити графік цін на золото на довгі цикли по близько 30 років, то за понад півстоліття можна виділити три основні фази зростання. Кожен бичачий цикл має свої тригери та логіку.

● Перший 30-річний цикл: 1971–початок 2000-х — початок ринкової орієнтації та довгострокова корекція

Цей період складається з двох різних підфаз.

1971–1980: перший бичачий цикл — від валютної кризи до інфляційної лихоманки

Після скасування прив’язки ціна на золото зросла з 35 до 850 доларів — зростання у 24 рази. Це зростання було зумовлене двома факторами: спочатку — втратою довіри до долара після його від’єднання від золота, оскільки паперові гроші перестали бути обмінюваними на золото, — люди почали купувати золото як захист; пізніше — геополітичними подіями, такими як енергетична криза, революція в Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан, а також неконтрольована інфляція, що додатково підштовхнуло ціну вгору.

До 1980 року Федеральна резервна система під керівництвом Пол Волькера запровадила радикальні підвищення ставок (більше 20%), що зупинило інфляцію і спричинило різке падіння ціни на золото — на 80%.

1980–початок 2000-х: тривалий період горизонтального руху

Завдяки високим ставкам і контролю інфляції ціна на золото залишалася в межах 200–300 доларів майже 20 років. Графік цін у цей період демонструє класичну медвежу тенденцію: відсутність прибутковості, високі альтернативні витрати, зниження інтересу інвесторів. Багато хто, хто інвестував у золото в цей час, майже не отримав прибутку і навіть зазнав збитків через тривале утримання активу.

● Другий 30-річний цикл: 2001–2020 — епоха фінансової кризи і кількісного пом’якшення

Після краху доткомів у 2001 році ціна на золото почала новий цикл зростання.

2001–2011: другий бичачий цикл — зростання у 7,6 разів за 10 років

Після подій 11 вересня США розпочали десятирічну глобальну війну з тероризмом, що спричинило зростання військових витрат і зниження ставок. Це призвело до фінансової кризи 2008 року. Федеральна резервна система запровадила кількісне пом’якшення (QE), і ціна на золото почала стрімко зростати. З 250 доларів у 2001 році вона піднялася до 1921 долара у вересні 2011 року — зростання у понад 700%. У період європейської боргової кризи ціна досягла пікових значень.

2011–2018: корекційний період

Завдяки заходам ЄС і політиці центральних банків ціна знизилася більш ніж на 45%, і графік знову став у стадію спаду.

● Третій 30-річний цикл: 2019 — сьогодення, — збільшення резервів ЦБ і геополітична напруга

З 2019 року, коли ціна опустилася до 1200 доларів, почався новий бичачий цикл, що вже приніс понад 300% зростання.

На зростання ціни вплинули: глобальна деструалізація долара (2019–2020), новий раунд кількісного пом’якшення, війна Росії з Україною 2022 року, конфлікти в Близькому Сході, напруженість у Червоному морі, а також слабкий долар і торгові напруженості. Всі ці фактори разом сприяли тому, що ціна на золото постійно оновлює рекорди.

Спільні закономірності трьох бичачих циклів на графіку цін на золото

Аналізуючи три цикли по 30 років, можна виділити кілька повторюваних закономірностей:

Початок бичачого ринку: криза довіри + політика кількісного пом’якшення

Кожен цикл починається з кризи довіри до долара або фінансової системи. 1971 рік — кінець золотого стандарту, 2001 — низькі ставки для стимулювання економіки, 2019–2020 — пандемія і QE. Це ключові точки, коли графік цін на золото починає зростати.

Структура зростання: повільне — швидке — перегрів

На початку ціна зростає повільно, накопичуючи підтримку; потім, під впливом кризових подій (фінансові кризи, війни), зростання прискорюється; наприкінці — активізуються спекулянти, і ціна може перегріватися. Тривалість циклу — 8–10 років, приріст — від 7 до 24 разів.

Завершення циклу: жорстка політика з боку ЦБ

Кінець циклу зазвичай пов’язаний із посиленням політики з боку центральних банків: високі ставки 1980 року, завершення QE 2011 року — і це зупиняє зростання ціни. Випадкові корекції 20–30% — нормальні, але якщо ціна не прориває 200-місячну середню — тренд зберігається.

Особливість сучасного циклу: високий рівень цін і висока волатильність

👉 Але цей цикл може закінчитися інакше. Через високий рівень державного боргу у глобальних економіках і обмежені можливості ЦБ підвищувати ставки без ризику боргової кризи, традиційний цикл жорсткої політики малоймовірний. Замість цього, ціна на золото може коливатися у високому діапазоні кілька років, формуючи «високий рівень корекцій». Для завершення потрібен новий глобальний довірчий механізм.

Чому зараз ціна на золото залишається у високому діапазоні?

30-річний цикл показує, що кожен мінімум у ринку був вищим за попередній. Це свідчить про те, що ціна на золото зростає з часом через зростання витрат на видобуток і складність добування — тобто довгостроковий фундаментальний тренд.

Навіть якщо цей бичачий цикл завершиться і почнеться корекція, ціна навряд чи повернеться до нульової позначки. Цей «зростаючий рівень підтримки» дає довгостроковим інвесторам психологічну опору і ризиковий кордон.

Як використовувати графік цін на золото для торгівлі?

Чи краще тримати золото довго або торгувати по колу? Це залежить від глибини вашого розуміння графіка.

Чому не варто просто тримати золото довго?

За 55 років ціна зросла у 145 разів, тоді як індекс Доу-Джонса — у 51 раз. Зовні здається, що золото дає кращу прибутковість, але це ігнорує час. У період 1980–2000 років ціна коливалася між 200 і 300 доларів, і фактично не зросла. Чи можна чекати 20 років? Це ризик.

Три ключові моменти для інвестицій у золото за графіком

1. Початок бичачого циклу: коли з’являються ознаки кризи довіри і політики кількісного пом’якшення — це найкращий час для входу. Графік покаже повільне зростання, яке потім прискориться.

2. Момент різкого падіння: коли ціна різко знижується, але не пробиває важливі рівні підтримки — це можливість для коротких позицій або для купівлі.

3. Високий рівень у корекції: коли ціна коливається у високому діапазоні — для спекулятивних операцій і торгівлі на коливаннях.

Інструменти для інвестування

• Фізичне золото: збереження активів, але менш зручно для торгівлі
• Золото на рахунку: низькі комісії, обмежена ліквідність
• Золоті ETF: висока ліквідність, але щомісячні витрати зменшують прибуток
• Ф’ючерси/CFD: гнучкість, можливість використання кредитного плеча і торгівлі на обох напрямках — ідеально для короткострокових стратегій

З-поміж них CFD — через малий стартовий капітал, високий леверидж, швидке виконання і можливість торгувати у T+0 — найпопулярніший інструмент для короткострокових операцій. За допомогою аналізу графіка цін на золото можна визначити, коли купувати або продавати, щоб максимально використовувати коливання.

Порівняння довгострокової доходності золота з іншими активами

Золото, акції і облігації мають різні механізми доходу і по-різному реагують на економічні цикли.

Механізми доходу

• Золото: прибуток — лише за рахунок різниці цін, без відсотків
• Облігації: доходи — від купонів, потрібно збільшувати кількість облігацій
• Акції: зростання — за рахунок прибутків компаній і дивідендів

За останні 30 років

Хоча з 1971 року золото показало найбільше зростання, за останні 30 років найкращі результати у акцій — у 2 рази вище, ніж у золота, яке посідає друге місце, а облігації — на третьому.

Стратегія активного управління

Залежно від економічної ситуації, слід коригувати портфель:

• В періоди зростання — переважно акції
• В періоди рецесії — золото і облігації для збереження капіталу

Збалансоване портфоліо з урахуванням ризиків і цілей допоможе зменшити волатильність і підвищити стабільність доходу. Враховуючи непередбачуваність світової політики і економіки, графік цін на золото — цінний інструмент для хеджування ризиків і диверсифікації.