Попит і пропозиція — це основний інструмент для розуміння руху цін акцій та активів

Чому ціна акцій іноді зростає, а іноді знижується? Відповідь полягає у так званому запиті та пропозиції, що є базовою концепцією економіки і може пояснити рух цін на ринку. Інвестори, які розуміють цю ідею, зможуть краще прогнозувати майбутні ціни та точно визначати моменти купівлі та продажу.

Що таке запит і пропозиція

Запит і пропозиція — це не просто економічні терміни, а головні рушійні сили, що створюють баланс цін на ринку. Коли є запит (бажання купити) у великій кількості і при цьому пропозиція (бажання продати) у малій, ціна зростає. Навпаки, якщо пропозиція велика, а запит малий, ціна знижується.

Розуміння попиту (Demand)

Попит означає бажання купити товар або послугу за різними цінами. Коли його зображують на графіку, виходить крива попиту (Demand Curve), що показує залежність між ціною і кількістю.

Основне правило попиту: при підвищенні ціни попит зменшується, при зниженні — зростає. Це пов’язано з двома ефектами: ефектом доходу (при зниженні ціни споживачі мають більше грошей для покупок) і ефектом заміщення (при зниженні ціни товар стає більш привабливим у порівнянні з іншими).

Інші фактори, що впливають на попит, — це доходи споживачів, їхні вподобання, кількість покупців, очікування щодо майбутніх цін, а також зовнішні чинники: сезонність, державна політика, технології, довіра споживачів.

Розуміння пропозиції (Supply)

Пропозиція — це бажання продавати товар або послугу за різними цінами. На графіку вона утворює криву пропозиції (Supply Curve), що показує кількість товару, яку продавці готові запропонувати за кожною ціною.

Основне правило пропозиції: при підвищенні ціни пропозиція зростає, оскільки продавці прагнуть отримати більший прибуток. При зниженні ціни — пропозиція зменшується.

Фактори, що впливають на пропозицію: витрати на виробництво, ціни на альтернативні товари, кількість конкурентів, технології виробництва, очікування щодо майбутніх цін, податкові політики, валютна волатильність, доступ до фінансування.

Точка рівноваги (Equilibrium)

Ринкова ціна встановлюється в точці перетину кривих попиту і пропозиції. Це називається точкою рівноваги. В цій точці кількість товару, яку хочуть купити і продати, збалансована, і ціна зазвичай стабільна, оскільки:

• Якщо ціна піднімається вище точки рівноваги, продавці пропонують більше, а покупці купують менше, що призводить до надлишку товару і зниження ціни.
• Якщо ціна опускається нижче точки рівноваги, покупці хочуть купити більше, а продавці — менше, що спричиняє дефіцит і підвищення ціни.

Фактори, що впливають на попит і пропозицію у фінансових ринках

На ринку акцій і фінансових активів попит і пропозиція керуються більш складними чинниками.

Фактори попиту

Макроекономічні чинники: рівень відсоткових ставок, економічне зростання, інфляція — все це впливає на інвестиційний попит. Наприклад, при низьких ставках інвестори шукають прибуток у акціях.

Ліквідність системи: чим більше грошей вливається у ринок, тим вищий попит на ризикові активи.

Довіра інвесторів: позитивні очікування щодо економіки, прибутковості компаній або політичної ситуації підвищують попит на акції, тоді як погані новини його знижують.

Фактори пропозиції

Рішення компаній: збільшення капіталу збільшує кількість акцій у обігу, а викуп акцій — зменшує пропозицію.

Нові IPO: вихід нових компаній на біржу збільшує кількість доступних цінних паперів.

Регуляторна політика: правила і вимоги бірж впливають на обсяг доступних активів.

Як застосовувати концепцію попиту і пропозиції для аналізу цін акцій

Інвестори можуть використовувати цю ідею двома способами: фундаментальним аналізом і технічним аналізом.

Фундаментальний аналіз

Коли ціна акцій зростає, це свідчить про високий попит або сильний інтерес. Це може бути зумовлено хорошими прогнозами щодо прибутковості, зростанням вартості компанії або покращенням її фінансових показників. Навпаки, зниження ціни сигналізує про занепокоєння інвесторів щодо майбутніх результатів.

Технічний аналіз

Трейдери використовують інструменти для оцінки попиту і пропозиції:

1) Свічковий аналіз (Candle Stick Analysis)

• Зелена свічка (ціна закриття > ціни відкриття) — перевага покупців, ціна йде вгору
• Червона свічка (ціна закриття < ціни відкриття) — перевага продавців, ціна знижується
• Доджі (ціна відкриття ≈ ціна закриття) — рівновага, ціна рухається без чіткої тенденції

2) Трендовий аналіз

• Нові вершини — попит сильний, ціна зростає
• Нові низини — пропозиція переважає, ціна падає
• Боковий рух — рівновага між попитом і пропозицією

3) Підтримка і опір (Support & Resistance)

• Підтримка — рівень, де попит очікує на покупців, ціна може відскочити вгору
• Опір — рівень, де пропозиція очікує на продавців, ціна може відскочити вниз

Використання зон попиту і пропозиції для торгівлі

Техніка зон попиту і пропозиції — це об’єднання всіх наведених вище ідей, пошук точок, де ринок втрачав рівновагу і повертався до неї.

Торгівля точками розвороту

1) Зона попиту Drop Base Rally (DBR) — зростаючий розворот
Зона, де попит перевищує пропозицію: ціна швидко падає (Drop), потім зупиняється (Base), і при хороших новинах прориває рівень (Rally). Трейдери купують при прориві з встановленням стоп-лоссів.

2) Зона пропозиції Rally Base Drop (RBD) — спадний розворот
Ціна швидко зростає (Rally), потім зупиняється (Base), і при поганих новинах прориває рівень вниз (Drop). Трейдери продають при прориві з стопами.

Торгівля за трендом

1) Зона попиту Rally Base Rally (RBR) — продовження зростання
Ціна зростає (Rally), зупиняється (Base), і при позитивних факторах знову зростає (Rally).

2) Зона пропозиції Drop Base Drop (DBD) — продовження падіння
Ціна падає (Drop), зупиняється (Base), і при негативних факторах знову падає (Drop).

Підсумок

Зона попиту і пропозиції — це фундамент, що допомагає зрозуміти рух цін на ринку. Володіння навичками читання сигналів попиту і пропозиції дає перевагу у прогнозуванні цін і визначенні моментів входу і виходу. Постійна практика і аналіз реальних ринкових даних — ключ до ефективного застосування цієї концепції.