Обійми тверді грошові одиниці

Перший торговий день року Коня, індекси А-акцій “відкрилися з позитиву”, але ринкові розбіжності були значно глибшими за зовнішній вигляд. Це по суті ринокова перетряска, викликана макроекономічною логікою: капітал відмовляється від емоційних тематичних спекуляцій і переходить до секторів із “жорсткою логікою” — основою яких є глобальна переустановка ланцюгів постачання через напруженість у геополітиці та переоцінка вартості ресурсів, що з цим пов’язано. [淘股吧]
По-перше, ринкова оповідь змінюється з “розповіді” на “інфляцію + ресурси”.
Минулі два роки популярності AI, робототехніки та інших довгострокових тем, у перший день Нового року поступилися місцем “реінфляційним” торгам. Нагромадження нафти і газу, хімічної промисловості, металів і навіть AI-обладнання, такого як електричне обладнання, скловолокно, MLCC, спільно вказують на “зростання цін”. Ринок будує “техно + ресурси” як двохпутний драйвер: розширення обчислювальної потужності AI створює реальний попит на матеріали верхнього рівня (електронна тканина, мідна фольга); напруженість у ситуації між Іраном і США та включення фосфору до стратегічних ресурсів підсилюють стратегічну цінність ресурсних товарів.
По-друге, ринок знову підтверджує закономірність: уникайте “людського шуму” під час свят.
Після свят, коли AI, робототехніка та кіноіндустрія були піднесені до небес, вони стали найжорсткішими секторами після повернення до торгів. Надмірно сильні очікування означають, що короткострокові точки входу вичерпано, і капітал починає “заздалегідь реалізовувати ваші очікування”. Виходячи з переповнених медіа та AI-спільнот, інвестори тікають у низьковартісні, але з логікою сектори — нафти і газу, хімії та експортних ланцюгів, що свідчить про збереження ризикового апетиту, але з більшою увагою до “фундаментальних підтверджень” або “зростання цін” як безпечної зони.
По-третє, ринкові характеристики 2026 року: логіка понад усе, а ритм — король.
Змішане зростання індексів і окремих акцій стане новою нормою. Етап, коли можна було просто “закрити очі” і отримати прибуток у ключових секторах у 2025 році, минув, і 2026 рік стане випробуванням “логіки + ритму”. Зараз сильні сектора — хімія, електрообладнання, ресурси — мають ознаки “програшу за високим”, тому купівля на підйомі ризикована, а низькі корекції — кращий варіант. Хоча макрооповідь звучить логічно, щоденна торгівля характеризується різкими секторальними обертами і розподілом акцій.
По-четверте, остерігайтеся ефекту метелика “AI-інфляція, людська дефляція”.
Звіт “Глобальна криза розумних технологій 2028 року” — це екстремальний сценарій, але він точно пояснює глибоку тривогу: купувати ресурси (інвестиції в AI), продавати споживчі активи (людський попит). Ринок побоюється, що AI посилить нерівність у розподілі багатства і стримуватиме традиційний споживчий попит, що призводить до дивних явищ — “китайські магазини China Duty Free падають до межі зупинки торгівлі” (слабкий споживчий сектор) і “нафта, метали — зупинки цін” (зростання витрат на ресурси). Звісно, споживчі акції поки що залишаються в тіні, але з наближенням сесій Всекитайських зборів і акцентом на “золотовалютну економіку”, у другій половині року з’явиться потенціал для відновлення і політичних ігрових механізмів у секторі.
● Загалом, початок року Коня показав, що ринок через різке розмежування нагадує: не йти туди, де багато людей, а туди, де є “жорстка валюта” — надійний актив. На тлі ймовірного коливання індексів вгору, найчіткішими напрямками для атаки є “технологічні ресурси (AI-обладнання, матеріали, електроенергія)” і “стратегічні мінерали через геополітичний тиск (нафта і газ, фосфор, срібло)”, і все це — з фокусом на “зростання цін”. Для звичайного інвестора 2026 рік — це не про те, хто заробить найбільше в конкретний момент, а про те, хто зможе зберегти ясність і стабільність у цій складній історії інфляції та ритмічного контролю.

** (Увага: наведений вище текст — лише аналітика інвестиційних ідей, не є рекомендацією до будь-яких інвестицій.)**