Чи не припиняється зростання австралійського долара до гонконгського долара? Відмінності у політиці центральних банків стають ключовими

Курс австралійського долара до гонконгського долара привертає увагу регіональних інвесторів. У зв’язку з посиленням очікувань підвищення ставок Резервного банку Австралії та тривалим циклом політики м’якої монетарної політики Федеральної резервної системи США, австралійський долар щодо долара США та гонконгського долара продовжує зростати. Це відображає розходження у політичних курсах двох великих економік, що відкриває нові можливості для зростання австралійського долара щодо гонконгського.

Посилення очікувань підвищення ставок і новий максимум австралійського долара

Австралійський долар щодо долара США (AUD/USD) показує яскраву динаміку за останній торговий період. Останні дані свідчать про зростання австралійського долара на 0,6%, що є найвищим рівнем з жовтня 2024 року. Постійне зростання протягом кількох днів відображає оптимізм ринку щодо австралійської економіки. Очікування підвищення ставок стали головним драйвером зростання австралійського долара.

Фундаментальні показники австралійської економіки стабільні, що закладає основу для очікувань підвищення ставок. Стратег компанії Corpay Пітер Драгичевич зазначає, що внутрішня економіка стабільна, інфляційний тиск зберігається, що означає, що Резервний банк Австралії вже врахував можливість підвищення ставок у свою політику. У той же час Федеральна резервна система США перебуває у циклі зниження ставок, що розширює різницю у політиках і сприяє середньостроковому зростанню курсу австралійського долара щодо гонконгського.

Сильні дані по зайнятості та зростаючі очікування підвищення ставок

Останні оприлюднені дані по зайнятості перевищили очікування, ще більше зміцнивши ринкові очікування щодо підвищення ставок Резервного банку Австралії. У грудні кількість працевлаштованих зросла на 65 тисяч осіб, що значно перевищує прогноз у 30 тисяч. Рівень безробіття несподівано знизився до 4,1%, нижче за очікувані 4,4%. Ці дані свідчать про високий рівень стійкості ринку праці в Австралії і підтримують ідею підвищення ставок.

Кілька авторитетних аналітичних центрів зробили прогнози щодо термінів підвищення ставок. Citibank залишає попередні прогнози і вважає, що Резервний банк Австралії підвищить ставки у лютому та травні. Австралійський федеральний банк і Національний банк Австралії також прогнозують підвищення ставок на 25 базисних пунктів на засіданні у лютому. Міцні економічні дані створюють міцну основу для підвищення ставок.

Політичне розходження та розширення різниці у ставках підтримують зростання австралійського долара щодо гонконгського до кінця року

Стратег Corpay додатково аналізує, що політичне розходження між Австралією та США і зростання різниці у ставках можуть забезпечити середньострокову підтримку австралійського долара щодо гонконгського. За цією логікою, курс AUD/HKD може до кінця року піднятися до рівня 0,70, що додатково підтримає зростання австралійського долара щодо гонконгського. Збільшення різниці у ставках створює структурні можливості для зростання австралійського долара.

Ринок сумнівається: ймовірність підвищення ставок лише 25%

Хоча кілька аналітичних центрів позитивно оцінюють перспективи підвищення ставок, у ринку існує розбіжність у думках. За даними щодо ставок, ймовірність підвищення ставок Резервним банком Австралії у лютому становить лише 25%, тоді як ймовірність збереження поточних рівнів — 75%. Це свідчить про обережність ринку щодо подальших кроків банку.

Економіст HSBC Пол Блоксхем висловлює думку, що Резервний банк Австралії у лютому може тимчасово утриматися від підвищення ставок, щоб додатково оцінити розвиток інфляційної ситуації. Розбіжності у прогнозах щодо часу підвищення ставок можуть спричинити більшу волатильність курсу AUD/HKD у майбутньому. Інвесторам слід уважно стежити за сигналами політики банку.

За таких умов, зростання австралійського долара щодо гонконгського залишається підтриманим, але остаточне рішення щодо підвищення ставок ще має бути офіційно оголошене. Учасники ринку мають ще можливість коригувати свої очікування, а подальший курс австралійського долара залежатиме від взаємодії політичних очікувань і економічних даних.