#BitcoinMarketAnalysis Цикл макро-зменшення ризиків поглиблюється — фаза структурного тиску у лютому 2026 року

Поведіна ринку Біткоїна у лютому 2026 року відображає те, що аналітики описують як макро-обумовлене скидання ліквідності, а не системний крах, характерний для криптовалют. Актив опустився нижче критичного рівня $63 000, що збільшує збитки з початку року приблизно до 27% і позначає зниження майже на 50% від піку жовтня 2025 року біля $125 000.
Основним каталізатором зниження є ескалація глобальної невизначеності торгової політики, пов’язаної з заходами щодо розширення тарифів, асоційованими з Дональдом Трампом. Глобальна тарифна структура у 15% збільшила очікування ризику інфляції та зменшила ймовірність агресивного монетарного пом’якшення з боку центральних банків. Внаслідок цього інституційний капітал перерозподіляється з високоволатильних активів зростання у захисну позицію.
Аналітики ринку все частіше описують поточне середовище як «тактичне зменшення ризиків», а не структурний вихід капіталу з цифрових активів. Інвестори не залишають криптоекосистему, а тимчасово переорієнтовують свої позиції через геополітичну напругу, торгові конфлікти та макро-ліквідність.
Одним із найважливіших нарративних розвитку за цей період є послаблення тези про «цифрове золото». Під час циклів паніки ризику глобальний капітал виявляє сильнішу перевагу фізичного золота, ніж спекулятивних резервних нарративів. Насправді поведінка цін Біткоїна під час сплесків макро-страху свідчить про те, що багато інституцій все ще сприймають його як актив з високим бета-риском, корельований з індексами технологічних акцій, а не як основний інструмент безпеки.
Технічна структура залишається домінуючою на короткостроковому полі бою.
Негайна зона захисту знаходиться між $62 000 і $60 000. Постійне падіння нижче цього рівня може прискорити зниження до високих $50 000 у регіоні ліквідності. Найважливішим індикатором довгострокового циклу є 200-тижнева експоненціальна ковзна середня, яка наразі близько $58 500. Історично цей рівень виступав як основна межа стабілізації ведмежого ринку у попередніх циклах. Якщо ця підтримка не витримає під високим обсягом продажів, історичні аналогії свідчать про можливість екстремальних сценаріїв капітуляції, подібних до фінальних фаз ліквідації, що спостерігалися у 2014, 2018 та 2022 роках.
Прогноз зниження до $30 000–$40 000, який висловлюють деякі песимістичні моделі, залишається малоймовірним, але високовпливовим сценарієм ризику, що вимагатиме системного макроскорочення у поєднанні з примусовими подіями зняття левериджу.
Поведінка інституційних потоків демонструє більш нюансовану картину. Структури ETF на спотовий Біткоїн у США зафіксували приблизно $3.8 мільярдів чистих відтоків за останній тиждень, що свідчить про захисне перерозподілення портфелів. Однак позиції ф’ючерсів на Чиказькій товарній біржі показують ранні ознаки зменшення коротких позицій, що історично іноді передувало відновлювальним фазам у попередніх циклах, таких як 2023 і 2025.
Ринок наразі описують кілька дослідницьких груп як увійшов у пізню стадію консолідації, схожу на режим накопичення наприкінці 2022 року. Ціновий рух може залишатися у межах між приблизно $60 000 і $75 000, якщо макро-ліквідність не зміниться суттєво.
Домінуюче торгове середовище характеризується високою волатильністю і низькою впевненістю у напрямку руху. Очікуються різкі рухи, зумовлені використанням важелів у деривативах, особливо біля психологічно важливих рівнів ліквідності.
Стратегічно, збереження капіталу та контрольоване розгортання позицій стають пріоритетною філософією. Агресивна торгівля з використанням важелів залишається дуже вразливою до каскадних ліквідацій під час новинних шоків або виходів макроекономічних даних.
Ключовий висновок поточної фази полягає в тому, що ринки не шукають переважно бичачого підтвердження — вони шукають сигнали макро-стабільності. Як тільки ясність у торговій політиці, очікування траєкторії інфляції та глобальний ризиковий настрій стабілізуються, може швидко відбутися повернення капіталу у активи з ризиком зростання.
Поки що цикл найкраще описати як фазу перетравлювання ліквідності, а не кінцевий ведмежий крах. Ринок очікує, а не приймає рішення.