Попит і пропозиція: підсумок того, що інвестори повинні знати для прогнозування цін

Коли ви дивитесь на графік цін акцій, що постійно знижуються, ви можете запитати себе: чому вони падають? Якщо ви розумієте принципи попиту і пропозиції, то зможете відповісти на це питання. Також ви зможете передбачити, в якому напрямку рухатиметься ціна. У цій статті підсумовано необхідні знання про попит і пропозицію — це не просто економічна теорія, а реальні інструменти, що допомагають інвесторам приймати розумні рішення.

Що визначає ціну: базовий зв’язок між силою покупців і продавців

Уявіть собі рибу, яку люблять усі рибалки. Якщо в один день багато рибалок приходять, але риби мало — ціна зростає. Навпаки, якщо рибалок мало, але риби багато — ціна падає. Це реальність будь-якого ринку, включно з фондовим.

Попит і пропозиція — це найпростіше бажання купити (Demand) і бажання продати (Supply). Коли багато людей хочуть купити, попит зростає, і навпаки. Точка, де сили покупців і продавців зрівноважуються, — це рівновага (Equilibrium).

Важливо, що ціна формується не лише через бажання купити товар, а через баланс між покупцями і продавцями на даний момент.

Закон попиту: чому ціна зростає, а бажання купити зменшується

Коли ціна на товар підвищується, перша реакція — зменшення бажання купити. Чому? Адже, здається, що при хороших новинах бажання купити має зростати, а не зменшуватися.

Відповідь у двох основних ефектах: ефект доходу (Income Effect) і ефект заміщення (Substitution Effect).

Уявіть, що у вас є певна сума грошей. Якщо ціна товару знижується, ви можете купити більше цього товару за ті ж гроші. Це — ефект доходу.

Ефект заміщення — коли ціна одного товару знижується, ви можете порівняти його з іншими схожими товарами. Якщо цей товар дешевший, ви обираєте його замість інших, і кількість покупців зростає.

Фактори, що впливають на попит, окрім ціни

Хоча ціна — найважливіший фактор, є й інші, що можуть змінювати весь рівень попиту:

• Дохід покупців — багаті люди зазвичай купують більше.
• Смаки і популярність — якщо тренд у соцмережах, попит зростає.
• Ціни на альтернативні товари — якщо ціна телевізора зростає, попит на маленькі книжкові екрани може збільшитися.
• Кількість бажаючих — чим більше людей хочуть купити, тим вище попит.
• Очікування на майбутнє — якщо люди вважають, що папір для туалету скоро закінчиться, вони купують його запасами.

Пропозиція: інша сторона монети

Якщо попит — це бажання купити, то пропозиція — це те, що продавці готові запропонувати.

Закон пропозиції — протилежний закону попиту: при зростанні ціни продавці бажають продавати більше, при зниженні — менше, бо їм невигідно продавати з убитою маржею.

Фактори, що визначають пропозицію, — це зазвичай витрати на виробництво. Якщо витрати високі, продавці хочуть більшої ціни. Якщо витрати знижуються (наприклад, через нові технології), вони готові продавати більше за меншу ціну.

Інші фактори — кількість конкурентів, технології, державна політика (податки, регуляції) — також впливають на пропозицію.

Рівновага: точка гармонії на ринку

Коли сили покупців і продавців зустрічаються в одній точці, ціна зазвичай стабілізується. Чому? Якщо ціна починає зростати, продавці починають пропонувати більше, а покупці — купувати менше, що знижує ціну. Якщо ціна падає, навпаки, попит зростає, пропозиція зменшується — ціна повертається до рівноваги.

Це — так зване “невидиме рука ринку” — автоматичний механізм балансування.

Фінансовий ринок vs товарний: що відрізняє рух цін акцій від цін на хліб

На фондовому ринку закони попиту і пропозиції теж працюють, але фактори, що рухають ціни, відрізняються від товарних ринків.

Фактори попиту на фінансові активи:

• Загальний стан економіки — при низьких ставках інвестори шукають прибуток у акціях.
• Фінансові показники компанії — зростання прибутку збільшує бажання купити її акції.
• Ліквідність грошей — коли банки видають багато кредитів, інвестори мають більше грошей для вкладень.
• Настрій і довіра — позитивні новини стимулюють купівлю, негативні — продаж.

Фактори пропозиції:

• Стратегії компаній — викуп акцій зменшує пропозицію.
• Випуск нових акцій (IPO) — збільшує пропозицію.
• Регуляції — обмеження або заохочення продажів.

Як читати справжній попит за допомогою свічкових графіків

Трейдери шукають сигнали попиту і пропозиції у цінових свічках.

• Зелені свічки (ціна закривається вище відкриття) — показують перевагу покупців.
• Червоні свічки (ціна закривається нижче відкриття) — перевага продавців.
• Доджі (відкриття і закриття майже однакові) — баланс сил, ринок очікує нових новин.

За трендом: якщо ціна постійно оновлює вершини — попит домінує; якщо нові мінімуми — пропозиція.

Чому ціна може раптово змінитися з висхідного тренду на низхідний

Наприклад, компанія A зростає, трейдери купують, ціна піднімається до 100 грн. Але раптом з’являються погані новини — компанія має проблеми. Це змушує тих, хто купував, швидко продавати, і ціна різко падає.

Це — момент, коли попит різко зменшується, а пропозиція зростає, і ринок шукає нову рівновагу.

Підтримка і опір: як читати сигнали з накопичення попиту і пропозиції

Підтримка (Support) — це рівень, де зосереджена попитова сила, і ціна зупиняється падати, бо багато покупців вважають її привабливою.

Опір (Resistance) — рівень, де зосереджена пропозиція, і ціна зупиняється зростати, бо багато продавців хочуть зафіксувати прибуток.

Якщо ціна прориває рівень опору — попит переважає, і ціна може йти далі вгору.

Практика: як використовувати попит і пропозицію для прогнозування цін

Професійні трейдери застосовують техніку “зони попиту і пропозиції” — шукають області, де ціна різко рухалася і зупинялася, і очікують повернення цих сил.

Якщо ціна різко падає і зупиняється, формуючи основу, і потім прориває її вгору — це сигнал, що попит знову сильний, і ціна може піднятися.

Висновок: попит і пропозиція — необхідний інструмент для інвестора

Знання принципів попиту і пропозиції допомагає зрозуміти і передбачити рух цін. Якщо ви усвідомлюєте, що ціна формується через баланс між покупцями і продавцями, то зможете глибше аналізувати ринок.

Коротко: дивіться на силу попиту — якщо вона зростає, ціна зростає; якщо зростає пропозиція — ціна падає. Важливо навчитися визначати, яка сила переважає, — це досягається через аналіз факторів, що впливають на попит і пропозицію, і практику спостереження за реальними ринковими даними. Це допоможе сформувати інтуїцію інвестора.