Прогнози цін на золото на найближчі дні: між технічним корекцією та сподіваннями на відновлення

Ціни на золото (XAUUSD) у останні тижні зазнали драматичних рухів, що відображають боротьбу між короткостроковими технічними факторами та глибшими структурними основами. Останнім часом дорогоцінний метал різко знизився, опустившись до рівнів, яких не спостерігали кілька тижнів, що викликає питання щодо майбутнього курсу цін на золото та сценаріїв для поточного етапу. Розуміння факторів, що рухають цими швидкими коливаннями, є необхідним для інвесторів, які прагнуть ухвалювати обґрунтовані рішення в цей делікатний період.

Перевантаження позицій і примусове ліквідування: чому золото так швидко впало?

Золото увійшло в останню фазу корекції, несе тягар великих інвестиційних позицій з боку покупців, особливо після сильного зростання січня. Це щільне накопичення покупок зробило ринок дуже чутливим до будь-яких негативних сигналів, навіть якщо вони мають невеликий масштаб.

У такому напруженому середовищі невеликі цінові рухи перетворюються на широкі масові продажі, що активують стоп-лоси. До того ж, роль відіграють фонди, що слідують за трендом (CTAs) та фонди, орієнтовані на волатильність, які приймають рішення, базуючись на імпульсі та ціні, а не на фундаментальних показниках, що автоматично посилює низхідні рухи. Це супроводжувалося значним зростанням вимог до маржі на ф’ючерсах на золото на біржі CME, де рівень маржі підвищився з 6% до 8%, що суттєво підвищило вартість утримання відкритих позицій.

Це змусило багатьох трейдерів, особливо з високим кредитним плечем, додатково вливати ліквідність або швидко ліквідувати частину своїх позицій, щоб уникнути примусових вимог щодо маржі. Такий швидкий потік продажів посилив падіння і показав, що в цій ситуації ринок керувався не фундаментальними оцінками, а технічним шоком ліквідності, спрямованим на ліквідацію позикованих позицій.

Глибокий технічний аналіз: ключові рівні підтримки та опору

З технічної точки зору, золото увійшло в критичну фазу після прориву основних висхідних ліній підтримки, що підтримували його з початку січня. Не вдалося утриматися вище рівня 5 250 доларів, що спричинило прискорення падіння до нижчих рівнів. Рівень 5 185 доларів перетворився з сильної підтримки у зону боротьби перед останнім обвалом, що свідчить про слабкість попередньої купівельної бази та зростання тиску продавців.

Щодо індикаторів імпульсу, MACD зазнав кардинальної зміни структури. Лінія сигналу негативно перетнула нульову лінію, а гістограма заповнилася довгими червоними стовпчиками, що свідчить про повну домінанту продавців. Збільшення відстані між MACD і нульовою лінією свідчить про посилення низхідного тренду і підвищує ймовірність його продовження до більш сильних рівнів підтримки.

Індекс відносної сили (RSI) різко знизився з зон перекупленості (понад 80) до рівнів нижче 30, що традиційно вважається сигналом початку фази перепроданості. Це різке падіння підтверджує повне виснаження покупців і свідчить, що ринок зараз у стані «пошуку нової цінової бази».

Ключові технічні рівні, які потрібно уважно стежити в найближчому часі:

Рівні опору: 4 750 доларів (ближня опора), 4 950 доларів (середня), 5 100 доларів (віддалена)

Рівні підтримки: 4 400 доларів (перша підтримка), 4 200 доларів (друга), 4 000 доларів (стратегічна підтримка)

Фактори тиску ліквідності та переоцінка очікувань щодо ставок

Масове зниження цін торкнулося не лише золота, а й фондових ринків, криптовалют і інших товарів. Це свідчить про «загальний шок ліквідності», а не про ізольовану рух у одному ринку. Виникнення цієї ситуації пов’язане з ланцюговими вимогами до маржі на товарних ринках, що змусило інвесторів продавати все, що можна швидко конвертувати у готівку.

Паралельно інвестори переоцінюють свої очікування щодо монетарної політики США. З’явилася ясність, що обрання Кевіна Ворша головою ФРС не обов’язково означає м’яку політику (пом’якшення), як раніше передбачали ринки. Ворш відомий своєю рішучою позицією проти розширення балансу ФРС і високою увагою до ризиків інфляції, що підсилює сценарій тривалої обмежувальної політики.

Хоча очікування зниження ставок залишаються (мінімум два зниження у 2026 році), відсутність чітких сигналів щодо швидкого та масштабного послаблення монетарної політики зменшує позитивний імпульс для золота, яке зазвичай виграє від умов з низькими ставками та активної політики стимулювання.

Майбутні економічні події та їхній вплив на ціну золота

Незважаючи на поточну волатильність, є кілька важливих економічних даних, що можуть суттєво вплинути на напрямок золота у найближчі тижні:

Дані по роздрібних продажах Європи: публікація даних щодо рівня споживчих витрат у найбільшій економіці Європи. Слабкі показники підсилюють побоювання щодо уповільнення економіки і можуть спонукати інвесторів шукати безпечні активи, такі як золото.

Індекс споживчих цін у Єврозоні: цей індекс є ключовим показником інфляції. Високі значення можуть сприяти очікуванням посилення монетарної політики Європи, що підтримує євро і зменшує привабливість золота.

Дані ISM по виробництву США: цей індекс є головним показником стану промислового сектору та економіки США загалом. Поганіші за очікування показники посилюють побоювання рецесії і підтримують золото.

Прогнози цін на золото на найближчі дні: сценарії та стратегії

Зараз золото переживає різке коригування, спрямоване на «очищення ринку» і заповнення цінових розривів, що накопичилися під час попереднього зростання. Це створює передумови для формування нової більш стабільної цінової бази. У таких умовах оптимальна стратегія — чекати і спостерігати перед відкриттям нових покупок.

Поточний рух цін свідчить про необхідність обережності з ранніми входами. Найкращий сценарій — чекати стабілізації вище рівня 4 750 доларів або появи чітких технічних сигналів розвороту (наприклад, «молот» на денному графіку). У короткостроковій перспективі метал залишається вразливим до різких коливань між рівнями підтримки та опору.

Що стосується довгострокових прогнозів, то вони залишаються обережно позитивними. Надійні фінансові інститути, такі як банк ANZ, прогнозують, що золото може перевищити 5 000 доларів за унцію до 2026 року, підтримане стабільним попитом на безпечні активи. Звіти Міжнародного ради з золота також підкреслюють, що економічна невизначеність і геополітична напруга сприяють зростанню попиту на цей метал.

Деякі аналітики вважають, що поточне коригування — це можливість для поступового входу, за умови збереження технічних рівнів підтримки. Також існує ймовірність, що ринок увійде у фазу консолідації перед відновленням зростального тренду, особливо якщо наступні дані по інфляції в США підтвердять подальше зниження або очікування зниження ставок залишаться актуальними.

Загалом, прогнози цін на золото на найближчі дні вказують на те, що короткостроковий тиск і корекції збережуться, але глибші структурні чинники — геополітична напруга, збереження попиту на захист і накопичення резервів центральних банків — забезпечують фундаментальну підтримку для металу на середньострокову і довгострокову перспективу. Це означає, що будь-яке додаткове зниження — це можливість для купівлі на важливих технічних рівнях, при цьому інвестори мають залишатися уважними до змін у монетарній політиці та важливих економічних даних.