Framework Ventures: Інвестиційний фонд у криптовалюту, що підтримує $500M Defi-проект

(MENAFN- Crypto Breaking) Framework Ventures уклав стратегічне партнерство з компанією Better, що займається технологіями іпотеки, для просування кредитної лінії у 500 мільйонів доларів у децентралізовану екосистему стабількоінів Sky. Співпраця має на меті відкриття токенізації реальних активів, починаючи з іпотечних інструментів, які можуть генерувати доходи для власників у рамках DeFi. Цей крок свідчить про ширший рух традиційних фінансів і крипто-орієнтованих компаній до з’єднання матеріальних активів із масштабованими блокчейн-протоколами, тенденція, яка набирає обертів із поширенням токенізації від грошей-маркет-фондів до більш складних класів активів.Основні висновки

Framework Ventures надасть до 500 мільйонів доларів кредиту Sky для запуску іпотечних токенів, прив’язаних до активів Better.

Ініціатива передбачає створення токенів, що представляють іпотеки, спочатку доступних для акредитованих інвесторів, з довгостроковим планом розширення доступу для роздрібних учасників.

Better прагне придбати частку у власних акціях через Framework, з повідомленою 10% покупкою, оціненою приблизно у 45 мільйонів доларів, поряд із поширенням іпотечної токенізації.

Проєкт входить у ширший тренд токенізації у традиційних фінансах, зокрема, BlackRock досліджує можливості токенізованих інструментів для грошей-маркет-фондів.

Керівництво Better вважає цю ініціативу способом зменшити посередництво та знизити витрати для споживачів, потенційно забезпечуючи дешевше іпотечне фінансування з часом.

Згадані тикери: $BETR

Контекст ринку: План з’являється на тлі зростаючого інституційного інтересу до токенізованих реальних активів і експериментів із структурами, що підтримують активи, забезпечені цінними паперами. Це відповідає ширшому руху менеджерів активів до токенізації як способу розширення ліквідності та зниження вартості фінансування у традиційних ринках.

Чому це важливо

Співпраця підкреслює злиття крипто-орієнтованих протоколів і традиційного іпотечного фінансування. Вливши значний кредит у 500 мільйонів доларів у систему стабількоінів Sky, ініціатива прагне створити канал для іпотечних токенів, які можна буде створювати і торгувати у децентралізованому середовищі. У разі успіху цей підхід може продемонструвати життєздатний шлях до з’єднання реального боргу — зокрема, відповідних, урядовими гарантіями забезпечених іпотек — із блокчейн-інфраструктурою, що, за словами прихильників, може підвищити ефективність, прозорість і ліквідність.

Керівництво Better позиціонує цю ініціативу як широку спробу зменшити кількість посередників і знизити операційні витрати. Вішал Гарх, засновник і CEO Better, стверджує, що токенізація може знизити загальні витрати на фінансування, що, у свою чергу, може призвести до дешевших умов іпотеки для споживачів. Хоча точні механізми і ставки ще мають бути визначені, акцент на зниженні витрат відображає повторювану тему у токенізації реальних активів: потенціал блокчейну для спрощення процесів створення, оцінки та розрахунків без шкоди для регуляторних гарантій або захисту споживачів.

Стратегічний аспект виходить за межі просто кредитних витрат. Взявши участь у Better і прагнучи до іпотечних токенів, Framework і Better тестують, чи може гібридна модель — поєднання ончейн-розрахунків із традиційними іпотечними активами — забезпечити стабільний дохід для власників токенів і водночас залишатися відповідною та керованою з точки зору ризиків. Ініціатива також підкреслює інтерес деяких криптоінвесторів до активів, що можуть слугувати мостом між цифровою ліквідністю і стабільністю реальних застав. У цьому сенсі проект резонує з ширшим трендом у галузі щодо токенізованих активів, які прагнуть зберегти кредитну якість і водночас розширити доступ для інвесторів, комфортних із стандартами управління і прозорості DeFi.

Широка тема токенізації привернула значну увагу інституційних гравців. Наприклад, великі менеджери активів проявляють інтерес до токенізованих версій грошей-маркет-фондів, що може сигналізувати про майбутнє, коли високоякісні активи, забезпечені цінними паперами, відіграватимуть більш помітну роль у диверсифікованих портфелях. Тенденція до токенізації реальних активів (RWA) супроводжується регуляторним контролем і необхідністю створення чітких рамок викупу, зберігання і відповідності. Навіть коли інвестори розглядають можливості цих токенізованих продуктів, головною залишається ідея масштабування токенізації без шкоди для захисту інвесторів.

Фонова ситуація включає публічні розкриття щодо частки Better у Framework. Fortune повідомила, що Framework планує придбати близько 10% акцій Better, які наразі оцінюються приблизно у 45 мільйонів доларів, і що іпотечні токени спочатку будуть доступні лише для акредитованих інвесторів. Гарх зазначив, що токени спершу будуть випущені, і ведуться роботи щодо визначення, як ці активи можуть бути доступні для звичайних споживачів, але конкретні дати запуску не оголошувалися. Спостерігачі ринку слідкуватимуть не лише за економікою токенів і шляхами відповідності, а й за тим, як ці іпотечні токени покажуть себе у екосистемі Sky і як буде структуровано забезпечення, ліквідність і управління ризиками на практиці.

З точки зору ціноутворення, акції Better (BETR) пережили складний період після піку близько 86 доларів у жовтні. На останніх торгах вони торгувалися приблизно за 27 доларів, що відображає постійну волатильність і настрої інвесторів на тлі ширших коливань ринку. Ця ситуація додає ще один рівень складності будь-якому плану токенізації, пов’язаному із публічним акціонерним компонентом, підкреслюючи тонкий баланс між інноваціями у блокчейні та традиційною ринковою динамікою.

Мотивація програми частково базується на переконанні, що токенізація може відкрити нові можливості для підвищення ефективності та доступу. За словами Гарга, довгострокова перспектива полягає в тому, що іпотечні токени зменшать ціновий тиск на кредиторів і позичальників, усунувши зайві етапи у процесах створення і розрахунків. Обіцянка базується на строгих механізмах управління ризиками, надійному забезпеченні активами і рамках для управління на основі блокчейну, що зберігає цілісність іпотечних активів.

Поки галузь спостерігає, залишаються кілька фундаментальних питань: як саме будуть структуровані іпотечні токени щодо забезпечення і платіжних потоків? Які механізми управління контролюватимуть екосистему Sky для забезпечення надійності і безпеки? Які регуляторні дозволи або безпечні гавані потрібні для того, щоб учасники могли економічно брати участь у доходах від іпотек без порушення правил цінних паперів або товарів? Хоча ці питання ще не мають чітких відповідей, співпраця Framework і Better сигналізує про спільні зусилля щодо їх вирішення — поєднання найкращих практик традиційних кредитних ринків із прозорістю і програмованістю DeFi.

Що слід спостерігати далі

• Офіційна інформація про запуск кредитної лінії у 500 мільйонів доларів для Sky і графік випуску токенів.
• Детальна економіка токенів іпотечних, включаючи структури доходів, вимоги до забезпечення і механізми викупу.
• Регуляторні документи або заяви, що пояснюють шляхи відповідності для токенів для акредитованих інвесторів і кінцевого доступу споживачів.
• Подальші комунікації інвесторів від Better і Framework щодо частки у капіталі і прав управління, пов’язаних із програмою токенів.
• Оновлення щодо інтеграції протоколу Sky, включаючи аудити безпеки, угоди щодо зберігання забезпечень і протоколи ончейн-розрахунків.

Джерела та перевірка

• Прес-реліз Better і Framework Ventures про стратегічне партнерство для інвестування 500 мільйонів доларів у Better через екосистему стабількоінів Sky (BusinessWire).
• Стаття Fortune про інвестиції Framework у Better і пропоновані іпотечні токени “Home Token”, включаючи покупку 10% акцій і обмеження для акредитованих інвесторів.
• Cointelegraph про дослідження BlackRock щодо токенізації для грошей-маркет-фондів у рамках ширшого тренду.
• Cointelegraph про механізми і можливості токенізації традиційних активів.
• Ціна акцій BETR на Google Finance, що показує останні рівні торгів.

Реакція ринку і ключові деталі

Партнерство Framework Ventures і Better є важливим кроком у постійному експериментуванні з токенізованими реальними активами. Якщо концепція іпотечних токенів виявиться життєздатною, вона може створити масштабовану модель для поєднання іпотечних кредиторів із ліквідністю DeFi, потенційно знижуючи вартість фінансування для позичальників і пропонуючи новий канал доходу для власників токенів. Підхід наголошує на забезпеченні реальним активом, надійних механізмах управління ризиками і рамках управління, що співіснують із традиційним фінансовим наглядом. Інвесторам слід стежити за тим, як адаптується токенізаційна структура до регуляторних змін, як буде спрямовано капітал у Sky і як проект буде тестуватися і запускатися у найближчі місяці.

Що це означає для користувачів і розробників

Для користувачів ця ініціатива може з часом стати доступним способом отримати токенізований доступ до доходів від іпотек, що поєднує DeFi і традиційні фінанси. Для розробників екосистема Sky стане тестовим майданчиком для ончейн-структур кредитування, активнозабезпечених застав і прозорих процесів розрахунків, що можуть масштабуватися у різних класах активів. Співпраця також сигналізує про інтерес інституційних гравців до токенізованих RWA, що може сприяти підвищенню ліквідності, стандартизації і покращенню практик управління ризиками у DeFi.

Попередження про ризики та афілійовані зв’язки: Криптоактиви є волатильними, і капітал під ризиком. Ця стаття може містити партнерські посилання.