Прогнози цін на золото на тлі політичних потрясінь та фінансових побоювань

Золото пережило період різких коливань після різкого обвалу з рекордних рівнів, коли ціни на спотове золото знизилися більш ніж на 6%, до 4 600 доларів. Це різке падіння не було спричинене суттєвими змінами у довгостроковому базовому попиті, а відобразило загальний шок ліквідності, що поширився на ринки товарів, акцій та криптовалют. Ця нестабільність безпосередньо вплине на прогнози цін на золото на найближчі дні та тижні, ускладнюючи баланс між короткостроковим технічним тиском і довгостроковою структурною підтримкою.

Загострення кризи: підвищення маржинальних вимог і ліквідація левериджу

Рішення групи CME COMEX підвищити маржинальні вимоги на ф’ючерси з золота з 6% до 8% стало ключовим фактором, що спричинив масову примусову ліквідацію. Ця міра, що набрала чинності з закриттям торгів у понеділок, змусила трейдерів з високим левериджем зробити складний вибір: або додати ліквідність, або швидко ліквідувати позиції, щоб уникнути марж-коллів.

Результатом стала швидка хвиля продажів, що носила чисто технічний характер, оскільки не була пов’язана з реальними економічними змінами, а скоріше з внутрішньою динамікою ринку. З початку січня золото було одним із найбільш привабливих активів для інвестиційних потоків від фондів і приватних інвесторів. Така концентрація зробила ринок дуже чутливим до будь-яких негативних сигналів, навіть найменших.

Перегляд очікувань щодо монетарної політики США

Падіння збіглося з кардинальним переглядом очікувань щодо курсу ФРС. Інвестори переоцінювали політику Керрі Ворша, який тепер сприймається не як “м’якший”, як раніше вважали ринки.

Хоча очікується зниження ставок щонайменше двічі у 2026 році, відсутність чітких зобов’язань щодо швидкого та значного зниження ставок зменшила позитивний імпульс, що був зумовлений ранніми очікуваннями послаблення монетарної політики. Ворш відомий своєю обережною позицією щодо розширення балансу ФРС і фокусом на ризиках інфляції, що підсилює сценарій тривалого обмежувального режиму монетарної політики. Цей перехід не скасовує сценарій зниження ставок, але підвищує невизначеність і змушує ринки зменшити надмірні ставки на активи, чутливі до ліквідності.

Технічний аналіз: чіткі попереджувальні сигнали

У понеділок золото увійшло у критичну технічну точку після падіння з вершини 5600 доларів, коли поточна ціна опустилася до 4557 доларів. Це був один із найжорсткіших корекцій з початку січня, оскільки ціна закрила прогалини, що накопичилися під час зростання з рівнів 4400 доларів.

Радикальна зміна у індикаторах імпульсу:

Індикатор MACD показав повний перелом у структурі імпульсу. Перехрестя сигнальної лінії стало негативним під нульовою лінією, з довгими червоними гістограмами, що зростають, свідчить про повний контроль продавців. Збільшення відстані між MACD і нулем відображає посилення низхідного тренду, що підвищує ймовірність подальшого падіння до ключових рівнів підтримки.

Індекс відносної сили (RSI) різко знизився з зон перекупленості (понад 80) до рівнів нижче 30 (зона перепроданості). Це гостре падіння свідчить про повне виснаження покупців і підтверджує, що ринок шукає “нову цінову базу”.

Ключові технічні рівні:

Основні рівні опору: 4750 доларів, 4950 доларів, 5100 доларів

Важливі рівні підтримки: 4400 доларів, 4200 доларів, 4000 доларів

Стратегія торгівлі в умовах високої волатильності

За нинішніх умов експерти радять утриматися від активних покупок: краще чекати і спостерігати. Ранній вхід у позиції зараз високоризикований.

Оптимальна стратегія — чекати стабілізації ціни вище за 4750 доларів або появи чітких технічних сигналів розвороту (наприклад, “молот” на денному графіку). У короткостроковій перспективі метал залишається дуже волатильним, з можливістю коливань між рівнями підтримки та опору перед відновленням довгострокового структурного тренду.

Наступні економічні події, що можуть вплинути:

Дані по роздрібним продажам у Європі: слабкі показники можуть посилити побоювання щодо економічного зростання і спонукати інвесторів шукати безпечні активи.

Індекс споживчих цін у зоні Євро: зростання інфляції може посилити очікування жорсткої монетарної політики Європи, що підтримує євро і зменшує привабливість золота.

Дані ISM по виробництву США: нижчі за очікуваннями показники підсилюють побоювання щодо економічного сповільнення і підтримують золото.

Прогнози цін на золото: короткостроковий і середньостроковий період

Останні прогнози свідчать, що ціни на золото продовжать різко коливатися найближчим часом. Останнє падіння було викликане не лише фундаментальними факторами, а й зростанням маржинальних вимог, що знизили ліквідність і змусили ліквідувати великі спекулятивні позиції.

Попри волатильність, багато великих фінансових інститутів залишаються оптимістичними щодо довгострокової перспективи. Банк ANZ прогнозує, що у 2026 році ціна на золото перевищить 5000 доларів за унцію завдяки попиту на безпечні активи. Світовий рада з золота підтвердив, що економічна невизначеність підсилює попит на захисний метал.

Деякі аналітики вважають, що поточна корекція — це можливість поступового входу, з опорою на технічні рівні для захисту довгострокового зростаючого тренду. Інші прогнозують, що ринок може увійти у фазу консолідації перед відновленням зростання, особливо якщо дані по інфляції в США продовжать знижуватися.

Загалом, довгостроковий прогноз цін на золото залишається позитивним, але з обережністю. Очікується, що короткостроковий тиск спричинить тимчасові корекції, тоді як структурні фактори — геополітична напруга, попит на захист і накопичення резервів центральних банків — забезпечують міцну підтримку у середньостроковій і довгостроковій перспективі. Це робить будь-яке додаткове зниження можливістю для купівлі на важливих технічних рівнях.