Klarna отримує кредит у розмірі 1,4 мільярда євро від Santander у рамках формування планів IPO

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Klarna підписує важливий кредитний договір із Santander

Klarna отримала фінансування у розмірі €1,4 мільярда (US$1,6 мільярда) у вигляді кредитного резерву від Santander, що є її першою такою угодою в Німеччині та другою значною фінансовою ініціативою за місяць.

Цей кредит підтримується портфелем дебіторської заборгованості Klarna в Німеччині, де компанія працює з 2010 року. Структура дозволяє шведському фінтеху залучати капітал під майбутні платежі клієнтів, забезпечуючи гнучкість у процесі зростання.

Santander виступає єдиним кредитором. Хоча іспанський банк конкурує з Klarna у Німеччині через сервіс Zinia “купити зараз, заплатити пізніше”, він тепер став партнером з фінансування, що відображає широку тенденцію зближення традиційних банків і фінтех-операторів.

Головний фінансовий директор Klarna, Niclas Neglén, назвав цю угоду основою стратегії фінансування компанії. Він зазначив, що вона підсилює стабільність балансу Klarna і демонструє довіру до її показників та управління ризиками.

Після угоди з Nelnet у США

Угода з Santander сталася незабаром після того, як Klarna уклала угоду про передавання “форуми” у розмірі US$26 мільярдів з Nelnet у США. За цією угодою Klarna передає новостворені дебіторські заборгованості за схемою “Pay-in-4” Nelnet, що має великий досвід у обслуговуванні кредитів.

Обидві угоди підкреслюють зусилля Klarna диверсифікувати джерела фінансування та задовольнити капітальні потреби у двох найбільших ринках. Стратегія забезпечує ліквідність, знижує ризики балансу і дає гнучкість для розвитку продуктів і розширення.

Фінансові результати за кварталами виявляють виклики

Останні фінансові операції Klarna відбуваються на тлі змішаних фінансових показників. За три місяці, що закінчилися у червні, компанія зазнала чистих збитків у розмірі US$53 мільйони, що більше ніж у попередньому році, коли збитки становили US$18 мільйонів.

При цьому доходи зросли на 21% до $823 мільйонів, що свідчить про стабільний попит на її послуги. Керівництво Klarna зазначає, що зростання в США є ключовим драйвером, з новими партнерствами з торговцями та зростаючою базою користувачів.

Генеральний директор Себастіан Сіеміатковскі підкреслив, що кредитна якість залишається високою. Він зазначив, що глобальний рівень прострочень за BNPL-кредитами знизився до 0,89%, порівняно з 1,03% рік тому, а реалізовані збитки зменшилися до 0,45% від обсягу.

Зниження витрат і резерви

Збитки за квартал частково спричинені витратами у розмірі $24 мільйони на скорочення офісних площ, оскільки Klarna продовжує оптимізувати операції. Компанія скоротила штат і впровадила штучний інтелект для зниження витрат і підвищення ефективності.

Одночасно Klarna збільшила резерви для потенційних кредитних збитків до $174 мільйонів, порівняно з $106 мільйонами минулого року. Виконавці пояснили, що зростання зумовлене швидким зростанням кредитування та переходом до довгострокових продуктів з відсотками, що мають вищий ризик, ніж традиційні розстрочки.

Зміщення у бік ширших банківських послуг

Klarna, раніше відомий переважно безвідсотковими BNPL-розстрочками, розширює свою модель, наближаючись до цифрового банку. Тепер вона пропонує дебетові картки, банківські рахунки та кредити з відсотками.

Новий кредитний портфель компанії більш ніж подвоївся за рік і тепер становить 8% від загального обсягу. Менеджмент вважає це способом забезпечити регулярний дохід і зменшити залежність від роздрібних партнерств.

Цей крок особливо важливий у США, де Klarna конкурує з Affirm, PayPal і кредитними картками. Представляючи себе як більш комплексну платформу фінансових послуг, Klarna прагне зміцнити стосунки з клієнтами та залучити інвесторів.

Плани IPO знову в русі

Klarna відновила плани виходу на біржу у Нью-Йорку, заплановані на осінь. Раніше компанія призупинила свої наміри щодо IPO у квітні через волатильність ринку, пов’язану з новими торговими тарифами США.

Тепер керівництво бачить новий інтерес інвесторів після успішних технологічних лістингів, зокрема Figma та Bullish, які суттєво зросли після дебюту. Банкіри, залучені до процесу, припускають, що Klarna прагнутиме оцінки вище за рівень у $15 мільярдів, який був озвучений минулого року, але значно нижче піку у $45 мільярдів у 2021 році.

Навіть за такої оцінки, вихід на біржу за цим рівнем стане відновленням після мінімуму у $6,7 мільярдів у 2022 році, коли високі ставки і регуляторний тиск негативно впливали на BNPL-провайдерів.

Реакція інвесторів на останні квартальні результати Klarna стане важливим індикатором настроїв щодо IPO. Хоча збитки зросли, зростання доходів і сильна кредитна якість можуть заспокоїти потенційних покупців.

Фінансова підтримка як каталізатор IPO

Кредитний договір із Santander зміцнює позиції Klarna перед виходом на публічний ринок. Залучаючи довгострокове фінансування від великого європейського банку разом із угодою з Nelnet у США, Klarna диверсифікує свої джерела капіталу і зменшує залежність від короткострокового фінансування.

Ці кроки, ймовірно, будуть сприйняті інвесторами як ознака ретельної підготовки до статусу публічної компанії. Вони також демонструють здатність Klarna балансувати між розширенням і дисципліною у фінансуванні у час, коли регуляторний нагляд за фінтех-кредитуванням залишається високим.

Перспективи

Шлях Klarna до IPO розгортається на тлі викликів і можливостей у секторі BNPL. Глобальне впровадження продовжує зростати, але регулятори закликають до більш тісного контролю за розстрочковим кредитуванням.

Для Klarna успіх залежатиме від здатності підтримувати зростання на ключових ринках, управляти кредитними ризиками у процесі розвитку кредитних продуктів і зберігати довіру споживачів. З €1,4 мільярдами нових можливостей від Santander, US$26 мільярдами у США з Nelnet і диверсифікованим портфелем продуктів компанія прагне показати, що може керувати масштабом і стабільністю.