Літійова батарея раптово отримала позитивний сигнал! UBS висловлює оптимізм: чітко підтримуємо «Китайський літій»

Звіт про лінійку лужних металів дає позитивний сигнал.

У найновішому звіті UBS чітко висловлює оптимізм щодо «Китайського літію», значно підвищуючи прогнози цін на літієву мінеральну сіль та карбонат літію, а також зазначаючи, що ринок увійшов у третій суперцикл цін на літій. У звіті вважається, що поступове впровадження «трьох балансів» у електромобілях та глобальний сплеск попиту на енергозбереження сприятимуть постійному зростанню попиту на літій.

З точки зору фінансових показників, з покращенням пропозиції та попиту в галузі прибутковість підприємств лінійки літію поступово відновлюється. За даними Wind, із 71 компанії на А-акціях, що оприлюднили фінансові прогнози або швидкі звіти, 51 компанія показала зростання чистого прибутку порівняно з минулим роком (у тому числі зменшення збитків), 19 компаній вийшли з збитковості.

UBS з оптимізмом: значне підвищення прогнозів

22 лютого, згідно з Daily Economic News, на початку лютого та під час святкового періоду, UBS послідовно публікувала звіти, чітко висловлюючи оптимізм щодо «Китайського літію».

У найновішому аналітичному звіті UBS зазначає, що електромобілі вже наближаються до реалізації так званого «трьох балансів».

За даними звіту, команда UBS з електромобілів нещодавно розібрала п’ять моделей батарей наступного покоління, щоб оцінити швидкість розвитку галузі.

Результати аналізу показують, що галузь переживає ключовий переломний момент: різниця у вартості, запасі ходу та часі зарядки між електромобілями та традиційними автомобілями зменшується, і очікуваний «три баланс» вже близький до реалізації.

Показано, що поточна вартість однієї батареї знизилася до 55 доларів США за кіловат-годину, що майже вдвічі менше за ціну 2020 року за оцінками UBS, і продовжує знижуватися приблизно на 10% щороку.

UBS прогнозує, що цей тренд не лише сприятиме революції у сегменті легкових автомобілів, але й відкриє нові можливості для вантажівок, стаціонарних систем збереження енергії та інших галузей.

Додатково, UBS зазначає, що низька вартість батарей у Китаї допоможе місцевим виробникам автомобілів зайняти більшу частку світового ринку електромобілів, і до 2030 року частка китайських автокомпаній у глобальному ринку може сягнути приблизно 35%. Ця трансформація у галузі електромобілів викликає ланцюгові реакції у виробництві автомобілів, батарей, вантажівок, систем збереження енергії та навіть робототехніки.

Аналітики прогнозують, що світовий попит на літій зросте на 14% у 2026 році та на 16% у 2027 році, головним чином через відновлення продажів електромобілів (EV) та прискорення інвестицій у системи збереження енергії (BESS). Основним драйвером попиту на літій стане збереження енергії, яке вже перейшло з «китайського ринку» у «глобальний сплеск». UBS прогнозує, що до 2035 року системи збереження енергії займуть 42% світового попиту на літій.

UBS оголосила про значне підвищення прогнозів цін на літій: прогнозована ціна на літієву мінеральну сіль підвищена на 74% до 3131 долара за тонну, а ціна на карбонат літію — до 26000 доларів за тонну (приблизно 185 тисяч юанів за тонну, тоді як поточна ф’ючерсна ціна становить близько 150 тисяч юанів). Очікується, що глобальний попит на літій до 2030 року подвоїться до 3,4 мільйонів тонн. UBS вважає, що ринок увійшов у третій суперцикл цін на літій.

Повне відновлення фінансових показників

Згідно з прогнозами або швидкими звітами 2025 року кількох компаній, що публікують фінансову інформацію, галузь літію та літієвих батарей повністю відновлюється. За даними Wind, із 71 компанії на А-акціях, що оприлюднили фінансові прогнози або швидкі звіти, 51 компанія показала зростання чистого прибутку порівняно з минулим роком (у тому числі зменшення збитків), 19 компаній вийшли з збитковості, що свідчить про стабілізацію цін та прибутковості внаслідок покращення пропозиції та попиту.

Позитивні фінансові результати мають компанії з усіх ланок ланцюга — від виробників сировини до кінцевих виробників. Зокрема, «дві зірки» літієвої галузі — Tianqi Lithium та Ganfeng Lithium — очікують повернення до зростання у 2025 році, з прибутками, що зростуть у порівнянні з минулим роком; Ganfeng Lithium прогнозує прибутки від 1 до 1,65 мільярда юанів, Tianqi Lithium — чистий прибуток від 369 мільйонів до 553 мільйонів юанів. Компанія Salt Lake Materials очікує зростання чистого прибутку на 77,78% до 90,65%, а Yahua Group — на 133,36% до 164,47%.

За словами аналітиків, галузь літію вже пройшла через період перенасичення і тепер входить у фазу активного поповнення запасів.

Аналітик Shanghai Steel Union New Energy Division Лі Пань зазначає, що зміни у політиці щодо повернення ПДВ на батареї для експорту сприяють передбаченому зростанню попиту вже у 2027 році. Також у планах «П’ятирічки» передбачено пріоритетне значення збереження енергії; у 2025 році Національна комісія з розвитку та реформ та Державне управління з енергетики опублікували «Повідомлення про поглиблення реформ ринку ціноутворення на електроенергію з відновлюваних джерел для сприяння високоякісному розвитку нової енергетики», що сприяє виходу системи збереження енергії на ринок, розширюючи різницю між піковими та нічними тарифами, підвищуючи економічну ефективність проектів збереження енергії. У поєднанні з субсидіями регіонів попит на збереження енергії швидко зростає.

Лі Пань прогнозує, що під впливом попиту з боку нижнього рівня ринку ціна на карбонат літію у 2023 році коливатиметься в межах від 100 000 до 200 000 юанів за тонну.

Аналіз компанії Orient Securities вказує, що глобальні запаси літію мають структуру з «частими короткостроковими коливаннями та обмеженим довгостроковим зростанням». Минулого року через порушення поставок у провінції Цзянсі та сильний попит з боку нижнього рівня ціна на літій після балансування знову почала зростати, і, за прогнозами, у 2026–2027 роках ринок залишатиметься напруженим.

Недавній звіт Aijian Securities повідомляє, що з впровадженням нової системи ціноутворення для автономних систем збереження енергії на мережі, попит на збереження енергії може ще більше зростати, сприяючи розвитку галузі літію. Рекомендується звернути увагу на ключові компанії, що поєднують виробництво батарей та систем збереження енергії.

Звіт компанії Guojin Securities показує, що світова галузь збереження енергії відкриває новий цикл зростання, і до 2026 року глобальні нові потужності збереження енергії можуть досягти 438 ГВт, що на 62% більше за попередній рік. Основний драйвер зростання тепер — не лише використання нових джерел енергії, а й «інфраструктура штучного інтелекту, потреби енергетичної трансформації та обмеження мережі», що створює потрійний двигун розвитку.