Битва малих капіталізацій: як Vanguard's VB порівнюється з Schwab's SCHA за комісіями, ризиком і диверсифікацією

Це порівняння розглядає два з найпопулярніших ETF індексів малих капіталізацій, кожен із яких пропонує широкий доступ до менших компаній США.

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA 1,91%) та Vanguard Small-Cap ETF (VB 1,80%) обидва містять диверсифікований набір акцій малих капіталізацій США, але вони відрізняються за розміром, профілем ризику та секторними нахилами, що дає інвесторам кілька важливих компромісів для розгляду.

Огляд (вартість та розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно індексу S&P 500. 1-річна дохідність відображає загальну прибутковість за останні 12 місяців.

SCHA трохи дешевший за рахунок нижчої витратної ставки, тоді як VB пропонує трохи вищу дивідендну дохідність. Обидві цифри настільки близькі, що більшість інвесторів навряд чи помітять суттєву різницю між цими фондами.

Порівняння продуктивності та ризику

Що всередині

VB відстежує CRSP US Small Cap Index, забезпечуючи доступ до 1324 активів. Портфель добре диверсифікований, з найбільшими секторними вагами в промисловості (19%), технологіях (18%) та фінансових послугах (13%).

До топових позицій входять Rocket Companies, Sandisk та Ciena. Кожна акція становить менше 1% активів, що допомагає обмежити ризик окремої акції.

SCHA, навпаки, більше орієнтований на фінансові послуги (17%), технології (17%) та охорону здоров’я (16%). Він має ширший набір з 1740 акцій, з найбільшими позиціями Sandisk, Lumentum та Rocket Companies. Як і VB, кожна з його позицій становить менше 1% від загальних активів.

Обидва фонди не використовують кредитне плече, валютне хеджування або ESG-фільтри, тому залишаються простими індексами малих капіталізацій.

Для додаткових порад щодо інвестування в ETF перегляньте повний гід за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Обидва VB і SCHA містять добре диверсифікований набір акцій малих капіталізацій. Жоден з них не має суттєвого нахилу до окремої галузі, хоча вони відрізняються за провідними секторами. Інвестори, які шукають більшого доступу до промислових секторів, можливо, віддадуть перевагу VB, тоді як ті, хто більше орієнтований на фінансові послуги та охорону здоров’я, можуть обрати SCHA.

Історично SCHA був трохи більш волатильним, з вищою бетою та трохи глибшою максимальною просадкою — що свідчить про більшу цінову коливальність. Він перевищив VB за останні 12 місяців, але його загальна дохідність за останні п’ять років трохи поступається VB.

Витрати та дивідендні доходи обох фондів дуже схожі, тому ці фактори навряд чи матимуть значний вплив на вибір між ними. Однак вони суттєво відрізняються за активами під управлінням (AUM).

VB пропонує значно більший AUM, що може забезпечити більшу ліквідність і полегшити купівлю та продаж великих обсягів без впливу на ціну ETF. Це може бути не так важливо для довгострокових інвесторів, які не планують часто торгувати, але як один із небагатьох важливих відмінностей — це варто враховувати.

Глосарій

ETF: Біржовий фонд, що містить кошик цінних паперів і торгується на біржі, як акція.
Малі капіталізації: Компанії з відносно низькою ринковою вартістю, зазвичай з потенціалом високого зростання та більшим ризиком.
Індексний ETF: ETF, який слідкує за показниками конкретного ринкового індексу, володіючи його базовими цінними паперами.
Витрати (Expense ratio): Щорічна комісія фонду, виражена у відсотках від активів, що покриває управлінські та операційні витрати.
Активи під управлінням (AUM): Загальна ринкова вартість усіх активів, якими керує інвестиційний фонд або менеджер.
Дивідендна дохідність: Щорічні дивіденди, виплачені фондом або акцією, поділені на її поточну ціну.
Бета: Вимірює волатильність інвестиції відносно ринку, зазвичай порівнюється з S&P 500.
Максимальна просадка: Найбільше падіння вартості інвестиції від піку до дна за визначений період.
Загальна дохідність: Показник прибутковості інвестиції з урахуванням цінових змін і всіх дивідендів і виплат з реінвестуванням.
Секторна структура: Як розподілені активи фонду між різними галузями, наприклад, технологіями або фінансами.
Кредитне плече (у фондах): Використання позикових коштів або деривативів для збільшення доходності, що також підвищує ризик збитків.
Валютне хеджування: Стратегія, яку використовують фонди для зменшення впливу коливань валютних курсів на інвестиційний дохід.