Грасім Індустріес Лтд (BOM:500300) Основні моменти звіту за третій квартал 2026 року: сильне зростання доходів …

GuruFocus News

Середа, 11 лютого 2026 року о 22:00 GMT+9 3 хвилини читання

У цій статті:

GRASIM.NS

-0.72%

500300

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата публікації: 11 лютого 2026 року

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

Грасім Індустріес Лтд (BOM:500300) повідомила про зростання консолідованого доходу на 25% у порівнянні з минулим роком за поточний квартал, до INR 44 312 крорів.

Бізнес компанії з виробництва фарб, Birla Opus, збільшив свою частку ринку доходів більш ніж на 300 базисних пунктів у порівнянні з минулим роком, обсяг продажів зріс на 70%.

Бізнес Grasim у сфері B2B електронної комерції, Birla Pivot, перевищив річний рівень доходу в INR 8 500 крорів, випереджаючи ціль на FY27.

Компанія досягла зростання консолідованої EBITDA на 33% у порівнянні з минулим роком, при цьому окремий EBITDA зріс на 57%.

Бізнес з відновлюваної енергетики Grasim зріс на 82% у порівнянні з минулим роком, з стратегічною інвестицією від Global Infrastructure Partners для прискорення зростання.

Негативні моменти

Хімічний бізнес зазнав зниження EBITDA на 4% у порівнянні з минулим роком через зниження цін і прибутковості у сегменті спеціальних хімікатів.

Бізнес з виробництва волокон для модного одягу з целюлози показав слабкі результати через дешеві імпорти з Китаю, що спричинило перенасичення ринку та зниження попиту на downstream-товари.

Бізнес з фарбами Grasim стикається з труднощами у підтриманні темпів зростання, необхідно 40% CAGR для досягнення цільового доходу до Q4 FY28.

Компанія все ще виконує підвищення цін у сегменті фарб, реакція споживачів і підрядників залишається невизначеною.

Витрати на відсотки та амортизацію зросли через капіталізацію нових заводів, що впливає на загальну прибутковість.

Основні моменти Q & A

Увага! GuruFocus виявив 8 попереджень щодо BOM:500300.

Чи є BOM:500300 справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Питання: Чи можете ви надати уявлення про траєкторію зростання бізнесу з виробництва фарб та можливість досягнення цільового доходу в INR 10 000 крорів до Q4 FY28? Відповідь: Керівник підкреслив, що бізнес з виробництва фарб демонструє стабільне зростання, з квартальним приростом 18-20%. Компанія залишається впевненою у досягненні цілі в INR 10 000 крорів до третього повного року роботи, завдяки сильному попиту споживачів, розширенню дилерської мережі та залученню підрядників. Незважаючи на недавнє підвищення цін, компанія прагне зберегти конкурентний ціновий розрив із лідерами ринку, тестуючи реакцію споживачів.

Питання: Який поточний стан і перспективи для бізнесу Birla Pivot у сфері B2B електронної комерції щодо прибутковості? Відповідь: Фінансовий директор зазначив, що бізнес Birla Pivot йде за планом досягти беззбитковості до кінця FY27. Бізнес показав відмінне зростання доходів, і ведуться зусилля для досягнення прибутковості, відповідно до стратегічних цілей компанії.

Продовження історії  

Питання: Як компанія вирішує проблеми у хімічному сегменті, зокрема щодо торгових угод і коливань валюти? Відповідь: Керівник хімічного бізнесу пояснив, що торгові угоди з США та зростання китайської валюти є позитивними факторами для експорту компанії до США. Очікується позитивний вплив на експорт епоксидів, хоча точне зростання обсягів залежатиме від кваліфікації клієнтів і ринкових умов.

Питання: Чи можете ви детальніше розповісти про стратегію компанії щодо розширення дилерської мережі та профілю нових дилерів у бізнесі з фарбами? Відповідь: Керівник зазначив, що компанія успішно розширює свою дилерську мережу у різних категоріях, зосереджуючись на дилерах категорій A, B і C. Стратегія полягає у охопленні широкої географічної зони та активній роботі з дилерами для стимулювання зростання.

Питання: Який підхід компанії до управління підвищенням цін у сегменті фарб і як це впливає на загальну стратегію зростання? Відповідь: Керівник пояснив, що недавнє підвищення цін є частиною стратегії збереження конкурентного цінового розриву з лідерами ринку. Компанія прагне тестувати реакцію споживачів на ці коригування цін, одночасно зберігаючи сильний бренд і додаткову цінність у всьому каналі.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-зв’язку.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Детальніше