3 акції розкішних брендів, які довгострокові інвестори повинні любити

З урахуванням обговорень економічних труднощів, рецесії та зростання відсоткових ставок, які майже не сходять із заголовків, можливо, не найкращий час просувати переваги акцій у секторі розкоші.

Але компанії, що працюють у цій галузі, мають кілька переваг. Вони володіють заздалегідь визначеною силою бренду, високими маржами та значною ціновою владою. За визначенням, вони орієнтовані на споживачів із верхньої частини економічного спектра. Ці клієнти зазвичай мають більше вільних коштів і менш чутливі до економічних сплесків, ніж середній споживач.

Загалом, ринок розкоші — це хороше місце для інвестицій. Маркетинговий дослідницький компанія Euromonitor International називає «особисті преміальні товари» ринком вартістю 370 мільярдів доларів і прогнозує його зростання на 6% до 8% у складному середньорічному темпі до 2025 року.

Тому ось три провідні акції сектору розкоші для довгострокових інвесторів, яких варто розглянути для додавання до своїх портфелів.

Джерело зображення: Getty Images.

1. Oxford Industries

Oxford Industries (OXM 3,51%) можливо й не є відомим широкому загалу, але материнська компанія Tommy Bahama — це гравець у секторі розкоші.

Валові маржі Oxford у 64,6% свідчать про сильний бренд, за яким споживачі готові платити преміальну ціну. Tommy Bahama зайняв нішу як бажаний продукт для споживачів, які хочуть носити його поло, квіткові сорочки та сандалі на пляжі, у відпустці або навіть просто на вечірках у дворі.

Компанія ігнорує будь-які макроекономічні виклики, зростаючи у доходах на 26% порівняно з попереднім роком у найостаннішому кварталі, і навіть була в змозі підвищити свої прогнози на весь рік.

Розгорнути

NYSE: OXM

Oxford Industries

Сьогоднішні зміни

(-3,51%) $-1,45

Поточна ціна

$39,89

Основні дані

Ринкова капіталізація

$615М

Діапазон за день

$39,89 - $39,89

52-тижневий діапазон

$30,57 - $72,48

Обсяг торгів

95

Середній обсяг

462К

Валовий прибуток

61,01%

Дохідність дивіденду

6,68%

Незважаючи на цю сильну динаміку, акції все ще виглядають вигідною покупкою, торгуючись майже за 11-кратним співвідношенням прибутку та менше ніж за 9-кратним прогнозованим співвідношенням прибутку. Крім того, компанія виплачує дивіденди щоквартально з 1960 року, і поточна доходність становить трохи більше 2%.

Oxford Industries виглядає як преміальний акційний сектор розкоші, який можна додати до портфеля сьогодні за зниженою ціною.

2. Canada Goose

Як і Tommy Bahama, Canada Goose (GOOS 0,72%) — виробник висококласного одягу, за який клієнти готові платити преміальну ціну, що сприяє високій валовій маржі компанії у 67%.

Однак, на відміну від Oxford Industries, яка отримує більшу частину доходів у Північній Америці, Canada Goose отримує близько 20% доходів із регіону Азія-Тихоокеанський регіон, і тому побоювання інвесторів щодо періодичних локдаунів у Китаї сильно вплинули на акції Canada Goose цього року. (Зверніть увагу, що компанія не розбиває конкретний відсоток доходів із Китаю.)

Ці виклики змусили Canada Goose скоригувати свої прогнози щодо прибутків і доходів. Але ці побоювання, здається, вже враховані у ціну акцій, які знизилися на 55% за цей рік і торгуються за 10-кратним прогнозованим співвідношенням прибутку.

Розгорнути

NYSE: GOOS

Canada Goose

Сьогоднішні зміни

(-0,72%) $-0,09

Поточна ціна

$12,36

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1,2Млрд

Діапазон за день

$12,32 - $12,44

52-тижневий діапазон

$6,73 - $15,43

Обсяг торгів

733

Середній обсяг

845К

Валовий прибуток

62,14%

Дохідність дивіденду

3,3%

Хоча занепокоєння цілком обґрунтоване, компанія демонструє кращі результати, ніж можна було очікувати за таких обставин, зростаючи у доходах на 19% у найостаннішому кварталі. Якщо і коли Китай припинить свою політику «нуль COVID», це знову стане великою можливістю для компанії, а не викликом. Генеральний директор Дені Рейс стверджує, що Canada Goose має сильний бренд у Китаї і що довгостроковий попит відновиться.

Тим часом компанія просувається у розширенні присутності на нових ринках, зокрема у Південній Кореї, Японії та західних штатах США (з новими фізичними магазинами у Лас-Вегасі та Денвері). Крім того, Canada Goose розширює свою діяльність за межами основного зимового одягу та використовує силу бренду для входу в нові сегменти ринку одягу.

Нарешті, компанія нещодавно запровадила програму викупу акцій, яка дозволить їй викупити майже 10% своїх публічних акцій. За 10-кратним прогнозованим співвідношенням прибутку цей люксовий акційний сектор із сильним брендом виглядає досить перспективним для відновлення у 2023 році.

3. Tapestry

Як і Oxford Industries, Tapestry (TPR 2,08%) — материнська компанія з портфелем люксових брендів. У його портфелі — Coach, Kate Spade та Stuart Weitzman. У першому кварталі фінансового 2023 року Tapestry зафіксувала рекордний дохід у 1,5 мільярда доларів. Компанія зросла у доходах на 5%, а міжнародні продажі — на 11% порівняно з попереднім роком у постійному валютному еквіваленті.

Як і Oxford Industries та Canada Goose, її акції виглядають привабливо, торгуючись за приблизно 11,5-кратним співвідношенням прибутку та менше ніж за 9-кратним прогнозованим співвідношенням прибутку. Акції також виглядають привабливо з точки зору співвідношення ціна-прибуток-рост (PEG). Зараз компанія має PEG близько 0,9. Загалом, інвестори вважають акції з PEG менше 1 недооцінюваними, тому Tapestry виглядає як хороша покупка за цим показником.

Розгорнути

NYSE: TPR

Tapestry

Сьогоднішні зміни

(-2,08%) $-3,26

Поточна ціна

$153,83

Основні дані

Ринкова капіталізація

$32Млрд

Діапазон за день

$152,22 - $155,27

52-тижневий діапазон

$58,39 - $158,28

Обсяг торгів

4,6К

Середній обсяг

2,6М

Валовий прибуток

72,26%

Дохідність дивіденду

0,95%

Компанія також виплачує найвищий дивіденд — 3,3% — у цій групі. У першому кварталі 2023 року Tapestry повернула акціонерам 175 мільйонів доларів через дивіденди та викуп акцій.

Компанія повідомляє, що викупила 3 мільйони акцій у цей період за середньою ціною $33,83, що є хорошою знижкою до сьогоднішньої ціни акцій. Вона планує повернути ще більше капіталу акціонерам у 2023 році — Tapestry заявляє, що має намір повернути 1 мільярд доларів через дивіденди та викуп акцій.

Загалом, акції сектору розкоші добре підготовлені до будь-яких економічних умов, які принесе 2023 рік. Ці три акції виглядають як провідні покупки для довгострокових інвесторів завдяки їхній стійкій зростаючій доходності, поверненню капіталу акціонерам і привабливій оцінці.