Ця акція нафтопроводу з доходністю 4.9% зросла на 18% у 2026 році -- і все ще виглядає дешево

Оператор середнього ланцюга OneOK (OKE 0,18%) функціонує як платформа для збору платежів у енергетичній галузі. За допомогою своїх 60 000 миль трубопроводів він доставляє сиру нафту, вуглекислий газ, природний газ та природний газовий конденсат (NGL). Більшість його доходів надходить безпосередньо від зборів за користування трубопроводами. Талсська компанія має довгострокові контракти, що забезпечують стабільний прибуток.

Джерело зображення: Getty Images.

Компанія віком 120 років запланувала оприлюднити квартальні фінансові результати після закриття ринку сьогодні. Аналітики очікують прибуток на акцію (EPS) у розмірі 1,50 долара, що на 4% менше порівняно з тим самим періодом минулого року. Очікується, що дохід становитиме 8,9 мільярда доларів, що на 3% більше у порівнянні з минулим роком.

Чи є її зростання акцій сталим?

Акції OneOK зросли приблизно на 18% цього року, що є частиною загального підйому енергетичного сектору у 2026 році. Можливо, компанія також отримує вигоду від своєї серії придбань за останні кілька років. У 2023 році вона витратила 18,8 мільярда доларів на купівлю конкурента Magellan Midstream; у 2024 році — 2,6 мільярда доларів на Medallion Midstream; а у січні 2025 року — 4,3 мільярда доларів на EnLink.

Розширення

NYSE: OKE

Oneok

Сьогоднішні зміни

(-0,18%) $-0,16

Поточна ціна

$87,17

Основні дані

Ринкова капіталізація

$55 млрд

Діапазон за день

$87,10 - $88,99

Діапазон за 52 тижні

$64,02 - $103,64

Обсяг торгів

42 тис.

Середній обсяг

4,3 млн

Валовий прибуток

19,10%

Дивідендна дохідність

4,76%

OneOK також підвищила дивіденд на 4% цього року, що є четвертим поспіль роком підвищення дивідендів. Дивідендна дохідність наразі значно перевищує середню — близько 4,9% за поточною ціною акцій. OneOK пообіцяла зростати дохід на 3-4% щороку при збереженні рівня виплат дивідендів на рівні 85% або нижче.

Це може здатися високим показником навіть для компанії середнього ланцюга з передбачуваними потоками доходів. Але це оманливо, оскільки коефіцієнт виплат зазвичай враховує чистий прибуток. OneOK має значні фізичні активи з високими не грошовими амортизаційними витратами, що штучно знижують задекларований прибуток.

Кращим показником безпеки дивідендів для OneOK був би показник, скільки разів її грошовий потік від операцій покриває дивіденди. За перші дев’ять місяців 2025 року компанія отримала 4,1 мільярда доларів грошового потоку та виплатила 1,94 мільярда доларів дивідендів, що трохи краще за співвідношення 2:1.

За перші дев’ять місяців OneOK повідомила про скоригований прибуток до оподаткування, відсотків, зносу та амортизації (EBITDA) у розмірі 5,9 мільярда доларів, що на 27,4% більше у порівнянні з минулим роком. Також у неї був EPS у розмірі 3,87 долара, що на 8% більше за той самий період минулого року.

Не потрібно чекати звіту про прибутки

Хоча аналітики прогнозують зниження EPS для OneOK у четвертому кварталі, можливо, має сенс купити акції зараз, навіть якщо не буде позитивного сюрпризу щодо прибутків. Поточна ситуація між США та Іраном у Перській затоці вже підвищує ціну на нафту.

Хоча OneOK не виробляє нафту, вона отримує вигоду від зростання цін на нафту, оскільки володіє трубопроводами, що захоплюють “пов’язані” газ і NGL, вироблені з тих нафтових свердловин. Зростання цін на нафту сприяє більшому бурінню, що збільшує рівень використання трубопроводів ONEOK.

Крім того, OneOK здається стабільною довгостроковою акцією із високою дивідендною доходністю, яка торгується приблизно за 16 разів прибутку. За поточною ціною вона торгується з дисконтом у порівнянні з багатьма своїми конкурентами середнього ланцюга.