Новий препарат для цукрового діабету від Novo Nordisk перевершує Ozempic: чи варто купувати акції?

Ozempic вже кілька років є одним із головних драйверів зростання Novo Nordisk (NVO 15.04%) і фактично став відомим у всьому світі. Однак данська фармацевтична компанія поступилася своїм найбільшому конкуренту, Eli Lilly (LLY +3.32%), на ринку GLP-1.

Чи зможе Novo Nordisk змінити ситуацію і збільшити свою частку ринку? Це в значній мірі залежатиме від її нових терапій, оскільки поточний асортимент, за прогнозами компанії, призведе до зниження продажів цього року.

Одним із перспективних кандидатів компанії є препарат під назвою CagriSema. Цей досліджуваний препарат нещодавно знову привернув увагу. Розглянемо, чи є прогрес CagriSema вагомою причиною для інвестування в акції Novo Nordisk.

Джерело зображення: Getty Images.

Ще одна перемога на етапі 3

CagriSema — це дуальний агонист, тобто він імітує дії двох різних гормонів кишечника: GLP-1 і аміліну, які допомагають регулювати рівень цукру в крові та відчуття ситості. Наприкінці 2024 року Novo Nordisk оголосила, що CagriSema показала кращі результати, ніж семаглутид (активний інгредієнт у препаратах Wegovy для схуднення та Ozempic для цукрового діабету), у клінічному дослідженні фази 3 з пацієнтами з надмірною вагою або ожирінням, але без цукрового діабету 2 типу. Нове покоління терапії GLP-1 призвело до середнього зниження ваги на 22,7% після 68 тижнів, тоді як Wegovy — на 16,1%.

Фармацевтичний гігант нещодавно поділився даними ще одного дослідження на пізній стадії з CagriSema, у якому препарат конкурував з Ozempic у пацієнтів із цукровим діабетом 2 типу, які також мали надмірну вагу або ожиріння. У цьому дослідженні CagriSema спричинила середнє зниження рівня цукру в крові на 1,91% від початкового рівня 8,2%. Також було зафіксовано середню втрату ваги на рівні 14,2% (у пацієнтів із діабетом важче скинути кілограми). У цьому дослідженні CagriSema перевершила Ozempic.

Що далі для Novo Nordisk?

Компанія вже подала заявки на регуляторне схвалення CagriSema як засобу для схуднення. Вона планує отримати схвалення для препарату від цукрового діабету після завершення ще двох досліджень фази 3, зокрема одного, орієнтованого на кардіоваскулярні результати.

Незважаючи на сильні результати CagriSema, його виробництво буде більш складним і дорогим, ніж у семаглутиду, який кілька разів стикався з обмеженнями у поставках. Також, CagriSema ще не досягла такої ефективності, як ретатрутид Eli Lilly, який у дослідженні фази 3 показав приголомшливе середнє зниження ваги до 28,7%.

Розширення

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Сьогоднішні зміни

(-15.04%) $-7.13

Поточна ціна

$40.29

Основні показники

Ринкова капіталізація

$160 млрд

Діапазон за день

$39.97 - $41.09

52-тижневий діапазон

$39.97 - $93.80

Обсяг торгів

31 млн

Середній обсяг

21 млн

Валовий прибуток

80.90%

Дохідність дивіденду

3.64%

Завжди важко порівнювати результати клінічних досліджень, але з урахуванням того, що Zepbound наразі домінує на ринку і розробляються перспективні препарати, такі як ретатрутид, Eli Lilly має залишатися лідером. Однак перевага CagriSema над Wegovy і Ozempic має допомогти Novo Nordisk показати кращі результати, особливо враховуючи розширення виробничих потужностей компанії. Крім того, у компанії розробляється кілька перспективних препаратів для цукрового діабету та схуднення, зокрема Amycretin у формі таблеток і підшкірних ін’єкцій.

Нарешті, Wegovy нещодавно отримала важливі розширення ліцензійних показань, зокрема для лікування метаболічно-асоційованого стеатогепатиту (MASH), що допоможе збільшити її продажі. Доходи компанії можуть знову почати зростати з новими схваленнями та розширеннями ліцензійних показань.

З урахуванням усіх цих факторів, інвестування в акції Novo Nordisk варто розглянути.