Nike проти On: яка акція є кращою для покупки?

Акція Nike (NKE 0,27%) продовжує падати, оскільки гігант у сфері спорту намагається знайти свою опору, але його галузеві конкуренти не демонструють кращих результатів. За минулий рік акція Nike знизилася на 15%, тоді як новачок On Holding (ONON +2,92%) — на 11%, а Lululemon Athletica втратила половину своєї вартості.

Nike і On — дві сторони однієї медалі. Nike представляє собою усталого лідера галузі, тоді як On — новий і захоплюючий стартап. Давайте подивимося, яка з них сьогодні є більш вигідною покупкою.

Джерело зображення: Nike.

Nike: цінність і стабільність

Nike — беззаперечний лідер у сфері спортивного одягу, з продажами більше, ніж у всіх його прямих конкурентів разом. У нього неймовірна сила бренду, що дає йому час на відновлення, перш ніж інша компанія зможе його обігнати.

За останні кілька років він зробив кілька помилок, зокрема скоротив великі оптові партнерства та зосередився на довгострокових лінійках продукції замість інновацій. Це залишило відкритий простір для компаній, таких як On, щоб увійти у рамки оптовиків, захопити частку ринку та інноваційно розвиватися з новими захоплюючими продуктами. Інші бренди також поєднали свої нові та покращені пропозиції з спортом, тоді як Nike цю можливість пропустив.

Розгорнути

NYSE: NKE

Nike

Сьогоднішня зміна

(-0,27%) $-0,18

Поточна ціна

$65,43

Основні дані

Ринкова капіталізація

$97 млрд

Діапазон за день

$63,34 - $68,49

52-тижневий діапазон

$52,28 - $82,44

Обсяг торгів

568 тис.

Середній обсяг

18 млн

Валовий прибуток

40,72%

Дивідендна дохідність

2,46%

Під керівництвом нового генерального директора Елліота Хілла Nike знову набирає обертів. Доходи залишилися на рівні попереднього року у другому кварталі 2026 фінансового року (завершився 30 листопада), при цьому оптові доходи зросли на 8%. Новою проблемою стали мита, які вплинули на маржу, і валовий прибуток знизився на 3 відсоткових пункти порівняно з минулим роком у цьому кварталі.

Однак, здається, є шлях до відновлення. Nike також виплачує зростаючий дивіденд, який при поточній ціні становить 2,5%. Акція Nike торгується за 28-кратним прогнозованим прибутком на один рік за поточною ціною.

On Holding: зростання і потенціал

On Holding перебуває у режимі високого зростання. Швейцарська компанія, яка стала відомою завдяки характерним підошвам у своїй оригінальній кросівці On Cloud, тепер має повний ряд взуття та одягу і завойовує преміальний спортивний ринок.

Продажі зросли на 35% (без урахування валютних коливань) у другому кварталі, що зумовлено прямими продажами споживачам і оптовими каналами. Усі категорії були сильними, але одяг і аксесуари більш ніж подвоїлися за квартал, що свідчить про популярність бренду.

Розгорнути

NYSE: ONON

On Holding

Сьогоднішня зміна

(2,92%) $1,40

Поточна ціна

$49,42

Основні дані

Ринкова капіталізація

$16 млрд

Діапазон за день

$47,74 - $50,30

52-тижневий діапазон

$34,38 - $61,29

Обсяг торгів

764 тис.

Середній обсяг

4,8 млн

Валовий прибуток

62,49%

Дивідендна дохідність

не вказано

Компанія позиціонує себе як топовий преміальний бренд, що забезпечує їй стійкість під тиском і зберігає високі маржі. У третьому кварталі валова маржа зросла порівняно з минулим роком з 60,6% до 65,7%, а чистий дохід майже потроївся.

Компанія має багато важелів для підтримки сильного зростання, зокрема вихід на нові ринки та випуск нових продуктів. Вона також не набагато дорожча за Nike, торгуючись за 36-кратним прогнозованим прибутком на один рік. Оскільки це молода компанія з високим зростанням, можливо, доцільніше дивитися на співвідношення підприємницької вартості (EV) до прибутку до оподаткування, амортизації та зносу (EBITDA), яке становить 27 — таке саме, як і у Nike.

Яка з них є кращою покупкою, можливо, залежить від вашого стилю інвестування. Інвестори, орієнтовані на цінність, можливо, віддадуть перевагу Nike, тоді як інвестори, що шукають зростання, оберуть On. Особисто я вважаю, що сьогодні On — кращий варіант.