OpenAI знизила цільові витрати на обчислювальні ресурси: чи це негативний сигнал чи непорозуміння?

Вітаю всіх, зверніть увагу на важливу новину від OpenAI — зменшено цільові витрати на обчислювальні ресурси до 600 мільярдів доларів.

OpenAI значно знизила цільові витрати на загальні обчислювальні ресурси

21 лютого OpenAI повідомила своїм інвесторам, що наразі ціль — до 2030 року витратити приблизно 600 мільярдів доларів на обчислювальні ресурси. Всього кілька місяців тому її генеральний директор Сем Альтман оголосив про зобов’язання інвестицій у інфраструктуру на 1,4 трильйона доларів.

За інформацією джерел, ця компанія з штучного інтелекту наразі пропонує менше число та більш чіткий графік планових витрат. Раніше зростала тривога щодо надмірних амбіцій розширення, що може не відповідати потенційним доходам.

Джерела повідомляють, що OpenAI очікує, що до 2030 року її загальний дохід перевищить 280 мільярдів доларів, причому внесок споживацького та корпоративного секторів майже порівну. Вони зазначають, що запропонований план витрат компанії більш безпосередньо пов’язаний із очікуваним зростанням доходів.

У другій половині минулого року OpenAI оголосила про низку угод щодо інфраструктури на десятки мільярдів доларів та уклала партнерства з провідними виробниками чипів і хмарними сервісами.

Один із джерел повідомляє, що OpenAI веде переговори щодо залучення великого фінансування на суму понад 100 мільярдів доларів, з яких близько 90% — від стратегічних інвесторів. Nvidia обговорює можливість інвестування до 30 мільярдів доларів у цю раунд фінансування, що може підвищити передінвестиційну оцінку компанії до 730 мільярдів доларів.

Крім Nvidia, стратегічними інвесторами цього раунду є SoftBank і Amazon.

Згідно з даними, у 2025 році OpenAI отримала доходи у 13,1 мільярда доларів, перевищивши ціль у 10 мільярдів. Водночас витрати компанії склали 8 мільярдів доларів, що менше за очікувані 9 мільярдів.

Джерела повідомляють, що кількість активних користувачів ChatGPT на тиждень вже перевищила 900 мільйонів, що більше за 800 мільйонів у жовтні.

У відповідь на конкуренцію з боку Google і Anthropic, у грудні минулого року OpenAI оголосила «червоний сигнал» (code red), щоб зосередитися на покращенні чат-ботів. За словами джерел, зростання ChatGPT у осінні знизилося, але зараз кількість активних користувачів і щоденних користувачів знову досягла історичних максимумів.

Крім того, джерела повідомляють, що щотижнева активність користувачів продукту Codex вже перевищила 1,5 мільйона. Прямим конкурентом Codex є Claude Code від Anthropic, який за останній рік отримав широке поширення.

Як це інтерпретувати?

Значне зниження цільових витрат на обчислювальні ресурси OpenAI у вихідні дні сприймається ринком як негативний сигнал для апаратного забезпечення, адже як глобальна провідна компанія у сфері штучного інтелекту, значне зменшення капіталовкладень у обчислювальні ресурси явно посилає сигнал.

Проте існує й інша точка зору, що це — навмисне порівняння двох цифр із різними масштабами та часовими рамками.

Аналіз показує, що раніше Сем Альтман говорив про зобов’язання інвестицій у 1,4 трильйона доларів упродовж наступних восьми років, тобто приблизно за 8 років, охоплюючи ширший спектр інфраструктурних витрат, а не «накопичені капітальні витрати до 2030 року».

Натомість нинішня сума у 600 мільярдів доларів — це витрати на обчислювальні ресурси до 2030 року, що менша за 1,4 трильйона за 8 років, і має більш вузький масштаб (тільки обчислювальні ресурси, а не всі інфраструктурні зобов’язання).

Ринок порівнює «зобов’язання на 1,4 трильйона доларів за 8 років» із «600 мільярдами доларів на обчислювальні ресурси до 2030 року» і робить висновок про «скорочення на 800 мільярдів доларів», але це — логічно неправильно, оскільки йдеться про різні масштаби та часові рамки.