Якщо не зберігати активи, наскільки далеко може просунутися ваше сімейне багатство? — Від заснування країни до 2026 року: посібник з виживання через інфляційний цикл

Вступ: Чому гроші стають усе “тоншими”?
Чи помічали ви, що у поколінні наших дідусів одна копійка могла купити цукерку; зараз навіть одна гривня, впала на землю, може й не схилитися, щоб її підняти? Батьки часто кажуть, що у 80-х зарплата у кілька десятків гривень могла прогодувати всю сім’ю, а зараз місячна зарплата у кілька тисяч здається недостатньою. Це не ілюзія — інфляція безшумно поглинає багатство. 1978 року 1 тисяча юанів за купівельною спроможністю дорівнює 1447 мільйонам у лютому 2026 року; 1988 року 1 тисяча юанів — це приблизно 166 тисяч сучасних. Це означає, що якщо ховати готівку під матрацом, кожні десять років багатство зменшується більш ніж наполовину.

У цій статті проаналізуємо 76 років економічної історії з моменту заснування країни, досліджуючи, як інфляція руйнує сімейне багатство, а також розглянемо тенденції руху багатства у різні історичні періоди.

Перша частина: Зміни у грошовій системі та правда про інфляцію (1949-лютий 2026)

1949-1952 роки: руїни гіперінфляції
Після заснування нової КНР, залишки гіперінфляції від націоналістів спричинили стрімке зростання цін. У січні 1949 року 1 долар США дорівнював 80 старих юанів; до березня 1950 року — 42 000 старих юанів за долар. Після реформи валюти у 1955 році співвідношення між новими та старими юанями становило 1:10 000, що стабілізувало курс. Важливий урок: у період відновлення економіки після війни готівка — це отрута, а зерно та золото — рятівні засоби.

1953-1978 роки: “прихована” інфляція за планової економіки
Хлібні талони та тканинні квитки стали “жорсткою” валютою, ціни здавалися стабільними, але купівельна спроможність грошей штучно знижувалася. У 1960-х роках 0,14 юаня за 1 кг рису можна було купити лише за хлібний талон, тоді як зарплата робітника — 40 юанів на місяць — не дозволяла придбати багато товарів. Правда про багатство: у цей період основним способом накопичення багатства було не збереження грошей, а “отримання талонів” — сім’ї, що мали зернові або тканинні талони, фактично жили краще за звичайних робітників.

1979-2026 роки: повний цикл інфляційних коливань
Після реформ і відкриття у 1979 році почався офіційний цикл інфляції:

1985-1988 роки: зростання цін через “прорив” цін, інфляція до 18,8% у 1988 році, індивідуальні підприємці з доходом у 50 000 юанів на рік — реальна купівельна спроможність зменшилася більш ніж на 60%.
1994 рік: індекс споживчих цін досяг 24,1%, заощадження “тисячника” були з’їдені інфляцією.
1998-2002 роки: азійська фінансова криза спричинила дефляцію, CPI протягом 39 місяців був від’ємним, готівка стала найнадійнішим активом.
2003-2007 роки: вступ до СОТ сприяв економічному зростанню, ціни на нерухомість зросли в середньому на 20% на рік, але у 2008 році фінансова криза зменшила багатство на 30%.
2016-2020 роки: політика “житло для купівлі та інвестицій” підвищила ціни на нерухомість, у містах третього та четвертого рівня ціни подвоїлися, але у 2021 році політика “три червоні лінії” призвела до корекції ринку.
2023-лютий 2026 року: CPI залишався на низькому рівні (у 2025 році середнє 0,8%), обсяг продажів нерухомості зріс у порівнянні з минулим роком, економіка перебуває у фазі “м’якого відновлення + тиск дефляції”.
Інфляція у харчових продуктах та споживчих товарах

У січні 1985 року 1 кг рису коштував 0,14 юаня, у лютому 2026 року — 3,0 юаня; у 1985 році 1 кг свинини — 0,95 юаня, у 2026 — 20,0 юаня. Важливий висновок: зростання цін на необхідні товари у середньому у 21 раз, але ціни на житло у ключових містах зросли з 500 юанів за квадратний метр у 1998 році до 60 000 у 2026 — понад у 120 разів. Це означає, що за ті ж 10 000 юанів інвестиція у нерухомість приносить більше ніж у 10 разів більше прибутку, ніж збереження у банку.

Друга частина: Золотий вік руху багатства та уроки (1978-2026)
1978-1984 роки: “золота” доба землекористування та “засівання”
Договірна система дозволила селянам перейти від “спільного землекористування” до “особистого”. У 1979 році врожайність збільшилася на 9%, доходи фермерів зросли. Приклад багатства: фермери з села Фенянь у Аньхой, у 1980 році заробляли 500 юанів з врожаю (для порівняння, зарплата робітника — 400 юанів на рік), але через відсутність інвестиційних навичок лише підтримували рівень прожитку. Водночас фермери з Цзянсу, використовуючи залишки зерна для обміну та торгівлі дрібними товарами, подвоїли свої доходи. Урок: земля — основа, але без інвестицій багатство зупиняється на рівні прожитку.

1980-1990 роки: “раптове” збагачення індивідуальних підприємців
У 1980 році легалізували “індивідуальну діяльність”, у 1985 році місячний дохід індивідуальних підприємців досягав 300 юанів — у 7,5 разів більше за зарплату державного службовця. Правда про багатство: тоді “продавець яєць і чаю був багатший за інженера”, але більшість зберігали гроші у банку. У 1988 році інфляція склала 18,8%, реальна вартість депозитів знизилася на 10%; у 1994 році — 24,1%, купівельна спроможність зменшилася на 60%. Приклади: фермер Ван із Шанхаю, що зберіг 50 000 юанів, у 1994 році мав лише 20 000 юанів; у той час, як фермер Лі, що купив квартиру за 30 000 юанів, у 2005 році продав її з прибутком у 20 разів.

1992-2007 роки: “золоті” 20 років для нерухомості та ринків
1992 року, після “путінських” розмов Дэн Сяопіна у південних регіонах, почалася хвиля виходу на ринок, а у 1998 році — запуск ринку нерухомості.

Ціни:

у 1998 році у Пекіні — 500 юанів за квадратний метр, у 2007 — 8000 юанів (середньорічний приріст 25%);
індекс Шанхайської біржі у 2005 році — 1200 пунктів, у 2007 — 6124 (середньорічний приріст 50%).
Важливий урок: інвестуючи у 2007 році за високою ціною, у 2008 році індекс впав до 1664 — збитки склали 73%; натомість ті, хто регулярно інвестував у індексні фонди, отримали понад 200% прибутку за 10 років.

2008-2026 роки: циклічні коливання та життєві стратегії
Після кризи 2008 року уряд стимулював економіку “чотирма трильйонами”, що підняло ціни на нерухомість, а у 2016 році запровадили політику “житло для купівлі та інвестицій”, у 2023 році продажі знову зросли. На сьогодні: у 2026 році ціни у ключових містах стабілізувалися, а у містах третього та четвертого рівня ще тривають корекції. Висновок: цикл нерухомості триває близько 20 років, період з 1998 по 2017 роки — зростання, а з 2018 — період розподілу та корекції.

Третя частина: Останній засіб збереження багатства — вчимося у Бенджаміна Грема та Чарльза Мангера
Один, Бенджамін Грем: “Закон можливостей” — інвестуйте у те, що розумієте, не обов’язково розподіляти ризики
Грем ніколи не розподіляв інвестиції, а зосереджувався у межах своєї компетенції. Спочатку він інвестував 80% у текстильний бізнес “Беркшир”, потім перейшов до Coca-Cola, бо щодня пив її і розумів цінність бренду. У 2016 році він зробив ставку на Apple, бо його дочка користувалася iPhone, — зрозумів мобільну екосистему.

Поради:

Спершу запитайте себе: чи я справді розумію цей інвестиційний об’єкт? (Наприклад, якщо не розумієте технології чіпів, не купуйте акції напівпровідників)

Далі: чи моя компетенція достатня? (Наприклад, Грем вивчав Coca-Cola 20 років, перш ніж інвестувати великими сумами)
І нарешті: інвестуйте у 1-2 основні активи, а не у 10 “знаю щось”.

Приклад: у період початку пандемії 2020 року Грем продав авіакомпанії, бо не розумів галузь, але залишився в Coca-Cola, що зросла на 35% у 2023 році.

Другий — Чарльз Мангер: “захисна маржа” — залишайте запас безпеки
Мангер каже: “Інвестиція — не для заробітку, а щоб не втратити”. Він рекомендує купувати за ціною на 20% нижчою за внутрішню вартість.

Поради:

Обчислюйте захисну маржу: наприклад, оцінюючи нерухомість у 100 тисяч юанів, купуйте за 70 тисяч.

Уникайте “гарячих” трендів: у 2021 році новий тренд на електромобілів, Мангер попереджав: “Не розумієте технології — не купуйте”, — і багато концептуальних акцій впали у ціні.

Приклад: у 2022 році ціни на нерухомість у Китаї впали більш ніж на 90%, але у компаній Полі та Ванке, що оцінювалися на 30% нижче внутрішньої вартості, падіння склало лише 20%.

Третій — великі депозити у банках: “грошовий” інструмент для стабільних інвесторів
З 2023 року ставки за великими депозитами (від 200 000 юанів) зросли:

3-річний депозит — 2,75% (у лютому 2026), що на 0,75% вище за звичайний депозит;
депозити до 1 мільйона юанів захищені законом “Про страхування депозитів”, безризикові.
Чому це важливо: у період низької інфляції (у 2023-2026 роках CPI у середньому 0,8%) великі депозити здатні випереджати інфляцію і мають кращу ліквідність, ніж звичайні депозити.
Практичні поради: частину резервних коштів (на 3-6 місяців життя) — 50% у великі депозити, 50% — у грошові фонди (наприклад, баланс-казначейські рахунки з річною доходністю 2,5%).

Четверта частина: Практичний посібник з активного управління у 2026 році
Перша — принцип “Бенджаміна Грема” у сімейних інвестиціях

Принцип Традиційне диверсифікування Стратегія Грема
Основна ідея “Не кладіть усі яйця в одну корзину” “Можна покласти всі яйця в одну, але вона має бути досить міцною”
Цільова аудиторія Ризикозахисники, новачки Люди з чітким розумінням, досвідчені
Рекомендації 2026 року 40% облігацій + 30% акцій + 20% нерухомості + 10% золота 60% у основних активів (індекси, ключові міста) + 40% у готівку + облігації
Чому так?

У 2026 році CPI залишився на низькому рівні (0,8%), облігації дають дохід 3,5% — перевищують інфляцію;
ринок акцій у історично низьких оцінках (P/E 12), підходить для регулярних інвестицій;
нерухомість — у ключових містах, у центральних районах, уникаючи третіх і четвертих рівнів;
золото (у 2026 році ціна — близько 930 юанів за грам) — хедж проти ризиків.
Детальний приклад конфігурації у 2026 році (для сім’ї):
Грошовий рахунок (20%):

10% — великі депозити (3 роки, 2,75%)
10% — грошові фонди (річна доходність 2,5%, можна зняти в будь-який час)

Обґрунтування: для захисту від можливих економічних коливань у 2026 році зберігайте ліквідність.
Консервативний рахунок (40%):

30% — високорейтингові облігаційні фонди (доходність 3,5%, низька волатильність)
10% — золото ETF (для хеджування геополітичних ризиків)

Обґрунтування: у період зниження ставок облігації дають кращий дохід; золото зберігає цінність під час інфляційних процесів.
Зростаючий рахунок (35%):

25% — індексний фонд Shanghai-Shenzhen 300 (регулярне інвестування, дохід 8%)
10% — нерухомість у ключових містах (житло для себе + невеликі інвестиції, дохід 3-5%)

Обґрунтування: за словами Грема, “довгостроковий ринок — це ваги”, індекси — найкращий вибір для звичайних інвесторів; нерухомість — у чітко розумінних локаціях, у перших або сильних другорядних містах.
Гарантійний рахунок (5%):

страхування (страхування від серйозних хвороб і медичне страхування)

Обґрунтування: Мангер каже: “Без подушки безпеки багатство зникає”.
Ключові застереження: у лютому 2026 року уникайте високого кредитного навантаження при купівлі нерухомості, не слідуйте за ринковими “гарячими” трендами. Наприклад, якщо у 2023 році хтось купив нерухомість у третіх або четвертих містах за високою ціною, у 2026 році може втратити 20%; натомість, купівля у центральних районах у 2020 році принесла 25% приросту.

Заключення: збереження багатства — це марафон розуміння
Поглядаючи на 76 років економічної історії, бачимо:

у 80-х роках індивідуальні збереження були знищені інфляцією;
у 90-х — через незнання у конфігурації багатства, багатство зупинилося на рівні прожитку;
у 2008 році ті, хто купив дорого, були “застряглі” 15 років;
а ті, хто слідував “концентрованим інвестиціям за розумінням” у стилі Грема, зуміли передати багатство у наступне покоління.
Остаточна рекомендація на лютий 2026 року:

спершу вивчіть: 3 місяці досліджуйте одну галузь (наприклад, споживчий сектор або технології), щоб зрозуміти її прибутковість;
далі — інвестуйте у 1-2 основні активи у межах свого розуміння;
завжди залишайте запас — 40% коштів тримайте у ліквідних активах, щоб не потрапити під вплив ринку.
Грем казав: “Інвестування — просто, але не легке”.
Мангер додав: “Багатство — не справа випадку, а результат розуміння”.
Зараз припиніть мріяти про “збереження грошей у інфляції”, а керуйте багатством через розуміння — і ваше сімейне багатство зможе йти далі.

Ця стаття написана на основі економічних даних лютого 2026 року і не є інвестиційною порадою. Інвестиції — ризик, рішення приймайте обережно.