Ф'ючерсні контракти: Як працюють ці деривативи та їх використання

Ф’ючерсні контракти — це фінансові інструменти, які надають трейдерам можливість захиститися від коливань цін або отримати прибуток з них. Ці угоди зобов’язують обидві сторони обмінятися активом за певною ціною у визначену дату в майбутньому. З моменту їхнього впровадження ф’ючерси стали невід’ємною частиною фінансової економіки, допомагаючи учасникам управляти ризиками та прогнозувати майбутні ринкові зміни.

Основні характеристики та механізм роботи ф’ючерсів

Ф’ючерсні контракти точно визначають кількість активу, який буде куплений або проданий, їхню ціну та дату операції. На відміну від деяких інших фінансових інструментів, вони встановлюють жорсткі параметри, які не можна змінювати після укладання угоди. Розрахунок здійснюється наприкінці терміну дії контракту, коли сторони зобов’язані обмінятися активом або грошовими коштами відповідно до своїх позицій.

Хоча теоретично трейдери можуть утримувати позицію до закінчення терміну, на практиці багато з них купують або продають контракти раніше на відкритому ринку. Це дозволяє їм більш гнучко керувати своїми інвестиціями та швидко реагувати на зміни ринку.

Основні стратегії закриття позицій

Відкривши ф’ючерсну позицію, трейдери мають три основні способи її закрити. Компенсація — найпоширеніший метод — полягає у створенні позиції нульової вартості, яка нейтралізує початкову. Це швидкий та ефективний спосіб вийти з позиції без очікування закінчення терміну.

Продовження — друга стратегія — дозволяє трейдерам перенаправити свою позицію у майбутнє. Це здійснюється спочатку шляхом компенсації існуючої позиції, а потім відкриттям нової угоди такої ж величини з більш пізнім терміном. Така тактика корисна, коли трейдери прагнуть зберегти свою експозицію довше запланованого.

Очікування розрахунку — третій і найпростіший варіант — просто чекати закінчення терміну контракту та погодитися з розрахунком. У цьому випадку всі учасники обмінюються активом згідно з укладеною угодою. Кожен із цих методів має свої переваги і найкраще підходить для різних ринкових ситуацій.

Ф’ючерси, опціони та форвардні контракти

Ф’ючерси належать до групи похідних фінансових інструментів, але мають суттєві відмінності від інших подібних інструментів. Опціони дають трейдеру право — але не обов’язок — купити актив за певною ціною, тоді як зробити це не зобов’язаний. Навпаки, сторона ф’ючерсного контракту зобов’язана виконати цю операцію.

Форвардні контракти схожі на ф’ючерси, але зазвичай є приватними угодами між двома сторонами, а не стандартизованими біржовими інструментами. Форварди часто пропонують більшу гнучкість у умовах, тоді як ф’ючерси стандартизовані та більш жорсткі. Цей стандарт є однією з причин, чому ф’ючерси користуються більшою популярністю серед інституційних та професійних учасників.

Торговані активи та способи розрахунку

Ф’ючерси охоплюють дуже широкий спектр активів. Трейдери можуть працювати з фіатними валютами, акціями, індексами, державними борговими інструментами, нафтою, дорогоцінними металами та сільськогосподарською продукцією. Така різноманітність робить ф’ючерси універсальним інструментом, застосовним для різних інвестиційних стратегій.

Способи розрахунку залежать від типу контракту. Фізичний розрахунок передбачає фактичну передачу активу відповідній стороні. Навпаки, грошовий розрахунок не передбачає передачі активу — сума розрахунку здійснюється грошима відповідно до ринкових результатів.

Криптовалюти та сучасні ринки ф’ючерсів

На ринку криптовалют ф’ючерси стали надзвичайно важливим інструментом. Ринок ф’ючерсів на Bitcoin, наприклад, є важливим — тут трейдери хеджують ризики коливань ціни Bitcoin або прагнуть спекулятивного прибутку, але фактично не торгують реальним Bitcoin, а лише грошовими контрактами, укладеними на основі ринкових результатів базового активу.

Сучасні ринки ф’ючерсів поєднують технологічні рішення із традиційними фінансовими принципами. У випадку з криптовалютами це дає учасникам можливість уточнювати свої стратегії у реальному часі.

Інструменти аналізу для торгівлі ф’ючерсами

Щоб успішно торгувати ф’ючерсами, трейдери часто користуються кількома аналітичними методами. Технічний аналіз — використовує гістограми та графічні шаблони для визначення тенденцій ринку та точок розрахунку. Фундаментальний аналіз досліджує економічні та геополітичні чинники, які можуть мати довгостроковий вплив на ціни ф’ючерсів. Обидва методи доповнюють один одного, дозволяючи трейдерам приймати більш обґрунтовані рішення на ринках ф’ючерсів.