Банківська криза 2.0? ETF "Зараження", який заробляє 3% за кожен 1% зниження банків

Загубившись у галасі глобальної фінансової кризи, було очевидно, що тоді біржові фонди (ETF) були ще молодими. Вони залишаються такими й у фінансових ринкових термінах, але у 2008 році State Street SPDR® S&P 500 ETF Trust, який був першим ETF, що торгувався у США, був лише 15 років.

Проте навіть із цим відносним юністю, однією з “зірок” кризи став ETF: Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ 1,76%). Цей фонд та його бичачий аналог, Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS +1,80%), здобули популярність під час кризи, настільки, що їх згадували у провідних фінансових медіа лише за їхніми тикерами.

Цей відомий ETF є контрінвестицією проти сектору фінансових послуг. Джерело зображення: Getty Images.

Ця популярність сталася навіть тоді, коли ці леверджені ETF з’явилися у листопаді 2008 року, наприкінці найгірших ринкових умов, спричинених кризою. Насправді, інверсний ETF Direxion був метеором, більш ніж подвоївши свою вартість за перші три тижні на ринку.

З FAZ історія має значення

“Метеор” — це доречний опис цього ETF, оскільки, як ми дізналися у шкільному курсі науки, метеори зрештою згоратимуть. І цей ETF, що став на бік медведів у секторі фінансових послуг, також згорів, закінчивши 2008 рік із втратами у 50%.

Саме тому я тут згадую давню історію. Це нагадування, що леверджені ETF роблять те, для чого вони призначені, протягом одного дня або кількох днів, але тримати ці продукти тижнями або місяцями дуже ризиковано і може призвести до руйнівних наслідків.

Що ж стосується того, що має робити цей ETF від Direxion, він прагне забезпечити 300% від щоденного інверсного показника S&P Financial Select Sector — кошика компаній фінансового сектору у S&P 500. Один із способів розглянути цей інверсний ETF — це цікава ідея для трейдерів, які не хочуть коротко продавати окремі акції напряму і мають песимістичний погляд на фінансовий сектор, уникаючи домашньої роботи з пошуку найкращих кандидатів для коротких продажів.

Розширення

NYSEMKT: FAZ

Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily Financial Bear 3x Shares

Сьогоднішні зміни

(-1,76%) $-0,78

Поточна ціна

$43,61

Основні дані

Діапазон за день

$43,57 - $45,53

52-тижневий діапазон

$34,87 - $87,90

Обсяг торгів

1,3 млн

Це нормально, якщо кінцеві користувачі пам’ятають, що леверджені ETF — це торгівля, а не довгострокові інструменти. Причина в тому, що емітенти цих продуктів, включаючи Direxion, щодня перебалансовують ці ETF за допомогою свопів для досягнення цієї мети. Через щоденні перезавантаження такий фонд, як цей медведячий ETF від Direxion, ймовірно, поводитиметься так, як очікується, протягом одного дня або кількох днів.

Проте, коли періоди утримання розтягуються на тижні або місяці, результати можуть значно відрізнятися від базового індексу. Трейдери, які не враховують щоденні перезавантаження, можуть опинитися у ролі “постачальників мішків” (bag holders), і це ніколи не приносить задоволення.

Для трейдерів цей ETF має цінність

Дирекційний щоденний фінансовий медведячий ETF з трьома кратами (3X) очевидно є контрінвестицією проти фінансових акцій. Щоб ця ставка окупилася, акції банків і страхових компаній мають знизитися. Важливо визначити, коли саме це станеться. Це веде до питання, як використовувати такий ETF. Один із варіантів — це ультракороткий захист довгих позицій у фінансових акціях.

Крім того, інверсний фонд може бути прибутковим під час сезону звітності банків, якщо оновлення будуть розчаровуючими, або якщо Федеральна Резервна система зробить щось несподіване, у поганому сенсі, з відсотковими ставками. Підсумовуючи: цей ETF від Direxion підходить швидким трейдерам, але якщо це не про вас, залиште його в спокої.