Хеджування на криптовалютному ринку: 7 складних стратегій, які потрібно застосовувати для захисту ваших інвестицій

Криптоінвесторам хеджування стало необхідною навичкою, оскільки під час очікуваних коливань ринку ваші активи перебувають під великим ризиком. Якщо у вас є Bitcoin або інша криптовалюта, ціна якої вас лякає зниження, хеджування — легальний спосіб захистити ваш портфель.

Хеджування — чому воно необхідне криптоінвесторам

Хеджування — це стратегія управління ризиками, яку використовує інвестор для захисту своїх активів. Якщо у вас є нерухомість, застрахована від повені, аналогічно криптопортфель має бути захищений від негативних рухів цін. Ринок криптовалют особливо спекулятивний — зниження цін на 20-30% за один день не є рідкістю.

Основний принцип хеджування: управління ризиком через позиції

Стратегія хеджування базується на простій логіці: ви запобігаєте збиткам основної позиції, використовуючи протилежну позицію. Це здійснюється у три кроки:

По-перше, у вас є існуюча позиція — наприклад, Bitcoin або Ethereum. По-друге, потрібно визначити пов’язаний ризик (наприклад, зниження ціни). По-третє, ви використовуєте деривативні інструменти, які мають протилежну динаміку до вашого ризику.

Ідеальне хеджування трапляється рідко — оскільки воно має вартість, яка залежить від використаних інструментів.

Сім перевірених методів хеджування у криптовалюті

Ф’ючерсні контракти — торгівля за фіксованою ціною

Ф’ючерс — це контракт, який дозволяє вам у майбутньому купити або продати криптовалюту за заздалегідь визначеною ціною. Якщо у вас є Bitcoin і ви хочете захиститися від зниження ціни, можете продати ф’ючерс. Коли ціна знизиться, прибуток з ф’ючерса компенсує ваші збитки за Bitcoin.

Опціонні контракти — право, а не обов’язок

Опціон дозволяє (але не зобов’язує) купити або продати актив за визначеною ціною у певний час. Купівля пут-опціону при володінні Bitcoin дає право продати його за фіксованою ціною. Якщо ціна опуститься нижче цієї рівноваги, опціон активується і захистить вашу позицію.

CFD (контракти на різницю) — торгівля без володіння активом

CFD — це дериватив, який дозволяє спекулювати на зміні ціни Bitcoin без його фактичного володіння. Можна відкрити коротку (short) позицію на Bitcoin CFD і отримати прибуток від падіння ціни. Цей спосіб складніший для новачків, але задовольняє досвідчених трейдерів.

Безстрокові свопи — леверидж і право на виконання

Безстроковий своп слідкує за ціною активу і дозволяє торгувати з необмеженим терміном. Зазвичай у таких контрактах використовується леверидж — це означає, що з меншим капіталом ви отримуєте більшу експозицію. Якщо очікується зниження ціни Bitcoin, можна відкрити коротку позицію у безстроковому контракті і захистити великі суми.

Продаж у коротку (short selling) — позичений актив

Деякі платформи дозволяють позичити криптовалюту, одразу продати її, а потім пізніше купити за нижчою ціною і повернути. Якщо ціна знизиться, різниця стане вашим прибутком, що зменшить ризик вашого портфеля.

Стейблкоїни — фіксована вартість як прихисток

Стейблкоїн — це криптовалюта, ціна якої підтримується резервами активів (зазвичай фіатних валют). У разі кризи ринку конвертуйте свої коливальні активи у стейблкоїни (USDT, USDC). Це зменшить великі збитки, хоча й зменшить потенційний прибуток.

Диверсифікація — не кладіть усі яйця в один кошик

Інвестування у кілька криптовалют або розподіл активів між різними класами — важливий захист. Якщо Bitcoin знизиться, Ethereum або інші монети можуть зростати. Це зменшить загальні збитки.

Реальний приклад: захист Bitcoin за допомогою хеджування

Припустимо, у вас є Bitcoin вартістю 10 000 доларів і ви хочете захиститися від зниження ціни. Поточна ціна Bitcoin — 50 000 доларів.

Опціонний метод: ви купуєте пут-опціон, який дає право продати Bitcoin за 50 000 доларів. Премія за опціон — 500 доларів. Якщо ціна Bitcoin знизиться до 40 000 доларів, ви активуєте опціон і продасте за 50 000, зменшивши збитки. Витрати — 500 доларів премії, що відповідає 0.01 BTC.

Ф’ючерсний метод: ви продаєте ф’ючерсний контракт на 0.2 BTC за ціною 50 000 доларів. Через місяць, якщо ціна знизиться до 40 000, ви зможете купити 0.2 BTC за нижчою ціною і виконати контракт, зменшивши збитки. Якщо ціна зросте, ви змушені будете продати за 50 000 і втратите потенційний прибуток.

Витрати на хеджування: які ризики потрібно знати

Витрати та комісії

Хеджування — не безкоштовне. Премії за опціонами можуть бути значними залежно від ринкових умов, а ф’ючерси та CFD мають свої комісії. Ці витрати можуть звести нанівець переваги хеджування.

Обмеження прибутковості

Головний недолік — хеджування обмежує потенційний прибуток. Якщо ви захищені ф’ючерсами і ціна раптово зросте, ваші прибутки будуть обмежені ціною ф’ючерса. Реальна вартість Bitcoin у такому випадку не зможе зрости вище за цю межу.

Ризик контрагента

Особливо у випадках з ARD (зовнішніми) деривативами або стейблкоїнами існує ризик, що сторона не виконає зобов’язання. Виробник стейблкоїна може не мати резервів, що спричинить збитки.

Ризик виконання

Ринок може швидко змінюватися, і при виконанні контрактів ціна може різко коливатися, що зменшить ефективність опціонів і ф’ючерсів.

Регуляторні труднощі

Регулювання криптовалют дуже динамічне. Зміни у законодавстві можуть заборонити або ускладнити використання деяких інструментів хеджування. Важливо добре вивчити місцеві правила.

Ліквідність

Деякі позиції у хеджуванні є малоліквідними, що ускладнює швидке закриття або відкриття позицій без значних цінових коливань.

Складність і помилки новачків

Стратегії хеджування — дуже складні фінансові інструменти. Новачки можуть неправильно їх застосувати, що призведе до великих збитків. Леверидж підвищує ризик і може спричинити додаткові втрати.

Простий поради для успішного застосування хеджування

Головне — усвідомлення ризиків

Перед застосуванням будь-якої стратегії хеджування потрібно глибоко зрозуміти пов’язані ризики. Кожен фінансовий інструмент має свої переваги і недоліки. Це знання — запорука успіху.

Принцип диверсифікації

Не зосереджуйтесь лише на одному активі або одному методі хеджування. Використовуйте кілька інструментів одночасно для зменшення ризиків. Це зменшить ймовірність великих збитків.

Не ускладнюйте зайвим

Складні методи хеджування мають свої переваги, але прості стратегії часто більш надійні. Вірте у простоту — вона часто працює краще.

Регулярний моніторинг

Постійно контролюйте свої позиції і оновлюйте їх відповідно до ринкових умов. Використовуйте стоп-лоси для обмеження збитків у разі несподіваних рухів.

Звернення до професіоналів

Перед серйозним хеджуванням проконсультуйтеся з фінансовим фахівцем. Їхня порада може зберегти вам багато грошей і уникнути помилок.

Підсумкові слова

Хеджування — потужний інструмент захисту криптопортфеля, але це мистецтво і наука водночас. Перед початком застосування стратегій потрібно врахувати складність, комісії, леверидж і особливості ринку. Виявлення ризиків і їх управління — найголовніше. Постійне коригування позицій, використання стоп-лосів і консультації з фахівцями допоможуть зменшити можливі втрати. В кінці кінців, важливо отримати знання і досвід, щоб ефективно застосовувати хеджування у криптовалюті.