Axiology отримує першу ліцензію DLT у балтійсько-скандинавському регіоні, прагне до реформування ринків капіталу ЄС

Відкрийте для себе провідні новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Axiology отримує ліцензію ЄС на DLT для подолання неефективностей на ринках капіталу

У регуляторному досягненні для фінансової системи Європи литовська фінтех-компанія Axiology отримала дозвіл відповідно до Пілотного режиму DLT (розподілений реєстр технологій) ЄС на функціонування повністю інтегрованої цифрової платформи для торгівлі та розрахунків. Це робить Axiology лише другою компанією в Європейському Союзі, яка отримала таку назначення, і першою в країнах Балтії та Північної Європи.

Керована колишнім центральним банкіром Мариусом Юргіласом, компанія має намір трансформувати доступ до ринків капіталу для малих і середніх підприємств (МСП) та роздрібних інвесторів, пропонуючи регульовану інфраструктуру на основі блокчейну. Ліцензію видала Банк Литви у співпраці з Європейським центральним банком (ЄЦБ) та Європейським управлінням з цінних паперів і ринків (ESMA).

Розв’язання бар’єрів у участі на ринку

Ринки капіталу в Європі довго стикалися з фрагментацією, високими витратами та процедурною неефективністю. Ці перешкоди особливо впливають на менших емітентів та інвесторів, які не мають масштабів для навігації традиційними системами післяторговельних операцій. Платформа Axiology бореться з цими бар’єрами, замінюючи застарілу інфраструктуру цифровою платформою, яка спрощує процеси випуску, торгівлі та розрахунків.

За новою ліцензією Axiology може керувати системою торгівлі та розрахунків на основі розподіленого реєстру — відомою як DLT TSS — яка включає функції нотаріату, зберігання та вбудованих розрахунків. Платформа побудована на дозволеній версії XRP Ledger (XRPL), блокчейн-протоколу, широко відомого своєю безпекою та здатністю обробляти високий обсяг фінансових транзакцій.

Завдяки усуненню посередників і автоматизації післяторговельних процесів Axiology зменшує витрати на життєвий цикл облігацій більш ніж на 40%, одночасно замінюючи двотижневі затримки розрахунків на виконання у реальному часі.

Від регуляторної концепції до ринкових застосувань

Пілотний режим DLT, запроваджений Європейським Союзом у 2023 році, є частиною ширшої ініціативи щодо модернізації інфраструктури фінансових ринків. Він надає обраним компаніям юридичні виключення для створення та тестування платформ на основі блокчейну у контрольованих рамках. Мета цієї ініціативи — отримати практичні інсайти, які допоможуть сформувати постійний регуляторний режим.

Axiology вже брала участь у кількох пілотних проектах разом із центральними банками. Це включає випробування з Національним банком Грузії та Банком Колумбії, а також експерименти під керівництвом ЄЦБ, що стосуються цифрового євро та сценаріїв випуску державних облігацій із використанням тригера Bundesbank.

У червні 2025 року ESMA зазначила, що пілотний режим DLT успішно сприяв інноваціям у фінансуванні МСП та автоматизації післяторговельних процесів — цілі, тісно пов’язані з місією Axiology.

Забезпечення доступу роздрібних та МСП до облігацій

Інфраструктура Axiology дозволяє фінансовим компаніям випускати та торгувати цифровими облігаціями без створення власних платформ. Це особливо актуально на тлі зростання випуску облігацій у Європі. Середні компанії та суверенні емітенти активно залучають капітал на ринок, але існуючі системи обмежують участь роздрібних інвесторів.

Юргілас зазначає, що платформа вирішує цю проблему. Роздрібні інвестори шукають інструменти з вищою доходністю, але часто звертаються до високоризикових альтернатив, таких як контракти на різницю (CFD), бінарні опціони або волатильні криптоактиви. Axiology пропонує регульований канал для доступу до інструментів із фіксованим доходом, дозволяючи інвесторам брати участь у ринку облігацій через відповідні, невеликі пропозиції.

Компанія також веде переговори з Міністерством фінансів Литви щодо випуску цифрових державних облігацій. Це можуть бути інструменти з меншими номіналами, розроблені для фізичних осіб, що потенційно сприятиме цілям державних фінансів, зокрема витратам на оборону.

До єдиної цифрової інфраструктури ринку

Більш широка мета Axiology — створити безшовну, панєвропейську інфраструктуру, яка поєднує поточні політичні наміри з практичними потребами ринку. За словами Йохена Мецгера, члена ради Axiology та глобального керівника ринків у NowCM, наступна хвиля фінансових інновацій залежатиме від міцної цифрової інфраструктури, яка усуне фрагментацію та підвищить ефективність.

Технологія компанії модульна та розроблена для інтеграції. Вона дозволяє емітентам активів, брокерам-дилерам, платформам краудфандингу та цифровим брокерським компаніям впроваджувати нові продукти без повного переобладнання систем. Очікується, що ця гнучкість приверне партнерів із Європейської економічної зони, оскільки компанія готується до поетапного розширення, починаючи з осені 2025 року.