2 переможці підписної економіки, які досі домінують у своїх нішах

За останнє десятиліття Deere & Company NYSE: DE—більш відомий під брендом John Deere—зазнав все більшої критики за перехід до моделі Software-as-a-Service (SaaS). Цей крок означав зміну у підході компанії, яка виробляє сільськогосподарську, будівельну та лісогосподарську техніку, і почала впроваджувати модель обмеженого ремонту.

Результат: фермери та інші професії, що залежать від важкої техніки, змушені використовувати інтегровані цифрові технології в тракторах та іншому обладнанні. Компанія заявляє, що замість прямого володіння машинами, її клієнти мають опосередковану ліцензію на експлуатацію програмного забезпечення та обладнання у тандемі.

Отримуйте Netflix сповіщення:

Зареєструватися

Хоча Deere зазнав критики за цей крок, ця компанія є лише одним із прикладів поширення економіки підписки—бізнес-моделі, в якій компанії переходять до отримання регулярного доходу від споживачів, які платять регулярні внески за постійні послуги, а не купують продукти напряму.

Були численні успішні впровадження цієї моделі, від сервісу доставки продуктів Instacart Maplebear NASDAQ: CART до музичного стрімінгового сервісу Spotify NYSE: SPOT. Але кілька компаній настільки добре розташовані, що їх можна вважати переможцями економіки підписки. І зараз дві з них на продажу.

Як економіка підписки захопила ринок

Під впливом цифрової трансформації економіка підписки орієнтована на зацікавлену аудиторію, яка готова платити регулярні внески за персоналізацію та зручність, що у свою чергу забезпечує компаніям передбачуваний дохід.

Ця модель не є новою. Газети вже є анахронізмом у 2026 році, але галузь прийняла ту саму практику, яку сьогодні використовують ігрові компанії, платформи телемедицини та медикаментів, а також мобільні додатки для спільних поїздок.

Різниця сьогодні полягає в тому, що замість розносчиків газет, які доставляли товари та послуги, цифрові сервіси сприяють сучасному впровадженню.

За даними консалтингової компанії Grand View Research, розмір ринку цифрової трансформації, який у 2024 році оцінювався у 1,07 трильйона доларів, очікується досягти 4,62 трильйонів доларів до 2030 року, з середньорічним темпом зростання (CAGR) 28,5%.

Хоча це саме по собі має привернути увагу інвесторів, це лише основа для стрімкого впровадження моделей підписки. Також дослідження Grand View Research показало, що глобальний ринок економіки підписки, оцінений у 492,34 мільярда доларів у 2024 році, очікується досягти 1,51 трильйона доларів до 2033 року при CAGR 13,3%.

Netflix домінує у стрімінговому відео і продається

Кінотеатри тримаються на межі, і якщо запитати керівників Netflix NASDAQ: NFLX, вони можуть сказати, що галузь стикається з долею, схожою на долю Blockbuster Video.

Прогноз акцій Netflix сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
116,08 доларів
47,55% потенційного зростання

Помірна покупка
На основі 50 рейтингів аналітиків

Деталі прогнозу акцій Netflix

Оскільки основа сектору комунікаційних послуг перетворилася на відомий бренд, її ринкова капіталізація перевищує 347 мільярдів доларів. І хоча з’явилися конкуренти—зокрема Amazon NASDAQ: AMZN Prime Video та Disney NYSE: DIS Hulu і Disney+—загальнодоступність і довгий трек-рекорд Netflix роблять її беззаперечним лідером ринку.

Минулого року Netflix підтвердив своє домінування, оголосивши про угоду щодо поглинання Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. У січні ця угода була змінена на готівкову для прискорення придбання і протидії пропозиції конкурента Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

Загальна сума поглинання становить 83 мільярди доларів, при цьому Warner Bros. Discovery планує виділити свій підрозділ мереж—CNN, TBS, TNT і Discovery Channel—у нову публічну компанію під назвою Discovery Global.

Ця угода спричинила зниження акцій NFLX. За станом на сьогодні (YTD) ціна знизилася майже на 10%, після падіння більш ніж на 39% від свого історичного максимуму у червні 2025 року.

Ось чому це хороші новини для потенційних інвесторів і поточних акціонерів. Показник ціна-прибуток (P/E) за останні 12 місяців (TTM) становить 32,53, але його прогнозний P/E—лише 3,34, що свідчить про найкращу цінність з моменту IPO у травні 2002 року.

Аналітики дають NFLX рейтинг Помірна покупка, але їхній середній цільовий ціновий рівень на один рік у 116,08 доларів свідчить про потенційне зростання більш ніж на 41%.

Продажі Adobe через падіння акцій—вигідна покупка

Від оренд семиконденсаторів до хмарного зберігання iCloud, технологічний сектор добре знайомий з моделлю підписки. Але недавнє падіння акцій програмного забезпечення викликало занепокоєння у інвесторів.

Прогноз акцій Adobe сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
397,16 доларів
53,57% потенційного зростання

Утримувати
На основі 26 рейтингів аналітиків

Деталі прогнозу акцій Adobe

Це може бути актуальним для короткострокових спекулянтів, але для довгострокових інвесторів, які шукають вигідну ціну, можливо, жодна компанія в цій галузі не є кращим кандидатом для покупки за низькою ціною, ніж Adobe NASDAQ: ADBE.

Компанія SaaS—славиться Photoshop, Illustrator, Premiere Pro і Acrobat—зазнала падіння своїх акцій більш ніж на 19% у цьому році, а з моменту свого історичного максимуму у листопаді 2021 року ADBE знизилася більш ніж на 61%.

Однак цей софт більше не пропонує опції одноразової покупки. Замість цього, дохід від підписки на пакети продуктів у Q4 2025 досяг майже 6 мільярдів доларів, що на 12% більше порівняно з попереднім роком.

Загалом, повторюваний дохід Adobe сприяв середньорічному зростанню доходів за п’ять років у 13,15%. Незважаючи на падіння акцій, річний чистий прибуток (прибуток) зріс з 4,82 мільярда доларів у 2021 році—рік історичного максимуму ADBE—до 7,13 мільярда доларів у 2025 році, що становить майже 48% зростання.

Між тим, середній цільовий рівень цін аналітиків на 12 місяців становить 401,13 доларів, що дає потенціал зростання майже на 50%. Прогнозний P/E також привабливий—16,12. Крім того, Adobe лише один раз пропустила показники прибутковості за останні 27 кварталів, починаючи з Q2 2019.

Чи варто інвестувати 1000 доларів у Netflix прямо зараз?

Перш ніж розглядати інвестиції у Netflix, вам варто почути це.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і їхні рекомендації щодо акцій, які вони радять своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, які найкращі аналітики тихо радять купити зараз, перш ніж широка аудиторія це помітить… і Netflix у цьому списку не був.

Хоча Netflix наразі має рейтинг Помірна покупка серед аналітиків, найкращі аналітики вважають, що ці п’ять акцій є кращими для купівлі.

Переглянути п’ять акцій тут

7 акцій, які будуть чудовими у 2026 році

Відкрийте для себе наступну хвилю інвестиційних можливостей з нашим звітом, 7 акцій, які будуть чудовими у 2026 році. Досліджуйте компанії, готові повторити зростання, інновації та створення цінності технологічних гігантів, що домінують на сучасних ринках.

Отримайте цей безкоштовний звіт