Фондові ETF з кредитним плечем — одні з найагресивніших інвестиційних інструментів на ринку. Але чи варто їх зовсім уникати?

Завжди є інвестори, які прагнуть швидко збагатитися. Саме тому Уолл-стріт із задоволенням створила біржові фонди (ETF), що забезпечують подвійний або навіть потрійний дохід від ринку.

Але перш ніж дозволити своїм мріям про легке багатство взяти верх, потрібно врахувати ризики, що супроводжують потенційні нагороди.

Що роблять leveraged ETF?

Ви можете купити leveraged ETF у таких провайдерів, як Leverage Shares, Direxion і ProShares, серед інших. Історично ці продукти були прив’язані до широких індексів, таких як S&P 500 (^GSPC +0.69%), через ETF, наприклад, Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (SPXL +2.06%). Однак ви також можете зосередитися на секторах через ETF, наприклад, ProShares Ultra Financials (UYG +1.41%).

Джерело зображення: Getty Images.

Зазначу, що у звичайному стилі Уолл-стріт тренд leveraged ETF був доведений до крайнощів фінансовими компаніями. Зараз існують продукти, прив’язані до окремих акцій, наприклад, Leverage Shares 2X Long OPEN Daily ETF (OPEG +14.52%), який слідкує за Opendoor Technologies. Ви навіть можете купити leveraged ETF, прив’язані до інших інструментів, наприклад, VIX, що відстежує ринкову волатильність, через 2x Long VIX Futures ETF (UVIX +4.53%).

Існує багато варіантів, але всі вони роблять одне й те саме. Ці біржові фонди використовують складні інвестиційні підходи, що дозволяють отримувати результати у кілька разів більші за те, що вони відстежують. Це звучить захоплююче, і іноді так і є, коли все йде добре.

Не забувайте, що ціни зростають і падають

Проблема leveraged ETF у тому, що вони множать результати у двох напрямках. Якщо S&P 500 зросте на 10%, Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares зросте приблизно на 30%. Але якщо S&P 500 знизиться на 10%, то цей ETF знизиться приблизно на 30%.

Загалом, ці ETF щодня оновлюють свої результати, тому очікуване перевищення може не реалізуватися так, як ви думаєте з часом, як показано на графіку. Це проста математика: якщо інвестиція зменшується на 50%, щоб повернутися до рівня беззбитковості, їй потрібно піднятися на 100%.

Дані від YCharts.

Вам потрібно поставити собі два важливі питання. По-перше, чи починаєте ви сприймати інвестування як азартну гру замість способу створення довгострокового багатства? Якщо ви намагаєтеся вгадати рухи ринку за допомогою leveraged ETF, ви, ймовірно, дуже близькі до азартних ігор. Це особливий ризик, якщо ви переключаєтеся між leveraged ETF і inverse ETF, які рухаються у протилежному напрямку до індексу.

По-друге, якщо ви все ще думаєте довгостроково, чи можете ви справді тримати leveraged ETF через звичайні підйоми і спади ринку? Якщо ви, як більшість інвесторів, не зможете витримати великі коливання цін, ви не зможете спати спокійно вночі. Якщо ви не можете тримати позицію у дні спаду, ви не зможете отримати вигоду від днів зростання.

З урахуванням ризику втрат, пов’язаного з цими продуктами, більшість інвесторів, ймовірно, краще уникати їх.