Гігант управління активами повністю інвестує у ШІ!

Нещодавно гігант управління активами BlackRock подав звіт про свої позиції у американських акціях за четвертий квартал 2025 року (13F), станом на 31 грудня 2025 року.

Цей гігант з управління активами обсягом близько 14 трильйонів доларів має ETF-продукти, які є одними з важливих джерел пасивних інвестицій у американські акції. Тому позиції BlackRock у 13F значною мірою відображають зміни у структурі ринкової капіталізації США, а їхній рух часто вважається індикатором настроїв на ринку.

За даними, станом на кінець 2025 року, загальна ринкова вартість американських акцій у портфелі BlackRock склала 5,92 трильйонів доларів, що на 210 мільярдів доларів більше за попередній квартал, зростання на 3,67% у порівнянні з попереднім періодом.

На тлі швидкого розвитку індустрії штучного інтелекту, вага позицій BlackRock у ланцюжку AI-індустрії ще більше зросла, від зберігання даних до обчислень, значно підвищуючи вагу акцій, пов’язаних з AI.

У четвертому кварталі 2025 року BlackRock відкрив 247 нових позицій у американських акціях, збільшив позиції у 3309 компаніях; одночасно закрив 165 позицій, зменшивши 1546 акцій.

За зміною ваги лідерами зростання у цьому кварталі стали Google-A, Google-C, Eli Lilly, Micron та Apple. У сегменті напівпровідників BlackRock збільшила кількість акцій Micron на 7,33%, AMD — на 8,17%, Oracle — на 5,82%. Ланцюг виробництва AI-обчислювальної потужності отримав повномасштабне підсилення.

Щодо зменшення позицій, п’ять найбільших зменшень становили опціони на індекс S&P 500 ETF-SPDR, ServiceNow, Strategy, AT&T та Kellanova. Найбільше зменшення припало на вагу опціонів на зростання S&P 500, а також невеликі зниження у позиціях ServiceNow, Strategy, AT&T.

Станом на кінець 2025 року структура топ-10 найбільших позицій BlackRock залишилася стабільною: Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Google-A, Broadcom, Google-C, Meta, Tesla та Eli Lilly, разом становлять 30,41% від загальної ринкової вартості.

Зокрема, Nvidia з вагою понад 6% продовжує лідирувати, маючи понад 1,9 мільярда акцій, вартість яких на кінець кварталу склала приблизно 362,5 мільярдів доларів, що на 14,55 мільйонів акцій більше за попередній квартал. Apple і Microsoft посідають друге і третє місця відповідно, з ринковою вартістю близько 313,9 мільярдів доларів і 291 мільярда доларів.

У своєму річному прогнозі на 2026 рік BlackRock окреслила свої довгострокові та середньострокові перспективи щодо AI.

BlackRock зазначає, що штучний інтелект як технологічна революція, яка переформатовує продуктивність і виробничі відносини, досі перебуває у процесі розвитку. Очікується, що структура ринку AI у 2026 році збережеться, і технології почнуть поширюватися від апаратної інфраструктури до більш широкого застосування у традиційних галузях та нових індустріях. Інвесторам у технологічні сектори, зокрема AI, слід уважно стежити за рівнем оцінки компаній і відповідністю їхньої базової фінансової ситуації та грошових потоків, щоб відрізняти справжній ріст від потенційних перегонів за високими оцінками. Хоча у 2025 році деякі активи вже мають високі оцінки, оскільки трансформація AI у різних сферах ще триває, у 2026 році важко буде остаточно підтвердити або спростувати очікування щодо довгострокових грошових потоків, що підтримують високі оцінки. Тому, незважаючи на можливі коливання, очікується, що ринок AI залишатиметься активним.

(Усі зображення у статті взяті з WhaleWisdom.com)