Великобританія пропонує зміни в аудиторській системі для залучення китайських компаній до лістингу

Регулятор бухгалтерського обліку Великої Британії розглядає можливість внесення змін до суворих правил аудиту з метою заохочення більшої кількості китайських компаній виходити на лондонський ринок у відповідь на урядову ініціативу щодо відновлення занепадаючого фондового ринку Сіті.

Зміни, запропоновані Радою з фінансової звітності у понеділок, дозволять компаніям, зареєстрованим у Китаї, застосовувати внутрішні стандарти аудиту під час використання Лондона для пропозиції глобальних депозитарних розписок — цінних паперів, що дозволяють інвестувати в компанії, зареєстровані за кордоном.

Це відбувається на тлі зростаючої тривоги щодо зменшення привабливості британських ринків капіталу для компаній і інвесторів у порівнянні з Уолл-стріт.

Західні регулятори фінансового ринку вже роками борються з китайськими аудитами через побоювання щодо обмежень доступу до документації, що стало точкою напруженості між Пекіном і Вашингтоном під час адміністрації Байдена.

На даний момент, якщо китайська компанія хоче залучити кошти, випустивши глобальні депозитарні розписки у Лондоні, вона повинна дотримуватися британських стандартів аудиту для захисту інвесторів.

Однак, зараз ФРК розпочала консультації щодо тимчасового внесення змін до своєї політики «аудитора третьої країни» «з метою усунення уявного бар’єра, що стримує деяких китайських емітентів від вибору Великої Британії як майданчика для лістингу».

Цей крок відбувається всього через кілька тижнів після візиту прем’єр-міністра Великої Британії сера Кіра Стармера до Пекіна з метою покращення відносин із другою за величиною економікою світу.

«Співпраця з Китаєм — це спосіб забезпечити зростання для британських бізнесів, підтримати хороші робочі місця вдома та захистити нашу національну безпеку», — сказав Стармер наприкінці свого чотириденого візиту до Китаю, закликавши покінчити з дипломатичною «льодовою епохою» з Пекіном.

Сподівання, що онлайн-магазин швидкої моди Shein з Китаю вийде на лондонський ринок, минулого року були розбиті. Китайська компанія подала заявку на IPO у Гонконгу після того, як регулятори Великої Британії та Китаю не змогли погодити відповідну мову для розкриття ризиків у проспекті.

Дозвіл тимчасово використовувати стандарти аудиту Китаю, за словами ФРК, «заохотить відповідні китайські компанії виходити на Лондонську фондову біржу».

Вони додали: «Запропоновані зміни мають вузький обсяг, є тимчасовими та містять заходи безпеки, спрямовані на підтримку захисту інвесторів і цілісності ринку, до прийняття довгострокового законодавчого рішення».

Зміни стосуватимуться лише компаній, зареєстрованих у Китаї, які вже торгуються через Stock Connect — існуючу угоду між регуляторами Великої Британії та Китаю, спрямовану на полегшення доступу компаній обох країн до інвесторів один одного.

Запропоновані поправки відповідатимуть прагненням уряду стимулювати економічне зростання Великої Британії та підвищити конкурентоспроможність лондонського ринку, повідомила регулятор, додавши, що він шукає думки щодо того, чи збалансовані вони належним чином між якістю аудиту та економічним зростанням.

ФРК попередила, що у 2022 році, після попереднього запиту Міністерства фінансів Пекіна, вона дійшла висновку, що стандарти аудиту Китаю не є еквівалентними стандартам, що застосовуються у Великій Британії, і «з того часу можливо відбувся подальший розрив».

Раніше кілька китайських компаній, що котируються у США, зазнали скандалів, зокрема Luckin Coffee, яка була оштрафована на 180 мільйонів доларів у 2020 році за суттєве неправдиве подання доходів і чистих збитків.

Крім того, кілька китайських компаній були зняті з торгів або призупинені на Нью-Йоркській фондовій біржі у 2011 та 2012 роках через шахрайство та проблеми з бухгалтерським обліком.

Це сталося після хвилі зворотних злиттів, коли китайські групи купували американські компанії-оболонки, щоб обійти перевірки IPO.