Індикатор капітуляції Біткоїна — це сигнал про можливе зростання волатильності на ринку

За останнім аналізом Glassnode, індекс капітуляції біткоїна досяг другого за висотою рівня за останні два роки, що створює нові ризики для ринку. Різкий стрибок цього показника означає, що багато інвесторів не витримують падіння ринку і закривають свої позиції з збитками. Давайте детальніше розглянемо, що означає цей індикатор і які наслідки він може мати для ринку.

Що таке індекс капітуляції

Капітуляція — це поведінка учасників ринку, які приймають збитки і звільняються від своїх позицій. Індекс капітуляції — це ончейн-індикатор, що вимірює масштаб продажу активів інвесторами.

Зростання цього показника свідчить про те, що багато інвесторів не витримують падіння ринку і закривають свої позиції з збитками. За даними NS3, підвищення індексу капітуляції тісно пов’язане з погіршенням ринкової психології та панічними настроями, коли страх домінує на ринку.

Поточна ринкова психологія за даними Glassnode

Зараз біткоїн (BTC) коливається біля рівня 67,59 тис. доларів, але одночасно індекс капітуляції досягає рівнів, близьких до максимумів за останні кілька років, що привертає увагу.

Такий стан свідчить про те, що між учасниками ринку виникає психологічний розкол. Можливо, довгострокові холдери і короткострокові трейдери мають кардинально різні погляди на майбутню ціну, що посилює нестабільність ринку.

Ризики волатильності через різке зростання індексу капітуляції

При високому рівні індексу капітуляції волатильність ринку значно зростає. Це зумовлено такими механізмами:

Зростання тиску на продаж: підвищення індексу капітуляції означає, що на ринок виходить багато ордерів на продаж, що посилює короткостроковий тиск на зниження цін.

Ризик примусових ліквідацій: у ринку ф’ючерсів на біткоїн швидке зростання капітуляції може спричинити ланцюгові ліквідації позицій з високим кредитним плечем, що ще більше підсилює волатильність і може поглибити нестабільність ринку.

Поведінка інвесторів, що уникають ризиків: зростання індексу капітуляції є явним сигналом того, що учасники ринку стають більш обережними. У такій психології вони більш схильні реагувати на негативні новини, що може спричинити ще більші коливання цін.

Розуміння того, що таке капітуляція і як цей індикатор відображає психологію ринку, є важливим для ефективного реагування у високоволатильних умовах.