Стратегія вартість активів приблизно у 6 разів перевищує зобов'язання, а грошові резерви достатні для виплати дивідендів понад 30 місяців

22 лютого, згідно з аналізом Barchart, відповідно до останніх оголошень, Strategy володіє 717 131 біткоїном. За останньою ціною ця кількість біткоїнів оцінюється приблизно у 48,7 мільярдів доларів. Для порівняння, борг MSTR на кінець 2025 року становить 8,2 мільярда доларів. Це майже в шість разів більше за активи компанії. Саме тому генеральний директор Strategy Фонг Ле впевнено заявив під час фінансової конференції, що ціна біткоїна має впасти до 8000 доларів за монету і залишатися на цьому рівні протягом п’яти-шести років, щоб компанія стикнулася з реальними труднощами у погашенні конвертованих облігацій. Крім того, кожен біткоїн, який належить компанії, є незастрахованим, тому ризик ліквідації її активів відсутній. Щодо відсотків за боргами, MSTR щорічно сплачує дивіденди у розмірі 88 мільйонів доларів. Для цього компанія розробила стратегічний план, за яким у четвертому кварталі 2025 року буде зарезервовано 2,25 мільярда доларів грошових коштів, достатніх для виплати понад 30 місяців дивідендів без залучення будь-яких біткоїнів. Варто зазначити, що перший великий борг погашається у вересні 2027 року, що дає MSTR достатній буферний період. Аналізи вказують, що справжній тиск на Strategy полягає не у здатності погасити борги, а у здатності зростати під час ведмежого ринку. Для порівняння, у попередньому ведмежому циклі (2022 рік) Strategy додатково придбала близько 10 000 біткоїнів, тоді як ціна її акцій протягом більшої частини року була нижчою за вартість її базових активів.