Glassnode: Критичний звіт про базу котирувань виявив тиск на біткоїн

На початку лютого Glassnode опублікував важливий звіт, який висвітлює ключові індикатори рецесійного контексту на ринку криптовалют. За даними BlockBeats, аналіз поведінки в блокчейні свідчить про глибоку зміну у бік низхідних динамік, що призвело до корекції приблизно на 45% протягом 100 днів поспіль. Звіт досліджує, як моделі інвестування та базові ціни стали визначальними факторами у тиску на зниження, що спостерігається в екосистемі.

Довгострокові тримачі та тиск на прибутки: сигнали медвежого ринку

Аналіз звіту Glassnode показує, що з 1 листопада тримачі довгострокових активів отримали прибутки приблизно у 318 000 BTC. Ці масові продажі у контексті тривалої слабкості ринку продовжували чинити постійний тиск на ціни. Однак у звіті також зазначається, що з початку грудня позиції цих інституційних інвесторів почали знову зростати, що свідчить про суттєве уповільнення їхньої активності з фіксації прибутків.

Ця зміна поведінки є поворотним моментом у динаміці ринку. Рішення великих тримачів зупинити продажі свідчить про тактичну оцінку ситуації, що багато хто вважає поточні рівні можливістю для накопичення, а не максимумом для розпродажу.

Ступінь втрат на ринку та структура цін: порівняльний аналіз

Звіт деталізує, що при ціні у 60 000 доларів рівень втрат на ринку досяг приблизно 24%, що значно перевищує поріг, який визначає перехід з бичачого у ведмежий тренд. Ця метрика показує, що ринок перебуває у глибокій рецесії, але ще не досяг крайньої паніки продажів, коли цей показник перевищить 50%.

Особливо цікаво у звіті те, як ці дані натякають на процес стиснення та консолідації спекулятивних бульбашок. На відміну від інших періодів більш серйозної корекції, нинішній зберігає більш організовану структуру ринку, хоча й під значним стресом. Аналіз показує, що BTC торгується приблизно за 67,61 тисячі доларів, демонструючи часткове відновлення з попередніх мінімумів, що підтверджує циклічну природу ринку, описану у звіті.

Базова вартість великих тримачів: психологічний тиск на поточний ринок

З моменту досягнення попереднього максимуму в жовтні ціни стабільно демонструють труднощі з утриманням вище за базову вартість на рівнях 1%, 5%, 10% та 20% над цінами великих тримачів. При ціні у 60 000 доларів ціна була приблизно на 37% нижчою за базову вартість на рівні 20%, яка коливається навколо 95 000 доларів.

Ця різниця у базовій ціні відображає значний психологічний тиск на покупців високого рівня. Звіт Glassnode порівнює цю поточну структуру ринку з ситуацією травня 2022 року, коли ринок переживав подібний стрес. Обидва випадки демонструють патерни поведінки, коли базова ціна стає ключовим психологічним рівнем, що обмежує відновлення.

Аналіз звіту свідчить, що поки базова вартість залишається такою високою у порівнянні з поточними цінами, психологічний тиск на інституційних інвесторів залишатиметься обмежуючим фактором для тривалих зростаючих рухів. Ця особлива динаміка є ключовою для розуміння архітектури поточного ринку, яку підкреслює Glassnode.