GGII: Вітчизняний сектор мембран для літієвих батарей демонструє швидке зростання обсягів поставок, а напруженість попиту та пропозиції триватиме до 2027 року

Згідно з даними GGII, APP «Цзіньтун фінанс» повідомляє, що у 2025 році обсяг поставок китайської галузі мембран для літій-іонних батарей швидко зростає, загальний обсяг поставок за рік досяг 32,3 мільярдів квадратних метрів, що на 45,4% більше порівняно з попереднім роком. Попит і пропозиція у галузі мембран переходять від надлишкового до балансу з жорстким рівновагою, провідні компанії з повним виробництвом і збутом сприяють зростанню коефіцієнта використання потужностей, але через обмеження циклу розширення виробництва вже видно потенційний дефіцит пропозиції та попиту у 2027 році. Ціни залишаються на низькому рівні, лише у другій половині року ціна на вологі мембрани трохи відновилася, але ще не почався повномасштабний цикл зростання.

Обсяг поставок мембран у Китаї 2021-2026 (млрд квадратних метрів)

Джерело даних: GGII, січень 2026 року

Структурна диференціація: частка сухих мембран опустилася нижче 18%, вологі мембрани стають абсолютним домінантом

У 2025 році швидко прискорюється переформатування структури галузі мембран, частка сухих мембран продовжує зменшуватися. У 2024 році частка сухих мембран становила 22% (відповідно 5,9 млрд квадратних метрів), у 2025 році вона знизилася майже на 5 відсоткових пунктів до менше ніж 18%; частка вологих мембран зросла з 78% (1,72 млрд квадратних метрів) до 82,6%, ставши основним драйвером зростання.

Основні фактори, що впливають: 1) зростання співвідношення ціна-якість, у першій половині року цінова війна на вологі мембрани зменшила цінову різницю між основними вологими і сухими мембранами до 0,15 юаня за квадратний метр, що прискорило перехід клієнтів; у другій половині року ціни на вологі мембрани трохи відновилися через покращення попиту і пропозиції, але залишаються на історично низькому рівні. 2) підвищення вимог до стабільності і однорідності у сфері зберігання енергії, де частка літій-іонних батарей об’ємом понад 314Аг перевищує 70%, що сприяє зростанню застосування вологих мембран.

Ринок попиту і пропозиції: від надлишкового до балансу з жорстким рівновагом, повне завантаження провідних компаній сприяє зростанню коефіцієнта використання потужностей

У 2025 році коефіцієнт використання виробничих потужностей мембран поступово зростає. З вересня провідні виробники вологих мембран працюють на повну потужність, частина з них почала залучати сторонніх підрядників для виробництва, але через високу концентрацію галузі і малу кількість малих і середніх підприємств попит на стороннє виробництво переорієнтувався на другорядних виробників вологих мембран.

У четвертому кварталі виробники літій-іонних батарей прискорюють перевірку продукції малих і середніх виробників вологих мембран, частина з них тимчасово переключилася на сухі мембрани. GGII показує, що у четвертому кварталі 2025 року коефіцієнт використання потужностей вологих мембран перевищив 80%, наближаючись до піку 2022 року, галузь повністю перейшла до стану жорсткої рівноваги.

За даними GGII, наразі виробники мембран обережно ставляться до розширення виробництва, оскільки через очікування заміни твердотільних батарей мембрани частково вважаються «західним сонцем» галузі, а оскільки мембрани — це капіталомістке інвестиційне обладнання з довгим періодом окупності, компанії наполегливо підвищують ціни для відшкодування інвестицій у обладнання.

Щодо обладнання, провідні виробники мембран здебільшого використовують імпортні лінії від Toshiba, Brokner тощо; деякі вітчизняні постачальники, такі як Zhuoqin, Zhongke Hualian, мають власне обладнання, але ключові компоненти все ще імпортуються для збирання, і наразі повністю вітчизняне виробництво неможливе. Окрім того, віддання замовлень на обладнання і його доставку зазвичай займає близько року, що ускладнює розширення виробництва.

Зростання попиту при недостатньому масштабі виробництва спрогнозовано, що у 2026-2027 роках галузь мембран залишатиметься у стані напруженості з пропозицією.

Технологічна еволюція: фокус на високорівневих потребах, прискорення багатовимірного підвищення характеристик

У 2025 році технологічна еволюція мембран зосереджена на задоволенні потреб нижнього ланцюга, з багатовимірними проривами:

1. частка високопротикних вологих мембран товщиною 5μm, що застосовуються у провідних батареях, зростає щомісяця, у четвертому кварталі понад 30% застосовують провідні виробники батарей, другорядні компанії прискорюють перевірки.

2. батареї об’ємом 500/600Аг і більше, що використовуються у зберіганні енергії, вимагають підвищеної рівномірності мембран.

3. у тренді швидкого заряджання, пористість мембран для силових батарей зросла з менше ніж 50% до 50-55%, що підвищує ефективність переносу іонів літію. Крім того, нові силікон-вугільні негативні електроди сприяють зростанню попиту на мембрани з високою тепловою усадкою, при цьому вимоги до них різняться залежно від матеріалів позитивних і негативних електродів.

Вплив різних матеріалів електродів на теплову усадку мембран

Джерело даних: GGII, січень 2026 року

Прогноз на 2026 рік: галузь мембран зберігатиме високий рівень активності, основні тенденції — чотири:

1. постійне зростання коефіцієнта використання потужностей, на рівні 7-10 відсоткових пунктів за рік, у другій половині року пікове значення для вологих мембран перевищить 85% (85-90% вважається повним завантаженням), попит на вологі мембрани зростає, виробники прискорюють закупівлі сухих мембран.

2. ціни відновлюються після низьких рівнів, у 2026 році ціни залишатимуться на рівні, що відповідає балансуванню, сухі і вологі мембрани поступово піднімуться з низького рівня, очікується зростання цін на провідні вологі мембрани на 10-20% порівняно з минулим роком, що сприятиме відновленню прибутковості.

3. швидше проникнення високорівневих продуктів, частка високопротикних вологих мембран товщиною 5μm у провідних компаніях перевищить 50%, швидко зростає популярність високоплоских для зберігання енергії та високопористих для швидкого заряджання.

4. зростає попит на мембрани з високою тепловою усадкою, з урахуванням масштабного застосування силікон-вугільних негативних електродів, частка мембран з тепловою усадкою при 180°C може перевищити 0,5%, що стане ключовим напрямком технологічної конкуренції.