liyiming за підсумками 2025 року, загальний дохід 38%

Огляд доходів:
У 2025 році загальний інвестиційний дохід склав 38%, цей показник у Jisilu є середнім. Ріст ринку (індекс Shanghai Composite піднявся на 18,41%, що є найкращим за майже 6 років з 2020 року. Індекси Shenzhen Component та ChiNext піднялися відповідно на 29,87% і 49,57%) — цей дохід став моїм найвищим особистим рекордом прибутку. У порівнянні з минулим роком я розширив портфель за рахунок арбітражу подій (зокрема, Zhongzhuang трансформувався у 2, і Hangzhou汽轮 вже принесли прибуток перед святом Весни), а також спробував стратегію мікро-торгівлі з кількістю торгів на малому обсязі.

Стратегічні коригування:
Позиція у конвертованих облігаціях наразі лише виходить, а не входить, середня ціна конвертованих облігацій вже знаходиться у високому діапазоні, і знайти придатний актив для входу наразі важко.
За умов загального підвищення ринкових настроїв, я спробував стратегію мікро-торгівлі з кількістю, щоб отримати прибуток від коливань настроїв.

Портфель за галузями:
Основний ринок (акції, пов’язані з Shanghai and Shenzhen 300): медицина 16%, технології 12%, дивіденди 13%
Малий ринок (ф’ючерси на індекс CSI 1000): тримав 3 контракти IM Micro-coin 59%

Ключові моменти операцій:
Брав участь у реальному конкурсі ф’ючерсної компанії, понад 1000 учасників, мій результат — 4-те місце у ваговій групі. Простий стратегії з купівлі з дисконтом, за рік я подолав 99,6% учасників. Цей результат мене здивував і дав нове розуміння високого прибутку та збитків у ф’ючерсах.

Аналіз прибутків:
Індекси та ринок у цілому принесли значний прибуток із зростанням. Розчарування викликає арбітраж з конвертованими облігаціями Shanying — поки що не отримав значного доходу, і частина позицій у акціях залишається у очікуванні можливості.

Перспективи на майбутнє:
Цей рік — рік вогняного коня, що трапляється раз у шістдесят років, — час турбулентності та можливостей. Загалом ціни на ринку досить високі, тому не слід надто агресивно входити у позиції. Планую обмежену спробу мікро-стратегії, продаючи ф’ючерси CSI 1000 під час підвищення ринкових цін для хеджування ризиків і отримання прибутку від настроїв. Решту капіталу залишаю у депозитах, очікуючи на можливості ринку.

$1 liyiming — підсумки 2024 року, загальний дохід 7,18% ===
Огляд доходів:
У 2024 році мій річний інвестиційний дохід склав 25%, цей показник залишився вищим за основні індекси (Shanghai Composite зріс на 12,67%, Shenzhen Component — на 9,34%, ChiNext — на 13,23%, Shanghai and Shenzhen 300 — на 14,68%). Уже другий рік мій дохід перевищує основні індекси. У порівнянні з минулим роком я значно покращив навички у стратегічних підходах, таких як арбітраж дисконту, конвертовані облігації та управління ринковими переходами. Загалом я задоволений результатами 2024 року.

Стратегічні коригування:
Я змінив розподіл портфеля, встановив співвідношення 60:40 між великим і малим ринком і підтримую його динамічно.
За рекомендацією з книги про інвестиції, включив стратегію конвертованих облігацій до стратегії дивідендів для періодичного балансування.
Після аналізу ринку 930 я почав вивчати та використовувати інструменти опціонів на індекси.

Портфель за галузями:
Основний ринок (акції, пов’язані з Shanghai and Shenzhen 300): медицина 27,18%, технології 15,66%, дивіденди 16,95%

Малий ринок (ф’ючерси на CSI 1000): тримав 3 контракти IM 39,18%

Ключові моменти операцій:
З квітня по серпень я поступово купував високорентабельні облігації, у жовтні, коли дохід досяг 30%, зафіксував прибуток. Особливо вдалою була гра з конвертацією Shanying.
У серпні я правильно оцінив дно ринку і додав позиції у ф’ючерси на індекс IM близько 4500 пунктів, використовуючи стратегію купівлі з дисконтом. У жовтні частково зафіксував прибуток, решту тримаю у очікуванні.

Аналіз прибутків:
90% доходу — зростання індексу IM, хоча це поки що нереалізований прибуток, і, ймовірно, до 2025 року він повернеться. Зараз я спокійно тримаю позиції, отримуючи прибуток від дисконту.
Основні галузі — медицина і технології, зростання після жовтня близько 10%, але це поступово поступається Shanghai and Shenzhen 300, хоча дивіденди та конвертовані облігації частково закрили частину прибутку.

Перспективи на майбутнє:
На 2025 рік, незважаючи на новини про безробіття серед колег і друзів, економіка здається нестійкою, але я вірю, що у періоди труднощів — це час для пошуку дешевих активів. Планую зберігати готівку, брати участь у IPO на Північній біржі, терпляче чекати на неправильне ціноутворення. Якщо у другій половині року з’являться хороші можливості, планую спробувати інструменти опціонів.

$1 liyiming — підсумки 2023 року, загальний дохід 7,18% ===
Огляд доходів:
У 2023 році мій інвестиційний дохід склав 7,18%, що перевищує основні індекси (станом на 23 грудня Shanghai Composite знизився на 5,65%, Shenzhen Component — на 16,29%, ChiNext — на 22,2%, Shanghai and Shenzhen 300 — на 13,8%), і я цим задоволений, адже це — прогрес у порівнянні з минулим роком.

Стратегічні коригування:
Цього року я навчився захищатися, змінив розподіл активів, зменшив частку високоризикових акцій і збільшив частку стабільних дивідендних.
На початку року я позбавився кредитного плеча, зарплату не вклав у інвестиції, а поклав у поточний рахунок, що додало впевненості.

Портфель за галузями:
Медицина 41,72%, технології 23,32%, дивіденди 17,39%, ф’ючерси на індекси 16,68%, арбітраж 0,88%.

Ключові моменти операцій:

• Вчасно закрив позиції у Huizhong Technology і Tarp Group, щоб зменшити збитки при подальшому падінні ринку.
• Замінив Everbright Bank на Industrial Bank, хоча спершу був збиток, але останні два дні ринок несподівано піднявся, і це принесло сюрприз.
• У реальній торгівлі тримав IM2406 з дисконтом, зараз у плюсі, і при закритті позиції врахую прибуток.

Аналіз прибутків:
Основний заробіток — це відновлення сектору охорони здоров’я та прибутки від нових випусків, що принесли мені близько 2% безризикового доходу.

Перспективи на 2024 рік:
Я буду обережним, зосереджуючись на захисті, і чекати сигналів ринку. Дотримуюся поради Фенгджі — «на ринку бичачий тренд — слідуй за ним, на ведмежому — отримуй прибуток». Перевірю можливість участі у IPO на Північній біржі, оскільки раніше я брав участь у 5 IPO і зазнав збитків, але зараз, враховуючи зниження порогів і відгуки від учасників, можливо, знову спробую.