Більш жорстка монетарна політика Пауелла створює загальний тиск на ринки товарів

Стратегія підвищення ставок Федеральної резервної системи спричинила масове перерозподілення інвестицій у понеділок, що різко вплинуло на котирування золота, срібла, нафти та промислових металів. За словами аналітика з товарних ринків Вівека Дхара з CBA, повідомляє Jin10, інвестори все більше сприймають, що Джером Пауелл зберігатиме обмежувальну політику протягом тривалого періоду, що спричинило скоординований вихід з активів із меншим рівнем ризику.

Захисне переорієнтування на ринках товарів

Цей рух продажу одночасно вплинув як на дорогоцінні метали, так і на американські акції, що свідчить про спільну захисну стратегію глобальних інвесторів. «Рішення продавати дорогоцінні метали разом із акціями США свідчить про те, що ринок сприймає більш обмежувальну позицію Пауелла», — зазначив Дхар. Така скоординована поведінка відображає, як учасники ринку коригують свої очікування щодо тривалості та інтенсивності циклу монетарних обмежень.

Сильний долар посилює тиск на товари

Зміцнення долара США значно посилило тиск на котирування базових металів і нафти. Дхар пояснив, що поєднання більш обмежувальної монетарної політики і сильнішої валюти створює особливо складне середовище для цін на товари, номіновані в доларах. Азіатські фондові ринки слідували за низхідною тенденцією американських ф’ючерсів, посилюючи настрої уникнення ризику на тлі звітів про прибутки компаній, засідань центральних банків і важливих макроекономічних публікацій.

Чи це фундаментальна зміна чи технічна корекція?

Незважаючи на масштаб волатильності, аналітик CBA попередив про панічні інтерпретації. «Головне питання — чи це ознака початку структурного скорочення цін на товари або просто технічна корекція», — зазначив Дхар. Його оцінка розрізняє короткострокові динаміки і фундаментальні трансформації на ринках. Для Дхара поточний рух є природним коригуванням, яке може стати можливістю для покупок, а не сигналом погіршення базових фундаментальних показників ринку.

Збережена бичача перспектива: ціль $6000 у четвертому кварталі

Незважаючи на недавні несприятливі рухи дорогоцінних металів, Дхар зберігає довгостроковий погляд на золото. Аналітик підтверджує свою бичачу позицію щодо цього металу, прогнозуючи, що ціни на золото досягнуть $6000 у четвертому кварталі. Ця прогноза залишається актуальною навіть після недавніх коливань, що вплинули на глобальні товари, і базується на впевненості у відновленні цих активів на основі економічних фундаментів і історичних циклів.