Білл Гейтс майже 30% свого портфеля в $36,6 мільярдів інвестував у одну з улюблених акцій Ворена Баффета

Фонд Білла та Мелінди Гейтс — інвестиційний інструмент, який фінансує благодійну діяльність фонду по всьому світу, — має портфель приблизною вартістю близько 36,6 мільярдів доларів сьогодні. Майже 30% всього трасту — майже 11 мільярдів доларів — інвестовано в одну акцію, яка також є улюбленою компанією одного з найвідоміших інвесторів у історії, Ворена Баффета.

Це не випадковість. Гейтс і Баффет вже понад три десятиліття є близькими друзями, і Баффет виступав як ідейний радник, так і наставник у сфері інвестицій для цього технологічного мільярдера. Баффет навіть пообіцяв більшу частину свого статку фонду Гейтсів з 2006 року, що є одним із найбільших філантропічних зобов’язань у історії.

Отже, яка саме акція викликає таку впевненість у двох цих мільярдерів-інвесторах?

Акція: Berkshire Hathaway

Це Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) (NYSE: BRK.A), велетенський конгломерат, який Баффет створював протягом шести десятиліть інвестування. Акції Berkshire є найбільшим активом фонду, більш ніж удвічі більшим за його позицію у Microsoft.

Розширити

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Сьогоднішні зміни

(0.15%) $0.75

Поточна ціна

$497.69

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.1 трлн

Діапазон за день

$492.00 - $498.25

Діапазон за 52 тижні

$455.19 - $542.07

Обсяг торгів

207 тис.

Середній обсяг

4.8 млн

Валовий прибуток

24.85%

Протягом років Баффет вклав десятки мільярдів доларів у викуп власних акцій Berkshire. Лише у період з 2020 по 2024 рік компанія викупила понад 70 мільярдів доларів своїх акцій, при цьому Баффет часто називав викуп акцій розумним використанням капіталу, коли ціна на них була нижчою за внутрішню вартість.

Варто зазначити, що з моменту останнього викупу Berkshire не здійснював подібних операцій. Баффет вважає, що акції не торгуються з достатнім дисконтом, щоб це було виправдано. Але я думаю, що це більше залежить від загальної ситуації на фондовому ринку, який зараз торгується на високих рівнях оцінки, ніж від конкретної ситуації з акціями Berkshire.

Величезний бізнес

Berkshire — це не зовсім звичайна акція. Це більше схоже на диверсифікований інвестиційний фонд, обгорнутий у корпорацію. За керівництва Баффета компанія зібрала величезну колекцію цілком належних бізнесів, включаючи страхування (GEICO), залізниці (BNSF), енергетику (Berkshire Hathaway Energy) та десятки виробничих і роздрібних підприємств.

Поряд із цим Berkshire має портфель публічних акцій на сотні мільярдів доларів, з великими частками у таких компаніях, як Apple, American Express і Coca-Cola.

Бюджет у 382 мільярди доларів

А ще є готівка. За останніми даними, Berkshire має рекордні 382 мільярди доларів у готівці та короткострокових казначейських білетах. Така ліквідність може здаватися надмірною, і багато хто вважає її такою. Але це означає, що Berkshire має можливість діяти рішуче, коли ринки падають, і з’являються справжні вигідні можливості.

Саме так Berkshire діяв раніше. Після фінансової кризи 2007-2009 років Баффет зробив кілька ключових інвестицій у великі інституції, такі як Goldman Sachs і Bank of America, що не лише допомогли компаніям вижити, але й принесли Berkshire неймовірні прибутки.

За кілька років Berkshire отримав понад 3 мільярди доларів прибутку з інвестицій у Goldman Sachs, які склали 5 мільярдів доларів. Коли Berkshire реалізував варранти, запропоновані йому через шість років після інвестиції у Bank of America, його паперовий прибуток склав приголомшливі 12 мільярдів доларів.

Головне питання зараз — що станеться після Баффета? Хоча легендарний інвестор залишається головою ради директорів, він покинув посаду генерального директора Berkshire наприкінці 2025 року, передавши керівництво своєму наступнику, Грегу Абелу.

Зображення: Getty Images.

Обов’язково буде період адаптації, але більша частина цього вже відбулася. Цей перехід тривав роками, і Абел вже давно керує Berkshire.

У нього глибокий досвід у керуванні енергетичними та комунальними підприємствами Berkshire, а децентралізована структура компанії — коли окремі підрозділи здебільшого керують собою — означає, що щоденний механізм не залежить від однієї особи. Баффет створив Berkshire так, щоб вона пережила його, і поки що ринок вірить у це.

Довгостроковий накопичувач багатства

Медведі вказуватимуть на недавню низьку продуктивність Berkshire, і це цілком справедливо. Це одна з головних проблем акції. Але я бачу Berkshire більше як хедж і чудовий спосіб збалансувати портфель, якщо він переважно техно-орієнтований, як багато хто. Коли ринок виправляється — або ще гірше — Berkshire має всі ресурси для дій, як це було у 2008 році.

Це основа портфеля Фонду Гейтсів з певної причини. Berkshire не яскрава і не принесе такого вибухового зростання, як високотехнологічна акція. Але це саме той довгостроковий інструмент накопичення багатства, який не лише окупається з часом, а й допомагає спати спокійно.