Переваги інфляції: як вона стимулює економічне зростання

Термін «інфляція» описує вплив зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Це складне та важливе економічне поняття з різними інтерпретаціями. Багато експертів вважають, що помірна інфляція сприяє споживанню, що є ключовим для економічного зростання.

Федеральна резервна система орієнтується на низький довгостроковий рівень інфляції, вважаючи, що це підтримує прибутковість бізнесу та стримує затримки з покупками споживачів. Насправді, є думки, що основною функцією інфляції є запобігання дефляції.

Критики стверджують, що інфляція може шкодити економіці, оскільки зростання цін ускладнює заощадження та спонукає людей ризикувати більшою кількістю інвестицій. Деякі вважають, що інфляція приносить користь окремим бізнесам або особам за рахунок інших. Інфляція створює виклики, такі як зростання вартості життя, але водночас може стимулювати витрати та інвестиції.

Основні висновки

• Помірна інфляція необхідна для стимулювання споживання та підтримки економічного зростання.
• Федеральна резервна система цілиться на низький, стабільний рівень інфляції, щоб запобігти затримкам з покупками споживачів.
• Інфляція може бути вигідною боржникам, оскільки кредити погашаються менш цінним у часі грошима.
• Інфляція сприяє витратам і може збільшити виробництво, коли економіка не працює на повну потужність.
• Хоча висока інфляція зменшує купівельну спроможність, невеликий її рівень може бути економічно корисним.

Розуміння інфляції

Інфляція — це термін, що часто використовується для опису впливу зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Наприклад, якщо ціна на нафту зросте з 75 до 100 доларів за барель, витрати бізнесів на ресурси зростуть, і транспортні витрати для всіх також підвищаться. Це може спричинити зростання багатьох інших цін у відповідь.

Більшість економістів визначають інфляцію як результат більшої кількості грошей у обігу, що знижує їхню цінність і підвищує ціни.

Важливо

Федеральна резервна система орієнтується на довгостроковий рівень інфляції в 2%, вважаючи, що повільне та стабільне зростання цін сприяє активності бізнесу.

Вплив інфляції на купівельну спроможність

Основний вплив інфляції — на купівельну спроможність, яку вона зменшує з часом. Ті самі гроші купують все менше і менше, оскільки ціни зростають. Навіть із урахуванням підвищення зарплат, люди часто витрачають більшу частину доходу на продукти, оренду та інші витрати.

Стратегії Федеральної резервної системи для боротьби з інфляцією

Тривала інфляція часто змушує Федеральну резервну систему підвищувати ставку федеральних фондів, щоб її сповільнити. Вищі ставки підвищують вартість позик, що робить їх менш привабливими для бізнесів і споживачів, впливаючи на ставки за кредитними картками.

Менше позик зазвичай означає менше витрат. Компанії продають менше товарів, що, у свою чергу, сприяє уповільненню економіки і зменшенню темпів зростання цін. Однак, уповільнення економіки може також призвести до зменшення прибутків компаній, скорочення робочих місць і зниження доходів домогосподарств.

Кінцевий результат цього циклу — можлива рецесія. Тому Федеральна резервна система намагається балансувати між стримуванням інфляції та підтримкою прийнятного рівня безробіття.

Як інфляція може позитивно впливати на економіку

Коли економіка працює не на повну потужність, тобто є невикористані ресурси або робоча сила, інфляція теоретично сприяє збільшенню виробництва. Більше доларів — більше витрат, що створює додатковий сукупний попит. Вищий попит, у свою чергу, стимулює виробництво для його задоволення.

Британський економіст Джон Мейнард Кейнс вважав, що деяка інфляція необхідна для запобігання Парадоксу ощадливості.

Цей парадокс полягає в тому, що якщо ціни для споживачів постійно падають через надмірну продуктивність країни, споживачі вчаться утримуватися від покупок у очікуванні кращих цін. Наслідком є зменшення сукупного попиту, що веде до меншого виробництва, скорочення робочих місць і економічного спаду.

Раніше економісти вважали, що існує обернена залежність між інфляцією та безробіттям, і що зростання безробіття можна боротися з підвищенням інфляції. Цю ідею описувала відома крива Філіпса. У 1970-х роках вона була частково дискредитована під час стагфляції в США.

Хто отримує вигоду?

Інфляція полегшує життя боржникам, які повертають кредити менш цінними грошима, ніж ті, що позичили. Це стимулює позики та кредитування, що знову ж таки збільшує витрати на всіх рівнях.

Наприклад, якщо боржник має борг у 10 000 доларів під час інфляційного періоду, цей борг з часом втрачає цінність. З точки зору купівельної спроможності, вигідніше повільно погашати цей борг у періоди високої інфляції через зменшення вартості боргу.

• Власники житла з довгостроковими фіксованими іпотеками можуть отримати вигоду від інфляції. Зростання інфляції зменшує залишкову вартість іпотеки. Це може прискорити погашення.

• Через уповільнення економіки і ризик рецесії особи з довгостроковою зайнятістю або у більш стабільних позиціях часто отримують вигоду. Люди у менш затребуваних сферах або у стартапах більш ризикують через скорочення бюджету компаній.

• Коли рівень інфляції країни зростає, купівельна спроможність її валюти зазвичай слабшає щодо інших міжнародних валют. Власники іноземної валюти можуть скористатися вигідними курсами обміну.

Швидкий факт

Інфляція постійно змінюється. Інвестори, споживачі та фізичні особи мають бути обізнані про те, як інфляція за один місяць і державна політика можуть відрізнятися від попередніх періодів.

Виклики та ризики високої інфляції

Інфляція може сигналізувати про проблеми для економіки та споживачів. Вони стикаються з зростанням цін, зменшенням купівельної спроможності та зростанням ризику втрати роботи. Це особливо актуально для тих, хто не отримує індексації зарплат або доходів відповідно до зростання вартості життя.

Під час високої інфляції споживачі можуть бути відсічені від ринку великих покупок. Як вже згадувалося, підвищення ставок Федеральною резервною системою зазвичай збільшує вартість боргів. Це може завадити багатьом потенційним покупцям житла шукати нове житло через неможливість оплатити вищі щомісячні платежі.

Інфляція шкодить споживачам із фіксованими контрактами, які не передбачають підвищення зарплати.

Те саме стосується інвесторів із цінними паперами з фіксованим доходом, особливо довгострокових облігацій. Зростання відсоткових ставок через інфляцію знижує цінність облігацій у портфелі. Продаж їх призведе до збитків. Тому, якщо вони мають короткострокові інвестиції або тримають їх до погашення, облігації з фіксованою ставкою зазвичай будуть менш привабливими для інвесторів під час періодів інфляції.

Вплив інфляції на виплати соціального забезпечення

Пенсіонери стикаються з серйозними викликами, оскільки інфляція зменшує купівельну спроможність їхніх щомісячних виплат соціального забезпечення. Ці виплати не змінюються і можуть бути єдиним доходом багатьох пенсіонерів.

Щоб боротися з цим негативним ефектом, Адміністрація соціального забезпечення (SSA) щорічно збільшує виплати за допомогою індексації вартості життя (COLA). На жаль, підвищення виплат часто відстає від рівня інфляції, тому пенсіонери змушені пристосовуватися до зростання цін і жити з меншими можливостями.

Як уряд вимірює інфляцію?

У США Бюро статистики праці (BLS) щомісяця публікує Індекс споживчих цін (CPI). Це стандартна міра інфляції, яка базується на середніх цінах у теоретичній кошику споживчих товарів.

Що спричиняє інфляцію?

Мілтон Фрідман відомо описував інфляцію як результат «занадто багато грошей у гонитві за занадто малою кількістю товарів», що призводить до зростання цін. Інфляція може виникати через збільшення грошової маси внаслідок державних витрат. Також вона може бути спричинена зростанням попиту або дефіцитом споживчих товарів. Після пандемії COVID-19 інфляція різко зросла в США, головним чином через проблеми з ланцюгами постачання та екстрені державні витрати, включаючи стимули для домогосподарств.

Що таке рівень інфляції?

Рівень інфляції в США, за даними CPI, становив у вересні 2024 року 2,4% у порівнянні з попереднім роком. Це найменше 12-місячне зростання з лютого 2021 року.

Як я можу виграти від інфляції?

Декілька інвестицій прив’язані до показників CPI або поточного рівня інфляції. Володіючи цими інвестиціями, ви фактично гарантовано отримуєте номінальну дохідність (хоча реальна може бути дуже мінімальною). Крім того, інфляція часто створює тиск на купівельну спроможність через зростання цін і підвищення вартості боргів. Щоб скористатися цим, споживачам може бути розумно зберігати гроші у періоди низької інфляції, щоб мати більшу купівельну спроможність у періоди високих боргових витрат.

Підсумок

Під час інфляційних періодів одні отримують вигоду, інші — стикаються з зростаючими фінансовими ризиками. Для багатьох інфляція може бути страшною через її здатність зменшувати купівельну спроможність. Для інших — вона необхідна для зростання економіки. Помірна інфляція стимулює витрати та економічну активність, сприяючи споживанню та запобігаючи дефляції. Інфляція може бути корисною боржникам і окремим бізнесам, але створює ризики для заощаджувачів і тих, хто отримує фіксований дохід.

Федеральна резервна система контролює інфляцію за допомогою монетарної політики. Вона продовжує тримати ціль у 2% для інфляції.

Розуміння впливу інфляції на купівельну спроможність, коригування зарплат і вартість позик є важливим для особистого фінансового планування.