5 великі рухи аналітиків у сфері штучного інтелекту: акції Nvidia, ймовірно, перевищать очікування у другій половині 2026 року

Вахід Караахметович

Неділя, 22 лютого 2026 року о 18:30 за японським часом 8 хвилин читання

У цій статті:

•                                       Топ-пік акцій StockStory 
  

  NVDA

  +1.02%

 AMZN  

 +2.56%  

 

 

 DELL  

 +2.70%  

Investing.com – Ось найбільші рухи аналітиків у сфері штучного інтелекту (ШІ) за цей тиждень.

Купуйте акції Nvidia перед очікуваним перевищенням у другій половині року, каже Citi

Citi закликає інвесторів додавати до позицій Nvidia (NASDAQ:NVDA) перед очікуваним періодом перевищення показників у другій половині 2026 року (2H26), посилаючись на сильний імпульс продуктів та покращення видимості попиту на 2027 рік.

У попередньому нотатці аналітик Атіф Малик повідомив, що компанія очікує звітний дохід за січень у розмірі 67 мільярдів доларів, що перевищує очікування аналітиків у 65,6 мільярдів, і прогнозує продажі за квітень у розмірі 73 мільярдів доларів проти консенсусу у 71,6 мільярдів.

Позитивний настрій частково зумовлений циклом продуктів компанії. Малик очікує, що подальше розгортання B300 та платформи Rubin сприятиме прискоренню продажів у другій половині 2026 року на 34% порівняно з попереднім півріччям, тоді як у першій половині року цей показник становив 27%.

Він зазначив, що «більшість інвесторів дивляться повз прибутки» і зосереджені на щорічній конференції GTC Nvidia, яка відбудеться в середині березня, де очікується детальний огляд дорожньої карти inference з використанням SRAM IP від Groq та попередній прогноз продажів AI у 2026/27 роках.

Щодо прибутковості, аналітик прогнозує валову маржу за 2027 фінансовий рік приблизно у 75% і вважає, що зростання операційних витрат буде у високому діапазоні 30%, що в цілому відповідає тенденціям 2026 року.

Щодо занепокоєнь щодо високих капітальних витрат хіперскейлерів, аналітик зазначив, що ці інвестиції «принесуть довгострокові результати», оскільки попит на інфраструктуру ШІ продовжує сприяти зростанню доходів від хмарних сервісів.

Він також визнав зростання конкуренції у inference, але очікує, що Nvidia «продовжить залишатися лідером у сферах тренування та inference, орієнтованих на reasoning».

Citi зберегла рейтинг «Купувати» та цільову ціну у 270 доларів, підсумовуючи, що акції «виглядають привабливо, і, ймовірно, перевищать очікування у другій половині 2026 року, оскільки видимість попиту розширюється до 2027 року».

Morgan Stanley вважає Amazon недооціненим переможцем у сфері GenAI

Morgan Stanley назвав Amazon (NASDAQ:AMZN) своїм топ-пік, стверджуючи, що як AWS, так і роздрібна торгівля залишаються недооціненими бенефіціарами хвилі GenAI і позиціонують компанію для керівництва — і захоплення — наступною фазою руйнування, яке веде штучний інтелект.

Поки інвестори продовжують обговорювати прибутковість великих капіталовкладень у ШІ, аналітик Браян Новак заявив, що залишається оптимістичним «через цю невизначеність» і виділив два каталізатори, які можуть допомогти переоцінити акції.

Перший стосується стабільності зростання AWS. Новак сказав, що тенденції попиту залишаються міцними, а рівень замовлень підтримує зростання понад 30% «довгий час». Однак він зазначив, що темпи прискорення наразі обмежені запуском дата-центрів.

Продовження статті  

Він оцінює прибутковість ШІ за допомогою «аналізу доходності капіталовкладень», який вимірює додатковий дохід відносно минулорічних капітальних витрат. У базовому сценарії передбачувана доходність приблизно на 50% нижча за довгострокове середнє, що вказує на потенційне зростання доходів AWS, якщо відкриття дата-центрів почнуть наздоганяти інвестиції.

Новак оцінює, що кожне покращення доходності на 5% додасть приблизно 130 базисних пунктів до зростання AWS, а рух у бік приблизно 0,45 долара може підштовхнути річне зростання AWS до середніх двозначних показників.

«Якщо AWS відкриє більше дата-центрів, ця «дохідність» має покращитися, і AWS продовжить прискорюватися», — написав він.

Другий каталізатор — агентний комерційний сектор. За словами Новака, розширення останньої милі інвентарю Amazon, зростання інфраструктури та постійні технологічні інвестиції позиціонують компанію для лідерства як у вертикальній, так і у горизонтальній агентній торгівлі.

Він зазначив, що платформа-специфічний агент Rufus вже сприяє приблизно 140 базисних пунктів зростання валового товарообороту (GMV) у четвертому кварталі 2025 року.

Amazon також визнав необхідність «спільно знайти кращий досвід для клієнтів» з горизонтальними агентами AI і заявив, що «ми продовжуємо вести кілька переговорів», натякаючи на потенційні партнерства.

«Ми очікуємо, що партнерства з горизонтальними агентами AMZN з’являться, що додасть інвесторам впевненості у довгостроковій позиції компанії», — написав Новак.

Evercore додає Dell до списку тактичних перевищень перед результатами

Evercore додала Dell Technologies (NYSE:DELL) до свого списку тактичних перевищень напередодні звіту за січень, заявляючи, що виробник обладнання має потенціал перевищити поточні очікування щодо доходів і прибутку.

Брокерська компанія очікує, що Dell перевищить консенсусні прогнози у 31,4 мільярда доларів доходу та 3,52 долара на акцію, підтримуючися «сильними короткостроковими (NT) тенденціями попиту на традиційне обладнання (ПК/сервери) та ШІ-обчислення».

Evercore також відзначила динаміку цін на пам’ять як короткостроковий фактор підтримки. З огляду на зростаючі витрати на пам’ять, вона вважає, що Dell «виграв від підвищеного попиту на ПК та традиційні сервери, оскільки клієнти прагнули випередити зростання середньої ціни продажу (ASP)».

У групі інфраструктурних рішень попит на сервери з ШІ залишається ключовим. Dell завершила третій фінансовий квартал із замовленнями на ШІ на суму 12,3 мільярда доларів і резервом у 18,4 мільярда доларів, а раніше прогнозувала доходи за 2026 рік у розмірі 25 мільярдів доларів. Це означає, що очікується зростання у понад 9 мільярдів доларів у січневому кварталі від продажів ШІ, повідомила Evercore.

Щодо клієнтського сегмента, ранні дані IDC свідчать, що Dell збільшила свою частку ринку приблизно на 100 базисних пунктів у четвертому кварталі — це перше зростання частки за понад три роки.

Однак Evercore очікує короткострокового тиску на маржу. Консенсус наразі прогнозує зниження валової маржі приблизно на 90 базисних пунктів до 20,2%, що на 410 базисних пунктів менше, ніж торік, частково через зростаючі витрати на пам’ять.

Проте компанія зазначила, що «DELL вже перейшла до більш динамічних цінових заходів і скороченого терміну пропозиції, щоб краще захистити маржу в майбутньому».

Дивлячись у майбутнє, Evercore очікує, що керівництво окреслить шлях до щонайменше високого однозначного зростання доходів і низько-середнього зростання EPS до 2027 року, підтримуваного зростанням валового прибутку, операційним важелем і викупом акцій.

Щодо серверів ШІ, аналітики прогнозують «значне зростання з запуском Rubin», що може підтримати доходи у 35-40 мільярдів доларів при стабільних маржах у середньому однозначних цифрах.

Evercore зберегла рейтинг «Перевищувати» щодо акцій, але знизила цільову ціну до 160 доларів.

Needham підвищує рейтинг Analog Devices через покращення тенденцій попиту

Needham & Company підвищила рейтинг Analog Devices (NASDAQ:ADI) з «Утримувати» до «Купувати» у четвер, посилаючись на зміцнення операційних тенденцій, хороші недавні результати та покращення попиту у ключових кінцевих ринках, що, за їхніми словами, і надалі підтримуватиме прибутки та ціну акцій.

Аналітик Н. Квін Болтон зазначив, що компанія «більше не може залишатися осторонь» після квартальних результатів, що перевищили очікування, і керівництва, яке «значно вище за очікуваннями».

Підвищення рейтингу відбулося попри сильний недавній ріст акцій. З моменту звіту за четвертий квартал 2025 року акції зросли більш ніж на 40%, тоді як індекс S&P 500 — лише на 2,6%, але Needham вважає, що потенціал для подальшого зростання залишається.

Брокерська компанія встановила цільову ціну у 400 доларів, базуючись на множнику 30 відносно прогнозу прибутку за 2027 рік.

Болтон зазначив, що динаміка клієнтів, здається, покращується, і «клієнти, схоже, пройшли фазу засвоєння», а замовлення тепер краще відповідають реальному споживанню.

Він також вказав на потенціал відновлення у основному промисловому сегменті компанії. За винятком автоматизованого тестового обладнання та авіакосмічної та оборонної сфери, бізнес залишається «на 20% нижчим за попередні пікові рівні», що свідчить про значний потенціал для покращення при зростанні замовлень.

Аналітик додав, що покращення цін і зростання експозиції до дата-центрів та застосувань ШІ — зараз приблизно 20% продажів — мають і надалі підтримувати перспективи зростання.

Truist підвищує рейтинг Shopify до Купувати через можливість відновлення на основі ШІ

Ще одне підвищення цього тижня — Truist Securities підвищила рейтинг Shopify (NASDAQ:SHOP) з «Утримувати» до «Купувати» у вівторок і підвищила цільову ціну з 110 до 150 доларів, стверджуючи, що недавній розпродаж програмного забезпечення через побоювання щодо ШІ відкрив привабливу можливість для довгострокових інвесторів.

«Значне падіння оцінки програмного забезпечення через страхи щодо ШІ створило привабливу можливість для довгострокових інвесторів у Shopify», — сказав аналітик Террі Тіллман у нотатці.

Він додав, що «Shopify — одна з небагатьох компаній у сфері програмного забезпечення, яка демонструє сильне прискорення зростання останнім часом», і вважає, що кілька довгострокових драйверів — включаючи міжнародну експансію, платежі, залучення підприємств, B2B і «тепер агентний комерційний сектор може підтримувати один із найприбутковіших профілів зростання у масштабі у сфері програмного забезпечення та агентного ШІ».

У відповідь на побоювання інвесторів щодо руйнування ШІ та так званого «vibe coding», Тіллман сказав, що ризики перебільшені. Vibe coding — це використання ШІ-інструментів без коду, що базуються на підказках, для швидкої розробки додатків із обмеженим традиційним програмуванням.

Замість цього аналітик наголосив на масштабі, безпеці та продуктивності платформи. Він підкреслив здатність платформи керувати піковим попитом, зокрема 5,1 мільйона доларів продажів за хвилину у Чорну п’ятницю та 14,8 трильйонів запитів до баз даних під час Cyber Week.

Тіллман сказав, що не очікує, що Shopify постраждає від vibe coding через стартапи без коду або prompt-інженерії ШІ у найближчому майбутньому.

Платежі залишаються ще одним ключовим стовпом оптимістичного сценарію. Тіллман зазначив, що Shopify має «лідерство на ринку» у процесі оформлення замовлень і довгострокові інвестиції у фінтех.

Обсяг валових платежів у четвертому кварталі склав 84 мільярди доларів, а проникнення зріс до 68% від валового товарообороту. Shop Pay тепер обробляє понад половину всіх платежів у США, а Shopify Payments доступний у більш ніж 20 країнах.

У перспективі Тіллман назвав п’ять причин, чому компанія добре підготовлена до зростання агентного комерційного сектору, зокрема її глобальну мережу продавців, глибокі дані про торгівлю, роль у системі запису, розробку протоколів, таких як Universal Commerce Protocol, і її позицію як надійної операційної системи для брендів.

Пов’язані статті

5 великих рухів аналітиків у сфері ШІ: акції Nvidia ймовірно перевищать очікування у 2H26

JPMorgan окреслює десять стратегічних тем, які можуть сформувати перспективи на 2026 рік

Цей сектор «готовий до великого, красивого року»: Truist