Що таке Єдиний торговий акаунт на Bybit і як максимально ефективно його використовувати

Якщо ви активний трейдер на Bybit, то скоріше за все чули про Єдиний торговий акаунт (ЄТА). Але що таке цей акаунт насправді і чому він став таким популярним? Єдиний торговий акаунт — це революційна система управління торгівлею, яка дозволяє користувачам розміщувати всі свої торговельні операції в одному місці без необхідності постійного перемикання між різними акаунтами.

Базова структура та організація вашого акаунта

На відміну від традиційних систем, Єдиний торговий акаунт на Bybit організований у чітку двоакаунтну структуру. По-перше, це Акаунт Фінансування — саме сюди ви вносите депозити та з якого виводите кошти. По-друге, це безпосередньо сам Єдиний торговий акаунт, де відбуваються всі торгові операції. Така організація акаунта дозволяє розмежувати операції зберігання активів від торгівельної діяльності, що підвищує безпеку та прозорість управління коштами.

Унікальність цього акаунта полягає в тому, що він об’єднує доступ до всіх основних торгових продуктів Bybit в одному місці. Сюди входять Спотова торгівля, Спотова Маржинальна торгівля, USDT та USDC Безстрокові контракти, USDT та USDC Ф’ючерси, Інверсні Безстрокові контракти, Інверсні Ф’ючерси, а також USDT та USDC Опціони. Такий багатофункціональний підхід означає, що трейдер може виконувати комплексні торгові стратегії, використовуючи різні інструменти без розпорошення капіталу між кількома акаунтами.

Як працює система маржи та баланс вашого акаунта

Однією з найважливіших концепцій, яку необхідно розуміти при роботі з Єдиним торговим акаунтом, є баланс маржі. Цей показник стосується лише крос-маржі та портфельної маржи і становить загальну суму, яку ви можете використати як маржу для своїх торговельних позицій. Баланс маржі включає в себе ваш гаманець та нереалізований прибуток/збиток від Безстрокових контрактів.

Важливо розуміти розходження між балансом маржі та доступним балансом. Баланс маржі показує максимальну суму, яку теоретично можна використати, однак доступний баланс — це те, що ви реально можете використати для розміщення нових ордерів прямо зараз. Цей показник постійно змінюється залежно від ваших позицій, активних ордерів та нереалізованих P&L.

Розрахунок загального балансу маржі в USD на вашому акаунті грунтується на складній формулі. Вартість кожного активу множиться на його індексну ціну в USD та на коефіцієнт вартості застави (залежно від ліквідності конкретної монети). Формально це виглядає так:

Загальна вартість активу (USD) = Сума (Актив 1 × Індексна ціна USD × Коефіцієнт вартості застави + … + Актив N × Індексна ціна USD × Коефіцієнт вартості застави)

Варто зазначити, що коефіцієнт вартості застави застосовується виключно до активів із позитивним балансом. Якщо ж баланс активу негативний, коефіцієнт автоматично встановлюється на 100% незалежно від його звичайного значення.

Три основні режими маржі на вашому акаунті

Bybit пропонує три базових режими маржи для роботи на вашому акаунті, кожний з яких має свої особливості та переваги.

Режим Ізольованої Маржі — це найконсервативніший підхід. У цьому режимі маржа для кожної позиції ізольована окремо, тобто якщо одна ваша позиція буде ліквідована, це не вплине на інші позиції. Однак такий підхід вимагає наявності відповідної монети розрахунку безпосередньо на вашому акаунті. Наприклад, для торгівлі Безстроковим контрактом USDT вам потрібно мати USDT, тоді як для Опціонів вам знадобиться як USDT, так і USDC залежно від контракту.

Режим Крос-Маржі дозволяє вам об’єднувати маржу всіх позицій. Це означає, що нереалізований прибуток з однієї позиції може бути використаний як маржа для інших позицій. Цей режим значно більш гнучкий та дозволяє ефективніше використовувати капітал, однак він також підвищує загальний ризик, оскільки втрати в одній позиції впливають на всі ваші позиції одночасно.

Режим Портфельної Маржі — це найбільш просунутий варіант. У цьому режимі система розраховує загальний ризик вашого портфеля, враховуючи компенсацію ризику застави та нереалізованого P&L між Спотом та Деривативами. Це політика, заснована на ризику, яка використовує стрес-тестування та волатильність для розрахунку потреби в маржі.

Варто знати, що при переміщенні між режимами маржи потрібно дотримуватися певних умов. Для переходу в режим крос-маржі кредитне плече та ліміт ризику для довгих та коротких позицій повинні бути однаковими. Якщо це умова не виконується, перемикач просто не спрацює.

Використання активів як застави на вашому акаунті

Не всі активи в Єдиному торговому акаунті можна автоматично використовувати як заставу для торгівлі деривативами та спотовою маржею. Bybit підтримує певний список маржинальних активів, які можна застосовувати як заставу. Кожний актив має свій коефіцієнт вартості застави залежно від його ліквідності та волатильності.

Однак у вас є свобода вибору. На сторінці активів вашого акаунта ви можете самостійно вибрати, які активи використовувати як заставу. Єдине обмеження — USDT та USDC завжди встановлені як застава за замовчуванням, і ви не можете вимкнути їх статус застави. Це зроблено намерено, оскільки ці основні стабільні монети служать базовим фундаментом для розрахунків маржи.

Система розраховує вартість застави на основі індексної ціни, а не поточної спотової ціни. Для базових пар типу BTC/USD індексна ціна отримується прямо з Безстрокового індексу USDT, помноженого на коефіцієнт конвертації USDT. Для інших монет, якщо Безстрокового індексу USDT немає, використовується остання ціна угоди на спотовому ринку Bybit.

Практичне управління ризиками та моніторинг акаунта

Під час торгівлі на вашому акаунті ключову роль відіграють два показники: Ставка Початкової Маржі (IMR) та Ставка Підтримуючої Маржи (MMR). IMR — це мінімальна кількість маржи, необхідна для відкриття нової позиції, тоді як MMR — це мінімальна маржа, необхідна для утримання існуючої позиції.

Коли ставка Підтримуючої Маржи досягає 100%, запускається процес ліквідації. Це означає, що система почне закривати ваші позиції в певному порядку для того, щоб повернути рівень MMR нижче небезпечної позначки. У режимі ізольованої маржи ліквідація спрацьовує за ціною маркування позиції, тоді як у режимах крос-маржі та портфельної маржі система дотримується спеціального порядку ліквідації.

Bybit відправляє користувачам три типи сповіщень про ризики:

1. Сповіщення про автоматичне погашення — надсилається, коли ставка Підтримуючої Маржи становить 90% та на акаунті є позична сума. Такі сповіщення можуть приходити не частіше, ніж кожні 4 години.

2. Сповіщення про ліквідацію Деривативів — надсилається, коли ставка Підтримуючої Маржи перевищує 85% та на акаунті є деривативні позиції. Це попередження дає вам останній шанс на дії.

3. Сповіщення про максимальну суму позики — надсилається на двох критичних етапах: коли позика становить 90% від максимуму та коли досягає 100% від максимуму.

Важливо розуміти, що подібні сповіщення можуть затримуватися, тому не покладайтеся на них як на єдину гарантію. Користувачам рекомендується постійно моніторити свій акаунт.

Як правильно розміщувати ордери на вашому акаунті

Однією з найбільших переваг Єдиного торгового акаунта є можливість розміщувати ордери навіть якщо у вас немає достатньої кількості відповідної монети розрахунку. Якщо ви перебуваєте в режимі крос-маржі або портфельної маржі та маєте достатню кількість підтримуваних активів застави в USD-еквіваленті, ви можете відкривати позиції та розміщувати ордери. Після виконання угоди система автоматично створить позику в необхідній монеті.

Однак це працює лише в умовах достатньої маржи. Коли ставка Початкової Маржи (IMR) досягає 100%, нові деривативні та спотові маржинальні ордери, які вимагають маржі, не можуть бути розміщені. Це захисний механізм для запобігання надмірному ризику.

Цікавим аспектом є можливість використання нереалізованого прибутку. На відміну від традиційних систем, Єдиний торговий акаунт дозволяє трейдерам використовувати нереалізований прибуток з однієї позиції для розміщення нових ордерів. Це підвищує ефективність капіталу, однак збільшує ризик, оскільки якщо ринок рухатиметься проти вас, втрати можуть накопичуватися швидше.

Система позик, відсотків та комісій на вашому акаунті

Позика активів на вашому акаунті виникає автоматично в кількох сценаріях. По-перше, це скорочення балансу гаманця через комісії або виплати. По-друге, нереалізовані збитки за деривативними позиціями можуть спричинити виникнення позик. По-третє, розміщення ліміт-ордерів на опціони створює резервовану суму позики за премію.

За кожну позику система стягує відсотки, однак є винятки. Для нереалізованих позик, що виникають внаслідок нереалізованих збитків на деривативах, встановлена зона безвідсоткового кредитування. Позики в межах цього діапазону не стягуються. Якщо ж позики перевищують цей безвідсотковий діапазон, відсотки стягуються на всю суму, причому стягнення відбувається щогодинно.

Розрахунок погодинної сплати відсотків проводиться за формулою:

Погодинна оплата відсотків = Сума позики × Погодинна відсоткова ставка

При розрахунку суми позики для крос-маржі враховується капітал мінус початкова маржа для купівлі опціонів та позитивна вартість опціонів, тоді як для портфельної маржі враховується лише капітал мінус заморожені активи.

Важливо знати, що існує штрафна система за надмірні позики. Коли позика перевищує 100% від максимального ліміту, до відсотків застосовується штрафний множник, розраховується як куб коефіцієнта використання. Наприклад, якщо ваша позика становить 120% від максимуму, штрафний множник буде 1,2³ = 1,728, що значно збільшує вартість позики.

Процес погашення позик та управління активами

Трейдери мають кілька способів погашення позик на своєму акаунті. Перший і найпряміший способ — це безпосередньо натиснути кнопку Погашення в Єдиному торговому акаунті. Однак слід знати, що Bybit стягує комісію за погашення у розмірі 0,1% від суми погашення як комісію за конвертацію активів маржи.

Другий спосіб — просто внести депозит або перекласти активи з іншого акаунта на вашу позику. Система автоматично вирахує позику з позитивного балансу гаманця.

Третій спосіб — активно торгувати. Якщо ви продаєте маржинальні активи через спотову торгівлю та конвертуєте їх у активи, які ви позичили, позика буде погашена. Однак при IMR 100% вам не дозволяється розміщувати ордери на купівлю активів з нижчим коефіцієнтом вартості застави за допомогою активів з вищим коефіцієнтом.

Система також може автоматично здійснити погашення від вашого імені в критичних ситуаціях. Автоматичне погашення запускається, коли позика активу перевищує максимальний ліміт позики, або коли ставка Підтримуючої Маржи досягає 100% при наявності активних ордерів. У першому випадку система продасть активи з достатньою ліквідністю для купівлі активів із дефіцитом, зменшивши суму позики до 90% від максимуму.

Моніторинг історії транзакцій та управління активами

Щоб мати повний контроль над своїм акаунтом, користувачам необхідно розуміти, як переглядати та інтерпретувати історію своїх операцій. Журнал транзакцій Єдиного торгового акаунта показує всі грошові потоки, які відбуваються на вашому акаунті. Це включає конвертацію, позики, відсотки, погашення, перекази, торгові комісії, комісії за фінансування, ліквідації та навіть спотові та безстрокові бонуси.

Кожний запис у журналі містить детальну інформацію: мітку часу, тип монети, контракт, тип транзакції, напрямок, кількість, ціну виконання, комісію, зміни грошових потоків та оновлений баланс. Це дозволяє трейдерам точно відслідкувати кожну копійку на своєму акаунті.

Значна частина користувачів цікавить питання про дійсну суму, яку вони можуть переказати. Це максимальна сума конкретної монети, яку можна переказати з Єдиного торгового акаунта для виведення. Ця сума розраховується з урахуванням нереалізованих збитків, початкової маржи, замороженої суми для активних ордерів, дисконтних втрат та негативної вартості опціонів. Важливо знати, що нереалізований прибуток можна використовувати лише для торгівлі, а не для переказу з акаунта.

Особливі можливості та переваги вашого акаунта

Один з найцікавіших аспектів Єдиного торгового акаунта — це режим портфельної маржі з можливістю спотового хеджування. Увімкнення спотового хеджування зазвичай знижує загальну потребу в маржі, оскільки система компенсує ризик між спотовими та дериватними позиціями. Однак у деяких ситуаціях це може призвести до зростання потреби в маржі.

Наприклад, якщо у вас недостатньо спотових активів для хеджування дериватних позицій, маржа може зрости. Подібне також може статися, якщо дельта-напрямки спотової та дериватної позицій суттєво відрізняються або якщо між індексною та базовою ціною дериватива є значне відхилення.

Хоча спотове хеджування за замовчуванням не ввімкнено, ви маєте право вирішувати, брати в ньому участь чи ні. Щоб його активувати, система перевірить, чи буде рівень Підтримуючої Маржи нижче 100% після активації. Якщо цей рівень залишатиметься на 100% або вище, активація не буде успішною.

Також слід знати, що ваші бонуси та економія комісій залишаються доступними після переходу на Єдиний торговий акаунт. Однак ви не зможете отримати їх у Бонусному центрі до завершення процесу оновлення. Крім того, якщо на вашому акаунті від’ємний баланс гаманця, ви не зможете отримати винагороди. При одночасному отриманні бонусів та економії комісій бонус буде використано першим.

Коли ви встановлюєте стоп-лос на своєму акаунті, важливо розуміти, що це не дає абсолютної гарантії від ліквідації. У режимі ізольованої маржи ліквідація спрацьовує за ціною маркування, яка може досягнути ліквідаційної ціни швидше, ніж остання ціна угоди або індексна ціна. У режимах крос-маржі та портфельної маржі на MMR впливають також нереалізовані P&L та дисконтні втрати, тому первісна тригерна ціна стоп-лосу може стати неактуальною. Рекомендується використовувати ордер закриття для MMR як додаткову лінію захисту.

Розуміння коефіцієнтів та лімітів на вашому акаунті

На Єдиному торговому акаунті кожна монета має свій коефіцієнт вартості застави, який безпосередньо впливає на ваш баланс маржі. Ці коефіцієнти варіюються залежно від ліквідності та волатильності конкретного активу. Для активів з позитивним балансом коефіцієнт застосовується як визначено, однак для активів з негативним балансом він завжди встановлюється на 100%.

Максимальна сума позики становить верхню межу кількості, яку ви можете позичити на своєму акаунті. Максимальна безвідсоткова сума стосується лише позик, що виникають внаслідок нереалізованих збитків на деривативах, і застосовується виключно до USDT та USDC. Безвідсотковий ліміт обчислюється на основі одного акаунта, тоді як максимальний ліміт позики розподіляється між основним та субакаунтами.

Ці показники варіюються залежно від вашого VIP-статусу. Користувачі з вищим статусом отримують більші ліміти як на позики, так і на безвідсоткові суми. Це робить Єдиний торговий акаунт більш гнучким для досвідчених трейдерів, які активно використовують маржу в своїх стратегіях.

Розуміння того, як працює ваш акаунт на Bybit, — це ключ до успішної та безпечної торгівлі. Єдиний торговий акаунт надає потужні інструменти для управління позиціями, але вимагає відповідального ставлення до управління ризиками. Регулярно моніторьте свій баланс маржи, розумійте своє кредитне плече та завжди мають план управління ризиками перед відкриттям позицій.