Тейкер і мейкер: вибір ордера як ключ до прибутковості

Коли ви відкриваєте позицію на криптовалютній біржі, перед вами постає важливий вибір: використовувати тейкер чи мейкер? Ці два підходи до розміщення ордерів кардинально різняться за швидкістю виконання, розміром комісій та впливом на загальну прибутковість торгівлі. Зрозуміти різницю між тейкером і мейкером — означає навчитися оптимізувати вартість кожної угоди.

Тейкер: коли терміновість коштує грошей

Ордер тейкера виставляється трейдером, який хоче виконати свою позицію негайно за поточною ринковою ціною. Замість очікування відповідного моменту в книзі ордерів, тейкер «бере» вже існуючу ліквідність — співпадає з ордерами мейкерів, які готові продати або купити прямо зараз.

Такий підхід ідеальний для тих, хто не може чекати:

• Трейдери, що закривають збиткові позиції у поспіху
• Арбітражники, що ловлять цінові розбіжності у реальному часі
• Активні спекулянти, які не бажають пропустити момент

Однак зручність має свою ціну. Ордер тейкера обкладається підвищеною комісією, оскільки трейдер «вимагає» негайного виконання. На більшості бірж комісія тейкера становить 0,055% від обсягу угоди — майже втричі більше, ніж у мейкера.

Мейкер: додавання ліквідності у нагороду за терпіння

Мейкер працює інакше. Замість того щоб забирати існуючу ліквідність, він додає новий ордер у книгу, очікуючи, поки його співпаде з ордером іншого учасника. Це означає, що мейкер забезпечує ринку ліквідність — створює можливість для інших трейдерів укласти угоду.

У нагороду за допомогу у підтриманні ліквідності біржа надає мейкеру значно знижену комісію. Типова комісія мейкера становить всього 0,02% — цей рівень помітно відрізняється від тейкера. Зазвичай мейкери:

• Встановлюють лімітні ордери на конкретну ціну
• Готові чекати години або навіть дні свого виконання
• Застосовують масштабовані стратегії з малими комісіями

Різниця між мейкером і тейкером також відображається у типах використовуваних ордерів. Мейкер може розміщувати лише лімітні ордери, тоді як тейкер працює і з лімітними, і з ринковими ордерами.

На практиці: реальний вплив комісій мейкера і тейкера

Розглянемо конкретний приклад на контракті BTCUSDT з обсягом 2 BTC:

Трейдер А (використовує мейкер):

• Відкриття позиції: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• Закриття позиції: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• P&L до комісій: 2 000 USDT
• Чистий прибуток: 2 000 − 24 − 24,4 = 1 951,6 USDT

Трейдер B (використовує тейкер):

• Відкриття позиції: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT
• Закриття позиції: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT
• P&L до комісій: 2 000 USDT
• Чистий прибуток: 2 000 − 66 − 67,1 = 1 866,9 USDT

Різниця у прибутку становить 84,7 USDT — вражаючі 4,5% від початкового P&L. При масштабуванні на сотні угод ця різниця перетворюється у сотні або тисячі доларів, «з’їдені» зайвими комісіями.

Як правильно розміщувати ордери мейкера

Якщо ви вирішили використовувати мейкера, щоб знизити комісії, дотримуйтесь наступної схеми:

1. Обирайте лімітний ордер — це єдиний тип, що працює з мейкером.

2. Увімкніть режим Post-Only — цей параметр гарантує, що ваш ордер залишиться у книзі і не виконається миттєво, щоб випадково не перетворити його на тейкера.

3. Встановлюйте ціну стратегічно:

   • Для покупки (лонг): вказуйте ціну нижче за найкращу ціну пропозиції
   • Для продажу (шорт): вказуйте ціну вище за найкращу ціну запиту

Важливий момент: якщо ваш лімітний ордер виконається одразу, система класифікує його як тейкера і миттєво скасує через активований режим Post-Only.

Вибір між тейкером і мейкером: практична порада

Ні мейкер, ні тейкер — це не універсальне рішення. Тейкер має сенс, коли:

• Час критичний (спішне закриття збиткової позиції)
• Ви ловите цінові розриви
• Передбачуваність виконання важливіша за економію відсотків

Мейкер переважно, коли:

• У вас є час на очікування
• Ви торгуєте часто і можете дозволити собі комісійний перекіс на їхню користь
• Ви будуєте довгострокову масштабовану стратегію

Успішні трейдери часто поєднують обидва підходи, використовуючи мейкера для планових входів і виходів, а тейкера — лише у критичних ситуаціях. Розуміння різниці між мейкером і тейкером перетворює комісії з неминучих витрат у керовану змінну вашої торгової системи.