Розуміння проскальзування: чому відхилення цін мають значення у криптовалютній торгівлі

Прослизання — один із найважливіших концептів для будь-кого, хто торгує криптовалютами. Воно означає різницю між ціною, яку ви очікуєте при розміщенні ордеру, та фактичною ціною виконання вашого замовлення. Ця, здавалося б, невелика різниця може мати серйозні наслідки для вашої торгової діяльності, впливаючи як на спосіб входу в позиції, так і на час їх виходу, що в кінцевому підсумку визначає, чи залишиться ваша загальна стратегія прибутковою або призведе до збитків.

Що таке прослизання і чому воно впливає на вашу торгівлю

Коли ви вирішуєте купити або продати криптовалюту, часто виникає затримка між моментом, коли ви визначили ціну, і моментом, коли ваше замовлення фактично виконується. У цей проміжок ринкові умови можуть змінитися, іноді дуже різко. Виникає різниця у ціні, яку трейдери називають прослизанням. Розуміння цього механізму допомагає приймати кращі рішення щодо вибору платформ, розміру ордерів і часу входу або виходу з ринку — усі ці фактори безпосередньо впливають на рівень прослизання, з яким ви стикаєтеся.

Як ринкова волатильність спричиняє відхилення цін

Волатильні криптовалюти зазнають швидких коливань цін. У таких швидкорухомих ринках ціна, яку ви бачите на екрані під час розміщення ордеру, може вже бути застарілою до того, як біржа його обробить. Чим швидше рухається ціна, тим ширша різниця між очікуваною ціною виконання та фактичною ціною заповнення. Це прослизання, викликане волатильністю, особливо виразне під час важливих новинних подій, регуляторних оголошень або раптових змін ринку, коли всі трейдери намагаються одночасно увійти або вийти з позицій.

Вплив розміру торгів і ліквідності ринку

Розмір вашого ордеру та доступна ліквідність на ринку тісно пов’язані з прослизанням. Менші ордери на ліквідних ринках зазвичай зазнають мінімального прослизання, оскільки поруч є багато покупців і продавців на майже кожному ціновому рівні, готових взяти іншу сторону вашої угоди. Однак, коли ви розміщуєте великий ордер — особливо на ринках з тонкими книгами ордерів — ви можете помітити, що ваш ордер частково виконується за все гіршими цінами. Біржа повинна брати з глибших рівнів книги ордерів, щоб заповнити всю вашу позицію, що призводить до середньої ціни виконання значно нижче (для покупок) або вище (для продажів) вашої початкової цілі.

Вибір правильного типу ордеру для управління прослизанням

Тип ордеру, який ви обираєте, також впливає на рівень прослизання. Ринкові ордери виконуються негайно за доступною ціною, тому вони дуже схильні до прослизання, особливо під час волатильних умов. Лімітні ордери, навпаки, дозволяють вам точно вказати ціну, яку ви готові заплатити або прийняти, захищаючи вас від надмірного прослизання. Водночас, вони можуть ніколи не виконатися, якщо ринкова ціна не досягне вашого заданого рівня — тобто ви отримуєте контроль над ціною, але втрачаєте гарантію виконання.

Практичні стратегії мінімізації прослизання

Щоб зменшити прослизання у своїй торгівлі, розгляньте кілька перевірених підходів. По-перше, обирайте високоліквідні торгові пари з глибокими та щільними книгами ордерів. По-друге, використовуйте лимітні ордери замість ринкових, особливо для великих позицій. По-третє, розділяйте великі ордери на менші частини і виконуйте їх поступово, а не одразу — це дозволяє отримати кращу середню ціну. По-четверте, слідкуйте за ринковими умовами і уникайте розміщення великих угод під час пікової волатильності, якщо маєте таку можливість. Нарешті, обирайте торгові платформи з глибокою ліквідністю та швидким виконанням, оскільки ці фактори безпосередньо зменшують ймовірність і масштаб прослизання у ваших угодах.