Відстеження трьох акцій рідкісних земляних мінералів, що змінюють ланцюги постачання США у 2026 році

Ринок рідкоземельних мінералів знову привертає увагу, оскільки Сполучені Штати прагнуть стратегічної незалежності від домінування Китаю у переробці критичних матеріалів. На тлі зростаючих торговельних напруженостей і двопартійної підтримки повернення виробництва в країну, три компанії займають провідні позиції у трансформації ланцюга постачання рідкоземельних елементів в Америці: MP Materials, The Metals Company і USA Rare Earth. Кожна з них має свою унікальну стратегію для подолання вразливості країни у забезпеченні рідкоземельними та критичними мінералами, але всі стикаються з суттєвими викликами у реалізації.

Чому акції рідкоземельних мінералів набирають обертів

Геополітична мотивація цього сектору проста: Китай контролює більшість світової переробки рідкоземельних, що є важливим важелем, який Вашингтон прагне усунути. Критичні мінерали, що містяться у всьому — від електромоторів для електромобілів до систем оборони та виробництва напівпровідників, роблять внутрішнє виробництво питанням національної безпеки. Політики США зараз спрямовують значні інвестиції у видобуток, переробку та виробництво магнітів для створення стійкого внутрішнього ланцюга постачання.

Ця стратегічна зміна пояснює, чому акції рідкоземельних мінералів перейшли з нішевих інвестицій у мейнстрімські портфелі. Однак це не традиційні гірничодобувні активи — це ставки на те, чи зможуть американські компанії виконати складні, капіталомісткі проекти, конкуруючи з усталеними глобальними гравцями та враховуючи екологічні й регуляторні виклики.

MP Materials: перетворення Mountain Pass у американський центр рідкоземельних

MP Materials керує єдиним великим заводом з переробки легких рідкоземельних у Північній Америці, розташованим на майданчику Mountain Pass у Каліфорнії. Там виробляють оксид Неодимію-Прозодимію (NdPr) — основний компонент для високопродуктивних магнітів, що використовуються в електромобілях, системах зберігання даних і споживчій електроніці. Це не дрібна операція: Mountain Pass — один із двох основних центрів виробництва легких рідкоземельних поза Китаєм.

Стратегія розширення компанії відображає амбітне вертикальне інтегрування. У середині 2025 року MP Materials припинила всі продажі Китаю, що свідчить про її прихильність до національної безпеки США. Її новий завод Independence у Форт-Ворті, Техас, відкрився і став наступним етапом: виробництво магнітів на території США, яке почало приносити дохід раніше цього року. Компанія планує запустити другий завод під назвою 10X Facility, який має збільшити виробничу потужність магнітів у США з 1000 до 10 000 тонн на рік — у десять разів.

Розширення Mountain Pass демонструє впевненість MP у довгостроковому внутрішньому попиті, хоча успіх залежить від конкурентоспроможності витрат і безперебійного постачання обробленого сировинного матеріалу.

The Metals Company: альтернативний шлях до критичних мінералів

The Metals Company (TMC) обирає принципово інший шлях видобутку: вилучення поліметалічних нодулів із морського дна. Ці мінерально багаті формації містять концентровані запаси нікелю, міді, кобальту та марганцю — важливих для виробництва батарей і промислових застосувань. TMC орієнтується на зону Кларіон-Кліппертон у міжнародних водах приблизно за 1500 миль на захід від Сан-Дієго.

На початку 2026 року цей проект пройшов важливий регуляторний етап. NOAA затвердила оновлені правила видобутку на морському дні 21 січня 2026 року, що дозволяє отримувати дозволи на дослідження і комерційне вилучення. TMC USA подала заявку на комерційне вилучення лише за один день після цього, розширивши свою пропоновану зону з 25 000 до приблизно 65 000 квадратних кілометрів. Компанія очікує отримання дозволу наприкінці 2026 року.

Однак строки реалізації ще далеки. Навіть за оптимістичними сценаріями, обладнання планується запустити у 2027 або 2028 роках, а комерційне виробництво — розпочати у 2029. Вилучення з морського дна також несе екологічні ризики — можливий вплив на морські екосистеми, що може спричинити затримки у регуляторних процедурах або спротив з боку громадськості.

USA Rare Earth: інтеграція видобутку і переробки у єдину ланцюг

USA Rare Earth створює повноцінну екосистему рідкоземельних елементів, рухаючись від простого видобутку до інтегрованого виробництва «від шахти до магніту». Компанія завершує підготовку свого заводу в Стілвотері, Оклахома, для комерційного виробництва синтерованих магнітів Neodymium-Iron-Boron (neo), запланованого на перший квартал 2026 року.

Компанія зміцнила свою безпеку сировини через придбання. Минулого року USA Rare Earth купила Less Common Metals (LCM), британського виробника рідкоземельних металів, за 100 мільйонів доларів готівкою і 6,74 мільйонами акцій, що фактично позбавило залежності від китайських постачань для спеціалізованих сплавів, необхідних для її операцій в Оклахомі. Також компанія володіє проектом Round Top у Техасі — родовищем з багатими запасами важких рідкоземельних, галію і берилію, хоча його запуск не планується раніше 2028 року.

Найважливіше, адміністрація Трампа оголосила про стратегічне інвестування у розмірі 1,6 мільярда доларів 25 січня 2026 року, придбавши 10% акцій USA Rare Earth. У пакет входить 1,3 мільярда доларів у вигляді старшого забезпеченого боргу через фінансовий механізм CHIPS Act і 277 мільйонів доларів у прямому фінансуванні. Уряд отримав 16,1 мільйона акцій і 17,6 мільйона варрантів за ціною 17,17 долара за акцію. Це державне підтримання свідчить про довіру до бачення компанії щодо ланцюга постачання і дає капітал для прискорення термінів реалізації проектів.

Акції рідкоземельних мінералів: значний ризик із потенційним зростанням

Ці три компанії представляють цілеспрямовану тезу: що внутрішнє забезпечення критичних мінералів може замінити залежність від Китаю і водночас принести значний прибуток терплячому капіталу. Кожна має свої сильні сторони — досвід MP у галузі, новаторський метод TMC і державне партнерство USA Rare Earth — але всі мають і суттєві вразливості.

Гірничодобувні проекти відомі своєю капіталомісткістю і залежністю від успішної реалізації. Це ще ранні етапи, що все ще будують комерційні потужності. Затримки у дозволах, перевитрати, технічні несправності або зміни у політиці можуть суттєво вплинути на строки і фінансові результати. Інвесторам, що розглядають акції рідкоземельних мінералів, слід чітко усвідомлювати ці ризики: розмір позиції має відповідати спекулятивному характеру, а експозиція — бути частиною диверсифікованого портфеля, а не концентрованою ставкою.

Однак стратегічна важливість цих секторів є справжньою. Якщо компанії успішно пройдуть етапи розбудови, ринок внутрішньої переробки рідкоземельних і критичних матеріалів може суттєво розширитися у процесі повернення виробництва додому. Наступні 18–36 місяців стануть вирішальними для визначення, чи зможуть американські компанії закріпитися у конкурентних позиціях на ринку рідкоземельних і критичних мінералів.