Robinhood серед провідних акцій для інвестування після недавнього обвалу — чи настав час купувати?

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) зазнала значного зниження від своїх рекордних максимумів, досягнутих наприкінці 2025 року, але під цим волатильним рухом прихована переконлива інвестиційна теза для тих, хто шукає акції для інвестування. Фінансово-технологічна компанія пройшла вражаючу трансформацію від початкової ідеї як додатку для безкомісійної торгівлі до диверсифікованого брокерського гіганта, який конкурує безпосередньо з такими гравцями, як Fidelity. Незважаючи на 50% зниження від піку, компанія все ще демонструє виняткові результати, зростаючи на 650% за два роки і значно випереджаючи показники лідерів напівпровідникової галузі, таких як Nvidia.

Зараз торгується близько 75 доларів за акцію, середня цільова ціна аналітиків для Robinhood свідчить про потенціал зростання приблизно на 86% від поточних рівнів, що робить її кандидатом для розгляду серед якісних акцій для інвестування під час ринкових збоїв. Акція тестує критичні технічні рівні підтримки, тоді як її фундаментальні показники малюють картину прискорення зростання і прибутковості.

Від платформи мем-трейдингу до інституційного брокера

Перший образ Robinhood як додатку для мем-акцій для роздрібних спекулянтів вже не відображає повний масштаб того, чим стала компанія. Вона досягла важливого етапу, увійшовши до індексу S&P 500 у вересні, що підтверджує її перетворення на легітимного гравця у сфері фінансових послуг. Це еволюція значно виходить за межі простої торгівлі акціями.

Компанія тепер має 11 окремих бізнес-напрямків, кожен з яких генерує приблизно 100 мільйонів доларів або більше щорічного доходу. Ці джерела доходу включають пенсійні рахунки, торгівлю криптовалютами, ф’ючерси та опціони, активні платформи для торгівлі на настільних комп’ютерах, послуги управління багатством і нові напрямки, такі як ринки прогнозів. Такий диверсифікований підхід захищає бізнес від надмірної залежності від будь-якої однієї категорії продуктів.

Фінансові показники: прискорення зростання і прибутковості

Фінансові метрики, що лежать в основі останніх результатів Robinhood, демонструють значний операційний важіль. Платні підписники Gold — ключовий показник залученості — зросли на 77% у третьому кварталі порівняно з минулим роком, досягнувши 3,9 мільйонів користувачів. Тим часом, загальна кількість інвестиційних рахунків збільшилася на 11%, до 27,9 мільйонів, додавши 2,8 мільйонів нових рахунків за цей період.

Дохід на одного користувача став все більш стабільним. Середній дохід на користувача зріс на 82% до 191 долара в третьому кварталі, підтриманий 100% річним зростанням загального квартального доходу. Ще більш вражаюче — прибуток на акцію зріс на 259% до 0,61 долара, перевищуючи очікування аналітиків уже четвертий квартал поспіль із середнім перевищенням на 26%.

Глядячи вперед, траєкторія зростання здається цілісною. Аналітики прогнозують коригований EPS зростання на 85% у 2025 році і ще 23% у 2026 році, досягнувши 2,48 долара на акцію порівняно з збитками 0,60 долара у 2023 і прибутком 1,09 долара у 2024. Очікується, що дохід зросте на 53% у 2025 році і ще на 22% у 2026 році, до 5,50 мільярдів доларів із 2,95 мільярдів у 2024. Ці прогнози залишаються стійкими навіть попри те, що консенсусні оцінки були підвищені протягом останніх місяців.

Технічна картина і можливості оцінки

З технічної точки зору, HOOD пропонує цікаву картину для тактичних трейдерів і довгострокових інвесторів. Акція тестує свій максимум після IPO 2021 року, рівень, який історично виступає підтримкою або точкою старту для подальших рухів. Індикатори RSI досягли історично перепроданих рівнів, що свідчить про обмежений низхідний тиск з боку капітуляційних продажів.

Мультиплікатор оцінки значно зменшився. За 35,7x очікуваного прибутку за 12 місяців, HOOD торгується з дисконтом близько 60% від своїх недавніх максимумів. Ще важливіше, коефіцієнт PEG (ціна/прибуток до зростання) 1,3 становить дисконту 75% до рівнів, що були раніше, і тісно співвідноситься з ширшим технологічним сектором. Це особливо цікаво, враховуючи, що з моменту IPO акції HOOD зросли на 130%, тоді як весь технологічний сектор — лише на 70% за той самий період.

Інвестиційні міркування

Для тих, хто оцінює акції для інвестування за поточними рівнями, слід врахувати кілька факторів. По-перше, фундаментальний перехід компанії від платформи для торгівлі до диверсифікованого фінансового сервісного провайдера створює структурний драйвер зростання незалежно від настроїв ринку щодо роздрібної торгівлі. По-друге, оцінка стала привабливою відносно прогнозованих темпів зростання, зменшуючи ризик зниження і зберігаючи значний потенціал зростання. По-третє, технічна картина свідчить про капітуляційний продаж, а не про погіршення фундаментальних показників.

Однак інвесторам слід залишатися обережними щодо волатильності у фінтех-акціях і потенційного тиску макроекономічних чинників на фінансові ринки загалом. Наступний звіт про прибутки надасть оновлені орієнтири, які або підтвердять бичачий сценарій, або виявлять несподівані виклики у бізнесі.

За поточних рівнів Robinhood є фінансово стабільним варіантом серед акцій для інвестування для тих, хто має терпіння витримати короткострокову волатильність і впевненість у здатності компанії реалізувати свою диверсифіковану стратегію зростання. Потенціал зростання на 86% у поєднанні з технічною підтримкою створює асиметричну можливість ризик/прибуток для дисциплінованих інвесторів.