Критичні перехідні метали змінюють портфелі зелених ETF у міру того, як енергетичний перехід перевищує $2 трлн

Глобальний перехід до енергетики досяг переломної точки: за останніми дослідженнями BloombergNEF, капітальні потоки у цей сектор сягнули 2,3 трильйона доларів у 2025 році. Однак за цим загальним показником прихована більш тонка історія: успіх цієї енергетичної трансформації в принципі залежить від стабільних постачань критичних перехідних металів — зокрема літію, кобальту та нікелю, які живлять батареї, електромобілі та відновлювану інфраструктуру. Розуміння того, як ці важливі матеріали стимулюють інвестиції у чисту енергію, дає важливе уявлення для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до цієї структурної зміни через зелені біржові фонди (ETFs). Символи двох ключових перехідних металів — Li (літій) та Co (кобальт) — означають більше ніж хімічну нотацію; вони символізують основу зеленої економіки, а їх присутність у провідних зелених ETF-портфелях демонструє, як досвідчені фонди використовують цю багатотрильйонну можливість.

Переломна точка у 2,3 трильйона доларів: чому перехідні метали важливі як ніколи

Обсяг капіталовкладень у 2025 році — зростання на 8% щороку — відображає безпрецедентну довіру до інфраструктури чистої енергетики. Однак цей сплеск інвестицій приховує критичну залежність: близько 30-40% витрат на перехід до відновлюваної енергетики безпосередньо пов’язані з матеріалознавством, зокрема з перехідними металами, що використовуються у батареях та мережевій інфраструктурі. Відновлювана енергетика залучила 690 мільярдів доларів із загальної суми інвестицій, закріплюючись як наріжний камінь глобальних зусиль із декарбонізації.

Міжнародне енергетичне агентство прогнозує наприкінці 2025 року, що глобальна потужність відновлюваної енергетики подвоїться до 2030 року, потребуючи додаткових 4600 гігаватів встановленої потужності. Це агресивне розширення створює надзвичайний попит на перехідні метали, особливо літій для батарей та кобальт для високої енергетичної щільності. BNEF додатково оцінив, що щорічні інвестиції у перехід мають становити в середньому 2,9 трильйона доларів протягом наступних п’яти років, що цілком залежить від стабільних ланцюгів постачання матеріалів.

Глобальні потоки капіталу приховують регіональні особливості та ризики постачання матеріалів

Хоча світовий сплеск капіталу досяг історичних рівнів, регіональні розбіжності відкривають важливі ринкові динаміки. США у 2025 році інвестували 378 мільярдів доларів (зростання на 3,5%), але цей показник був обмежений несприятливим регуляторним середовищем, включаючи політичні зміни наприкінці року. Китай, світовий лідер із 800 мільярдами доларів у перехідних витратах, зазнав першого зниження фінансування відновлюваної енергетики з 2013 року через нові регуляції ринку електроенергії, що спричинили цінову невизначеність.

Водночас Європейський Союз зріс на 18%, а Індія — на 15%, причому Азіатсько-Тихоокеанський регіон тепер контролює 47% світових інвестицій. Це географічне диверсифікування — від Китаю до нових економік — має глибокі наслідки для ланцюгів постачання перехідних металів. Хоча Китай контролює приблизно 60% світової обробки літію, зростання інвестицій в Індію, В’єтнам та Індонезію створює конкуренцію за сировину, що безпосередньо впливає на цінову структуру ETF, зокрема тих, що включають Albemarle (ALB) або компанії, що розробляють альтернативні методи виробництва.

Структурні каталізатори: дата-центри та енергетична безпека стимулюють сталий попит

Два головних чинники, що мають підтримувати багаторічне прискорення інвестицій у секторі чистої енергетики: енергетична безпека та стрімке розгортання інфраструктури дата-центрів із штучним інтелектом. Країни світу прагнуть підвищити стійкість внутрішніх ланцюгів постачання та забезпечити надійне енергопостачання, тому інвестиції у модернізацію мереж, зберігання енергії та відновлювані джерела стають стратегічною необхідністю, а не лише кліматичною опцією.

Одночасно, попит на AI та обчислювальні ресурси, за оцінками, спричинить щорічні інвестиції у дата-центри на рівні близько 500 мільярдів доларів, створюючи безпрецедентний попит на чисту, надійну електроенергію. Ця двовекторна структура — геополітична енергетична незалежність і попит на обчислювальні ресурси — гарантує, що сфери, залежні від перехідних металів (батареї, електромобілі, мережі), залишаться пріоритетними інвестиційними зонами до кінця десятиліття.

Чотири ключові зелені ETF: розуміння експозиції до перехідних металів

Для інвесторів, які прагнуть системної експозиції до переходу на чисту енергетику без підбору окремих акцій, зелені ETF пропонують диверсифіковані можливості у сферах від відновлюваної генерації та зберігання енергії до інфраструктури та критичних матеріалів. Ось чотири провідні варіанти:

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

З активами на 2,17 мільярда доларів, ICLN забезпечує експозицію до 102 компаній, що виробляють енергію з сонця, вітру та інших відновлюваних джерел. У портфелі помітна присутність перехідних металів через компанії з виробництва систем зберігання енергії та сонячного обладнання. Основні холдинги: Bloom Energy (BE) — 10,91%, виробник водневих паливних елементів із каталізаторами з перехідних металів; Nextpower (NXT) — 9,63%, виробник розумних сонячних трекерів; і First Solar (FSLR), провідний виробник кремнієвих сонячних панелей. У 2025 році фонд зріс на 66,8%, з платою 39 базисних пунктів і високим обсягом торгів — 4,69 мільйона акцій щодня.

ALPS Clean Energy ETF (ACES)

З активами 122,9 мільйона доларів, ACES пропонує експозицію до різноманітних американських і канадських компаній у сферах відновлюваної енергетики та зберігання. Основна позиція — Albemarle Corporation (ALB) — 6,60%, один із провідних світових постачальників літієвих сполук, необхідних для батарей. Інші холдинги: Nextpower (NXT) — 5,94%, Enphase Energy (ENPH) — 5,80%, виробник мікроінверторів і систем управління енергією. За 2025 рік фонд зріс на 44,3%, з річною платою 55 базисних пунктів і обсягом торгів — 0,08 мільйона акцій щодня.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW)

З активами 784,4 мільйона доларів, PBW відстежує 63 компанії США, що розвивають технології чистішої енергетики та збереження. У портфелі помітна експозиція до перехідних металів через компанії Lithium Argentina (LAR) — 2,22%, що розробляє та виробляє літій, та Lifezone Metals (LZM) — 2,11%, яка використовує власну Hydromet технологію для виробництва металів із латеритної руди з меншим енергоспоживанням. Bloom Energy (BE) — 2,41%. За 2025 рік фонд зріс на 82,8%, з платою 64 базисних пункти і обсягом торгів — 0,71 мільйона акцій щодня.

SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG)

З активами 215,3 мільйона доларів, CNRG інвестує у 43 компанії, що сприяють розвитку чистої енергетики — сонце, вітер, геотермальна та гідроелектрична енергетика — а також у підтримуючу інфраструктуру. Основні позиції: Bloom Energy (BE) — 4,08%, T1 Energy (TE) — 3,85%, постачальник рішень для модернізації мереж, і Nextpower (NXT) — 3,35%. За 2025 рік фонд зріс на 67,3%, з платою 45 базисних пунктів і середнім обсягом торгів — 0,01 мільйона акцій щодня.

Теза про матеріалознавство: чому експозиція до перехідних металів важлива

Пряме присутність виробників літію (LAR), компаній із зберігання енергії (ALB) та передових матеріалів (LZM) у провідних зелених ETF підтверджує ключову інвестиційну тезу: перехідні метали — не периферія енергетичного переходу, а його основа. Символи Li і Co тисячі разів з’являються у глобальних ланцюгах постачання батарей, і їхня дефіцитність або коливання цін безпосередньо впливають на економіку розгортання відновлюваної енергетики.

Інвестори, що орієнтуються у цьому секторі через диверсифіковані зелені ETF, отримують експозицію не лише до генерації відновлюваної енергії, а й до критичної інфраструктури матеріалів, необхідної для масштабування цієї генерації відповідно до планетарних вимог. З урахуванням зростаючої конкуренції за запаси перехідних металів і попиту з боку дата-центрів AI, складне портфельне формування вимагає чіткої врахованості цих фундаментальних залежностей. Вищезгадані зелені ETF є стратегічними рамками для захоплення цієї багатовимірної можливості у сферах генерації, зберігання та критичних матеріалів одночасно.