Як Sandisk піднялася на хвилі буму пам'ятних чипів до 143% прибутку в січні

Коли акції Sandisk зросли на 143% у січні, цей ріст не був випадковим. Спеціаліст з пам’ятевих чипів опинився на перехресті двох потужних ринкових сил: вибухового попиту на AI-орієнтовані рішення для зберігання даних та обмеженого постачання NAND-флеш пам’яті. У міру зростання цін на напівпровідники по всьому ринку інвестори зрозуміли, що Sandisk та її конкуренти займають рідкісну вигідну позицію.

Каталізатором стала рання в місяці заява генерального директора Nvidia Дженсена Хуана під час публічного виступу, який назвав AI-зберігання «повністю незадоволеним ринком» і спрогнозував, що воно стане найбільшим сегментом зберігання даних у світі. У той самий період з’явилися нові дані від авторитетної дослідницької компанії TrendForce, яка прогнозувала, що ціни на контракти NAND-флеш зростуть на 33–38% вже у першому кварталі.

Ідеальний шторм: бум AI зустрічає дефіцит пам’яті

Що зробило січень особливим для Sandisk, так це збіг кількох бичачих сигналів. Ринок NAND-флеш пам’яті, який забезпечує основу для зберігання даних у всьому — від дата-центрів до споживчих пристроїв, раптово зіткнувся з зростаючим попитом від AI-застосунків і звуженням пропозиції. ЗМІ повідомляли, що ціни на пам’ятеві пристрої вже зростають — цю інформацію підтвердили заяви Intel та Apple про обмеження постачання під час їхніх звітів про прибутки.

Аналітики з Уолл-стріт звернули увагу. Протягом місяця кілька великих інвестиційних компаній підвищили цільові ціни на акції Sandisk, створюючи зворотний зв’язок, що підсилював рух цін. Цей ланцюг підвищень відображав зростаючу впевненість у тому, що ціни на пам’ять збережуть свій висхідний тренд.

Хронологія каталізатора: від дзвінків аналітиків до перевищення очікувань з прибутків

Лише через кілька днів після заяви Хуана про AI-зберігання інвестиційний банк Nomura опублікував звіт, у якому прогнозував, що Sandisk подвоїть ціни на свої преміальні 3D NAND твердотільні накопичувачі у поточному кварталі. Ринок сприйняв це як підтвердження теорії про обмеженість пропозиції, і акції відреагували ще одним зростанням.

Коли Sandisk оприлюднила свої фінансові результати за другий квартал наприкінці січня, компанія показала цифри, що підтвердили бичачий настрій. Доходи склали 3,03 мільярда доларів, підскочивши на 31% порівняно з попереднім кварталом і на 61% у порівнянні з минулим роком — значно перевищуючи консенсус-прогнози Уолл-стріт у 2,69 мільярда доларів. Насправді, головна історія — у чистому прибутку: скоригований прибуток на акцію склав 6,20 долара, тоді як у минулому році — лише 1,23 долара. Це п’ятіркове зростання відображає як зростання цін, так і покращення виробничої ефективності, а скоригована валова маржа значно зросла з 32,5% до 51,1%.

Генеральний директор Дейвід Гьокелер підкреслив «ключову роль наших продуктів у підтримці AI», прямо пов’язуючи бізнес Sandisk із найгарячішою інвестиційною темою сучасності.

Рекордні прибутки підтверджують ралі

Звіт про прибутки заклав інтелектуальну основу для переважно емоційного ралі. Прогноз компанії на майбутній квартал лише посилив бичачі очікування. На третій квартал компанія прогнозувала дохід у розмірі 4,4–4,8 мільярда доларів, а скоригований прибуток на акцію — 12–14 доларів, що фактично подвоює показники попереднього кварталу.

Ці цифри свідчать, що зростання цін на пам’ять є реальним, стійким і безпосередньо сприяє зростанню прибутків. Інвестори можуть орієнтуватися на конкретні докази, а не на спекуляції: у компанії майже подвоїлася скоригована валова маржа, що відображає премію за дефіцит у цінах на чипи пам’яті.

Чи триватиме цикл пам’яті?

Історія навчає, що ринки пам’яті мають циклічний характер, чергуючи періоди бенкету і голоду. Однак поточне середовище має свої особливості. Розгортання інфраструктури AI демонструє мало ознак сповільнення, а попит на зберігання даних продовжує зростати. Поки ціни на пам’ять залишаються високими і маржа Sandisk зберігає зростання, існує ймовірність, що акції збережуть позитивний тренд протягом кількох кварталів.

Сектор напівпровідникової пам’яті вже переживав подібні буми, але попит, зумовлений AI, здається, має структурний характер, а не тимчасовий, і може продовжити поточний підйом довше, ніж зазвичай.

Оцінка інвестиційної перспективи

Команда Motley Fool Stock Advisor постійно досліджує, щоб визначити найбільш перспективні цінні папери для довгострокових інвесторів. Варто зазначити, що Sandisk не увійшла до їхнього останнього списку топ-рекомендацій — нагадування, що минулі успіхи в секторі, якими б вражаючими вони не були, не автоматично означають майбутній успіх.

Проте історія дає перспективу. Netflix увійшов до списку Stock Advisor 17 грудня 2004 року; інвестор із 1000 доларів тоді міг би накопичити 450 256 доларів станом на лютий 2026 року. Nvidia потрапила до списку 15 квітня 2005-го і за два десятиліття перетворила 1000 доларів у 1 171 666 доларів. Загальний портфель Stock Advisor приніс у середньому 942% доходу, значно випереджаючи 196% прибутку S&P 500.

Поточна динаміка сектора пам’яті — поєднання структурного попиту з AI і тимчасових обмежень пропозиції — створює переконливу історію. Чи є цей момент можливістю для купівлі або ж час переоцінити рівень ризику — рішення кожного, яке найкраще приймати з урахуванням нових аналітичних даних і особистих цілей.

Результати Stock Advisor станом на 2 лютого 2026 року.