Японські ринки стикаються з корекційною хвилею, оскільки закриття прибутків загрожує ралі Nikkei 225

Ніккей 225 зазнав вражаючої триденний серії зростань, здобувши приблизно 490 пунктів і досягнувши нових рекордних рівнів закриття трохи вище 53 375 пунктів. Однак учасники ринку все більше налякані стійкістю цього ралі, оскільки фіксація прибутків стає ключовим ризиком перед наступною торговою сесією. Після майже 0,8 відсотка зростання за послідовними сесіями індекс здається вразливим до корекції, оскільки інвестори закріплюють прибутки від недавніх здобутків.

Рекордні рівні спонукають до коригувального продажу через фіксацію прибутків

Зростання Ніккей 225 до рекордних рівнів створило сприятливе середовище для фіксації прибутків, коли інвестори використовують недавні здобутки. У останній сесії індекс ледве піднявся, здобувши всього 16,89 пунктів або 0,03 відсотка і закрившись на рівні 53 375,60. Це мінімальне рухання, попри торгівлю в межах від 52 990,42 до 53 742,69 протягом сесії, сигналізує про застій у динаміці і можливе прискорення фіксації прибутків. Нерішучість покупців свідчить про те, що багато інвесторів не бажають піднімати індекс вище за ці високі рівні, віддаючи перевагу реалізації прибутків від недавнього ралі.

Секторна диференціація: сильний автопром і фінанси, слабкість у технологіях

Внутрішній склад останніх ринкових рухів виявляє нерівномірний розподіл сили, що є типовим знаком того, що фіксація прибутків може посилитися найближчим часом. Автомобільний сектор очолив зростання: Toyota Motor підскочила на 3,02 відсотка, Honda Motor — на 2,17 відсотка, Mazda Motor — на 1,66 відсотка, а Nissan Motor — на 1,19 відсотка. Фінансові установи також сприяли зростанню: Sumitomo Mitsui Financial — на 1,40 відсотка, Softbank Group — на 1,52 відсотка, Mitsubishi UFJ Financial — на 0,96 відсотка, а Mizuho Financial — на 0,91 відсотка.

Однак технологічний сектор показав змішану картину: Sony Group додала 0,82 відсотка, Mitsubishi Electric — 0,17 відсотка, тоді як Panasonic Holdings знизилася на 1,10 відсотка, а Hitachi — на 0,20 відсотка. Ця диференціація між секторами — коли циклічні та фінансові акції перевищують зростання у порівнянні з акціями зростання — часто передує раундам фіксації прибутків, оскільки трейдери перерозподіляють портфелі від переоцінених активів.

М’яке підсилення з боку Уолл-стріт підсилює ризик фіксації прибутків

Підтримка з боку американських ринків була обмеженою. Dow Jones зросла на 55,96 пунктів або 0,11 відсотка і закінчилася на рівні 49 071,56, тоді як NASDAQ знизилася на 172,33 пунктів або 0,72 відсотка і закрилася на 23 685,12, а S&P 500 — на 9,02 пунктів або 0,13 відсотка, завершивши на рівні 6 969,01. Змішаний тон відображав конкуренцію сил: слабкість акцій Microsoft через розчаровуючий зростання хмарних сервісів і стримані прогнози на третій квартал викликали ранній продаж, тоді як зростання Meta Platforms, яка повідомила кращі за очікуваннями квартальні результати і оптимістичний прогноз доходів на перший квартал, обмежило падіння.

Короткочасне проривання S&P 500 вище рівня 7000 у попередній сесії ще більше підсилювало наратив фіксації прибутків, оскільки інвестори ставали обережні щодо додавання позицій на рекордних рівнях. Така обережна глобальна ситуація, ймовірно, спонукатиме японських інвесторів до власної фіксації прибутків, особливо після стрімкого триденого зростання Nikkei 225.

Ріст цін на нафту ускладнює ринкову динаміку

Ціни на нафту різко зросли: ціна на нафту WTI за березневий контракт підскочила на 2,23 долара або 3,53 відсотка і склала 65,44 долара за барель. Ралі було викликане геополітичними напруженнями, оскільки Іран ігнорував американські загрози, а переговори зазнали невдачі, викликаючи побоювання щодо можливих перебоїв у постачанні. Ця енергетична динаміка може зменшити ентузіазм щодо фіксації прибутків, якщо вона спричинить інфляційні побоювання, хоча енергетичні акції можуть виграти від підвищення цін на нафту і спокусити інвесторів зафіксувати прибутки в інших секторах.

Економічні дані Японії можуть посилити волатильність фіксації прибутків

Календар японської економіки додає ще один рівень невизначеності, що може вплинути на поведінку щодо фіксації прибутків. Очікується, що рівень безробіття у грудні залишиться стабільним на рівні 2,6 відсотка, а промислове виробництво знизиться на 0,4 відсотка місяць до місяця після падіння на 2,7 відсотка у листопаді. Роздрібні продажі прогнозуються зростанням на 0,7 відсотка в річному вимірі, що є зменшенням порівняно з попереднім місяцем — 1,0 відсотка. Початок будівництва житла очікується зменшитися на 4,5 відсотка в річному вимірі, що є незначним покращенням порівняно з падінням на 8,5 відсотка у листопаді, а замовлення на будівництво — зростуть на 5,1 відсотка в річному вимірі.

Дані про інфляцію у Токіо за січень також будуть уважно стежити, оскільки у грудні показники вказували на зростання загальної інфляції на 2,0 відсотка в річному вимірі, а базовий CPI — на 2,3 відсотка. Менш сприятливі економічні дані можуть викликати додаткову фіксацію прибутків, оскільки зменшать очікування щодо політики Банку Японії. Навпаки, сильніші показники можуть посилити аргументи на користь фіксації прибутків інвесторами через переоцінку очікувань зростання.

Прогноз: фіксація прибутків ймовірно стане домінуючою у короткостроковій дії

Набір факторів — високі оцінки після стрімкого триденого ралі, слабкі глобальні ринки, геополітичні побоювання щодо нафти та очікувані економічні дані — свідчить про те, що фіксація прибутків має стати домінуючою темою. Нездатність Nikkei 225 демонструвати значне зростання попри сильні показники ключових секторів підкреслює хисткість подальшого зростання. Інвесторам слід бути готовими до коригувального продажу, оскільки учасники ринку прагнутимуть закріпити недавні здобутки перед виходом економічних даних і потенційними новими перешкодами.