Глобальний ландшафт валют: розкодування найдешевших валют світу та економічної нестабільності

Коли ми говоримо про глобальні валюти, більшість людей визнає долар США як основного гравця на міжнародній арені фінансів. Однак сила долара приховує ширшу реальність: по всьому світу десятки валют торгуються за значно меншою вартістю. Щоб зрозуміти найдешевші валюти світу, потрібно дивитись не лише на прості обмінні курси, а й аналізувати економічні, політичні та соціальні чинники, що сприяють девальвації валют. За даними 2023 року ми визначили, які країни мають найсильніше недооцінені валюти і чому.

Як обмінні курси відображають економічне здоров’я

Основою ціноутворення валюти є глобальні ринки, де валюти торгуються у парі. Коли ви обмінюєте долари США на мексиканські песо або індійські рупії, ви берете участь у системі, що постійно переоцінює валюти відносно одна одної. Цей обмінний курс — ціна однієї валюти у термінах іншої — розповідає важливу історію про економічну стабільність країни.

Більшість валют функціонують за плаваючою системою, тобто їхні курси коливаються залежно від пропозиції, попиту, рівня інфляції та довіри інвесторів. Інші валюти прив’язані, тобто мають фіксовані курси щодо орієнтира, наприклад, долара США. Ці обмінні курси безпосередньо впливають на повсякденне життя: коли долар зміцнюється щодо рупії Індії, американські туристи можуть дозволити собі більше поїздок до Мумбаї, тоді як індійські відвідувачі США стикаються з вищими витратами. Ті інвестори, що розуміють рухи валют, можуть отримати прибуток від торгівлі іноземною валютою, хоча такі можливості супроводжуються значними ризиками.

Найдешевші валюти світу — ті, для яких потрібно десятки тисяч одиниць, щоб отримати один долар — зазвичай виникають у країнах із серйозними економічними труднощами: гіперінфляцією, економічними санкціями, політичною нестабільністю або структурними економічними слабкостями.

Економічна нестабільність і крах валюти: основні закономірності

Перед тим, як розглядати конкретні валюти, варто зрозуміти, що спричиняє масштабну девальвацію. Найпоширенішою причиною є висока інфляція. Коли ціни на товари й послуги стрімко зростають — іноді до 40%, 100% або й більше щороку — купівельна спроможність валюти знижується різко. Іноземні інвестори втрачають довіру і уникають утримання цієї валюти, що ще більше знижує її вартість.

Політична нестабільність і міжнародні санкції також руйнують валюти. Коли країни стикаються з торговими обмеженнями або ізоляцією у світовій політиці, їх здатність заробляти іноземну валюту (через експорт або іноземні інвестиції) зменшується, що послаблює внутрішню грошову масу. Структурні економічні проблеми — погане управління боргами, нестабільні інститути, корупція, повільне зростання — ускладнюють ситуацію. Країни, що переживають кілька криз одночасно, зазвичай зазнають найбільших втрат у курсах своїх валют.

10 найнедооціненіших валют: детальний огляд

1. Іранський ріал: санкції та інфляція спричинили крах валюти

Іранський ріал — найдешевша валюта у світі. Станом на середину 2023 року один ріал коштував лише 0,000024 долара — для купівлі одного долара потрібно приблизно 42 300 ріалів. Валюта Ірану зазнала безперервного тиску через санкції США, введені знову у 2018 році, та повторювані обмеження ЄС. Ці зовнішні чинники поєднуються з внутрішніми проблемами: політичною нестабільністю і рівнем інфляції, що стабільно перевищує 40%, що знецінює ріал. Світовий банк попереджає, що «ризики для економічного прогнозу Ірану залишаються значними», що відображає мляві перспективи валюти.

2. В’єтнамський донг: виклики розвитку у зростаючій країні

В’єтнамський донг — друга за слабкістю валюта у світі, з приблизним курсом 23 485 донгів за долар. Хоча Світовий банк визнає, що В’єтнам перетворився «з однієї з найбідніших країн світу у країну нижньої середньої доходності», валюта зазнає тиску через проблеми на ринку нерухомості, обмеження іноземних інвестицій і уповільнення експорту. Контраст між потенціалом В’єтнаму і слабкістю його валюти ілюструє, як структурні економічні проблеми можуть підривати навіть успішні історії.

3. Лаоський кип: невелика країна, велике боргове навантаження

Приблизно 17 692 кипи за долар — лаоська валюта стикається з труднощами через повільне економічне зростання і важке боргове навантаження. Сусідня з В’єтнамом країна пережила інфляцію, посилену зростанням світових цін на ресурси і девальвацією валюти — утворюючи порочне коло. Радіо Свобода зазначає, що «недавні зусилля уряду щодо контролю інфляції, боргів і падіння курсу валюти були погано продумані і контрпродуктивні».

4. Ліберійський леоне: спад кризового спадку

Ліберійський леоне — приблизно 17 665 за долар — відображає економічні труднощі Західної Африки. Інфляція понад 43% у початку 2023 року, високий борг і слабкість економіки сприяли знецінюванню валюти. Історичні травми — руйнівна громадянська війна і епідемія Еболи у 2010-х — разом із політичною нестабільністю і корупцією стримують розвиток країни. Світовий банк підсумовує, що «економічний розвиток країни обмежений одночасними глобальними і внутрішніми шоками».

5. Ліванський фунт: системний економічний колапс

Ліванський фунт у 2023 році впав приблизно до 15 012 за долар — це рекордне дно. Валюта зруйнована на тлі глибокої економічної кризи, високого безробіття, банківської кризи, політичної хаотичності і рекордної інфляції — ціни зросли на 171% лише у 2022 році. МВФ попереджає, що «Ліван перебуває на небезпечному перехресті, і без швидких реформ він застрягне у нескінченній кризі».

6. Індонезійська рупія: розмір не гарантує силу валюти

Індонезія — четверта за населенням країна у світі, але її рупія залишилася слабкою, з курсом приблизно 14 985 за долар. Попри деяку стійкість у 2023 році, у попередні роки рупія зазнавала значної девальвації. МВФ у березні 2023 попередив, що глобальна економічна криза може знову посилити тиск на валюту, що показує, як зовнішні економічні шоки загрожують навіть регіонально важливим країнам.

7. Узбекський сом: неповна пострадянська економічна трансформація

Узбекський сом — приблизно 11 420 за долар — залишається слабким, незважаючи на реформи з 2017 року. Валюта страждає через уповільнення зростання, високий рівень інфляції, безробіття і корупцію, а також бідність. Fitch Ratings у березні 2023 зазначив, що, хоча економіка Узбекистану демонструє «стійкість до впливу війни в Україні», значна невизначеність залишається щодо майбутньої стабільності.

8. Гвінейський франк: ресурсний прокляття і політичний хаос

Гвінея має багаті природні ресурси — золото і діаманти, але її франк торгується приблизно за 8 650 за долар, оскільки високий рівень інфляції знижує його цінність. Політичні заворушення, військовий переворот і наплив біженців з Ліберії і Сьєрра-Леоне руйнують економіку країни. Економічний оглядач The Economist прогнозує, що «політична нестабільність і уповільнення світового зростання збережуть економічну активність Гвінеї нижчою за потенціал у 2023 році».

9. Парагвайський гуарані: гідроенергетика не приносить багатства

Парагвай, що майже вся електроенергія виробляє з однієї ГЕС і є лідером у гідроенергетиці, не досяг економічного домінування. Гуарані торгується приблизно за 7 241 за долар при інфляції близько 10% у 2022 році, а також проблемах із контрабандою наркотиків і відмиванням грошей. МВФ у квітні 2023 зазначив, що «середньостроковий економічний прогноз Парагваю залишається сприятливим», але ризики з боку глобальної економіки і кліматичних катаклізмів залишаються.

10. Угандійський шиллинг: нафта і мінерали не подолали структурних проблем

Угандійський шиллинг — приблизно 3 741 за долар — посідає десяте місце за слабкістю, незважаючи на багатство країни нафтою, золотом і кавою. Економіка залишається нестабільною, борги високі, політична ситуація напружена, а міграція з Судану додає проблем. ЦРУ попереджає, що «Уганда стикається з численними викликами, які можуть вплинути на майбутню стабільність, зокрема вибухове зростання населення, проблеми з енергетикою і інфраструктурою, корупцію, слабкість демократичних інститутів і порушення прав людини».

Розуміння найдешевших валют світу у ширшому контексті

Рейтинги найнедооціненіших валют світу відкривають важливу правду: слабкість валюти є барометром ширших економічних проблем. Країни, що потерпають від інфляції, санкцій, політичної нестабільності або поганого управління, систематично зазнають знецінення своїх валют на світових ринках. Хоча долар США залишається домінуючою резервною валютою, ці десять прикладів демонструють різні шляхи, якими економіки можуть підривати свою монетарну стабільність. Інвестори і політики, спостерігаючи за найдешевшими валютами, отримують уявлення про країни, що стикаються з найсильнішими економічними викликами, і про можливі шляхи їхнього відновлення.