Акції компаній з високим зростанням у водному секторі налаштовані на високі прибутки у 2026 році

Сектор водопостачання став одним із найпереконливіших інвестиційних напрямків на 2026 рік, оскільки сприятливі відсоткові ставки та критична потреба у модернізації інфраструктури створюють потужний додатковий імпульс для акцій водних компаній. На відміну від циклічних галузей, водопостачальні підприємства надають необхідні послуги, що забезпечують стабільний попит незалежно від економічних циклів. Сектор стикається з зростаючим тиском щодо оновлення застарілої інфраструктури, водночас отримуючи вигоду від зниження вартості позик — комбінація, яка робить акції водних компаній дедалі більш привабливими для інвесторів, орієнтованих на дивіденди та зростання.

Чому водопостачальні компанії сьогодні є переконливим інвестиційним кейсом

Водні компанії працюють у унікальному бізнес-середовищі, яке характеризується передбачуваними грошовими потоками та регуляторною підтримкою. Ці підприємства надають очищену воду та послуги з обробки стічних вод мільйонам житлових, комерційних та промислових споживачів по всій Північній Америці. Після зниження Федеральною резервною системою базових ставок з 5,25–5,50% до 4,25–4,50% акції водних компаній отримують вигоду від значно нижчих капітальних витрат. Це зниження на 100 базисних пунктів безпосередньо підвищує прибутковість для цих капіталомістких підприємств, що значною мірою залежать від боргового фінансування для розширення інфраструктури.

Сектор стикається з нагальною необхідністю модернізації. Американське товариство інженерів-цивілістів оцінює, що 2,2 мільйона миль застарілих труб потребують систематичної заміни. В середньому у країні аварії на водопроводах трапляються приблизно кожні дві хвилини, спричиняючи перебої у роботі та втрату води. EPA визначило, що для підтримки та розширення сервісу потрібно інвестицій у інфраструктуру на суму 1,25 трильйона доларів протягом наступних 20 років. Ці великі капітальні витрати частково покриває Закон про двопартійну інфраструктуру з зобов’язанням виділити 50 мільярдів доларів, але розрив залишається значним — що створює сталкий попит на послуги комунальних підприємств і капітальні витрати.

Три мегатренди, що змінюють ландшафт водних компаній

Переваги від зниження відсоткових ставок для довгострокових планів зростання

Водопостачальні компанії працюють як сильно позичкові підприємства, що потребують значних запозичень для фінансування інфраструктурних проектів. Недавня зміна монетарної політики значно покращує економіку проектів. Багато акцій водних компаній тепер мають нижчі витрати на обслуговування боргу, що дозволяє швидше впроваджувати інфраструктурні оновлення. Аналітики очікують подальшого зниження ставок до 2026 року і далі, що ще більше підвищить доходність для інвесторів у цей сектор. Це фінансове середовище усуває ключовий бар’єр для розширення, дозволяючи водним компаніям прискорювати модернізацію, що покращує якість послуг і відповідає екологічним стандартам.

Консолідація галузі прискорює створення вартості

З понад 50 000 місцевих водних систем і 14 000 очисних споруд, що працюють незалежно, американська водна галузь залишається високофрагментованою. Це створює як виклики, так і можливості. Менші компанії часто не мають достатніх капіталів і експертизи для підтримки застарілої інфраструктури або впровадження сучасних технологій очищення. Стратегічна консолідація дозволяє більшим акціям водних компаній купувати неефективні системи, впроваджувати операційні ефективності та знижувати витрати. Ця тенденція вже набирає обертів, лідери галузі все частіше здійснюють придбання для зміцнення своїх позицій і покращення сервісу у ширших географічних масштабах.

Модернізаційний цикл інфраструктури вимагає сталих інвестицій

Поточний стан інфраструктури вимагає невідкладної уваги. У США системи питної води мають структурний рейтинг C-, а системи обробки стічних вод — D+. Ці низькі оцінки відображають десятиліття недофінансування та недостатнього обслуговування. Водні компанії повинні систематично замінювати іржаві труби, модернізувати очисні споруди та встановлювати сучасні системи моніторингу. Цей багаторічний цикл модернізації забезпечує стабільний попит на капітальні витрати. На відміну від дискреційних витрат, що зменшуються під час економічних сповільнень, інвестиції в інфраструктуру залишаються необхідними незалежно від стану бізнес-циклу.

Чотири акції водних компаній, які варто додати до портфелю

Індустрія водопостачання за версією Zacks посідає 46-те місце серед 244 відслідковуваних галузей, що входить до топ-19%. Це свідчить про колективний оптимізм аналітиків щодо зростання прибутків у секторі. Нижче розглянемо чотири акції водних компаній із сильними драйверами зростання та привабливими дивідендними профілями.

SABESP: бразильський лідер у водопостачанні з прискоренням розвитку

Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo (SBS) — єдина міжнародна компанія у нашому списку рекомендованих водних акцій. Це бразильська водна компанія, яка обслуговує регіон Великого Сан-Паулу, надаючи питну воду та послуги з обробки стічних вод для житлових, комерційних та промислових клієнтів. Компанія оголосила про плани інвестувати 10,6 мільярдів доларів (R$60 мільярдів) у період 2024–2029 років, що свідчить про прагнення керівництва до модернізації інфраструктури.

Моментум прибутковості значно прискорився. За останні два місяці консенсусні оцінки аналітиків щодо прибутків за 2025 рік зросли на 7,9%, що свідчить про довіру до операційних покращень і цінової політики. Компанія історично демонструє сильні несподіванки у прибутках, перевищуючи очікування в середньому на 30,8% за останні чотири квартали. Зараз акції SABESP мають дивідендну дохідність 1,88%, що перевищує середнє значення S&P 500 — 1,57%. Акція має рейтинг Zacks #1 (сильна покупка), що відображає довіру аналітиків до короткострокової динаміки.

Artesian Resources: регіональний гравець із планами розширення

Artesian Resources (ARTNA) працює у сферах водопостачання, обробки стічних вод та інших комунальних послуг у Делавері, Меріленді та Пенсильванії. Це середній оператор, орієнтований на регіональні ринки з стабільним попитом і зростаючою базою клієнтів. Компанія планує інвестувати 46,4 мільйона доларів у інфраструктуру у 2025 році, посилюючи можливості очищення та розширюючи покриття послуг.

Останні оновлення оцінок показують позитивний тренд. Консенсусні очікування прибутків на 2025 рік зросли на 8% за останні 60 днів. Компанія стабільно демонструє несподіванки у прибутках, середній показник — 11,02% за останні чотири квартали. Artesian Resources пропонує привабливу дивідендну дохідність 2,3%, що забезпечує стабільний дохід для довгострокових інвесторів. Як і SABESP, Artesian має рейтинг Zacks #1 (сильна покупка), що свідчить про сильну відносну цінність і потенціал зростання порівняно з ширшим ринком.

Middlesex Water: стабільний оператор із надійною динамікою

Middlesex Water Company (MSEX), з головним офісом в Ізелін, Нью-Джерсі, працює у сферах водопостачання та обробки стічних вод у своїх регіонах обслуговування. Компанія та її дочірні підприємства продовжують інвестувати у модернізацію систем і розширення потужностей. Хоча оновлення оцінок прибутків були скромними — зросли всього на 1,2% за два місяці — компанія демонструє надійну операційну діяльність із середнім перевищенням очікувань у 11,02%.

Акції пропонують дивідендну дохідність 2,3%, що співпадає з Artesian Resources і забезпечує привабливий дохід для консервативних інвесторів. Очікуване довгострокове зростання прибутків становить 6,1%, що дає стабільний потенціал для зростання. Middlesex Water має рейтинг Zacks #2 (купівля), що свідчить про помірно позитивний прогноз. Це робить її привабливою для інвесторів, які шукають стабільність поряд із зростанням, характерним для інших акцій водних компаній у цьому списку.

American Water Works: гігант галузі з масштабною інвестиційною програмою

American Water Works Company (AWK) — найбільша публічно торгова водна компанія у США. З головним офісом у Камдені, Нью-Джерсі, вона обслуговує мільйони американців через свої дочірні компанії, надаючи послуги з водопостачання та обробки стічних вод у кількох штатах і військових об’єктах. Масштаб і операційний досвід створюють значні конкурентні переваги у світі акцій водних компаній.

American Water реалізує агресивну стратегію капітальних вкладень, плануючи інвестувати 3,3 мільярда доларів лише у 2025 році. За період 2025–2029 років компанія прогнозує загальні інвестиції на суму 17–19 мільярдів доларів, що свідчить про впевненість у можливостях інфраструктурних проектів і потенціалі повернення. Оновлення оцінок прибутків за останні два місяці зросли на 6,14%, що відображає покращення динаміки бізнесу. Компанія пропонує дивідендну дохідність 2,08% і демонструє стабільну операційну діяльність із середнім показником несподіванки у прибутках 0,8%. Акції мають рейтинг Zacks #3 (утримувати), що відповідно відображає зрілий профіль бізнесу і привабливу оцінку порівняно з ширшим ринком.

Порівняння оцінки: акції водних компаній торгуються з дисконтом

Акції водних компаній наразі торгуються з істотним зниженням оцінки порівняно з ширшим ринком. За допомогою мультиплікатора enterprise value-to-EBITDA (EV/EBITDA), стандартної метрики для порівняння оцінки комунальних підприємств, сектор водопостачання торгується за 11,27X. Це вигідніше порівняно з 16,85X у S&P 500 і 15,09X у ширшому секторі Utilities.

Історично сектор водних компаній коливався між оцінками від 9,19X до 25,7X, із медіаною 17,20X за останні п’ять років. Поточні оцінки є значним дисконтом до історичних медіан, що створює привабливі точки входу для терплячих інвесторів. Ця різниця у оцінках, у поєднанні з швидшим зростанням прибутків завдяки інвестиціям у інфраструктуру та відновленню тарифів, робить акції водних компаній фундаментально привабливими порівняно з альтернативними інвестиціями у акції.

Перспективи галузі: шлях вперед для водних інвестицій

Акції водних компаній пропонують рідкісне поєднання характеристик, які дедалі більше цінуються інституційними та приватними інвесторами: передбачувані грошові потоки, регуляторна підтримка, критична інфраструктура та сприятливі фінансові умови. Зі зростанням урбанізації, що підсилює попит на водопостачання, та прискоренням зношення інфраструктури, потреба у модернізації буде залишатися структурно підтримуваною.

Злиття галузі, зниження відсоткових ставок і модернізація інфраструктури створюють багаторічний позитивний цикл для акцій водних компаній. Інвесторам, які розглядають можливість входу до цього сектору, слід оцінити як чисті водопостачальні компанії, так і інтегровані комунальні підприємства з водною складовою. Позиціонування сектору у топ-19% за рейтингом Zacks свідчить про очікуване стабільне перевищення ринкових показників — сприятливий фон для формування стратегічних позицій у водних акціях протягом 2026 року.