Інвестори демонструють підвищений апетит до ризику на тлі геополітичної невизначеності

Аналізи Goldman Sachs Research виявляють несподіваний феномен: попри посилення глобальних геополітичних напружень, інвестори значно зростають свою готовність ризикувати. Ця тенденція спостерігається за останні місяці і ознаменовує поворот у психології ринку. Як інвестори можуть збільшити свій ризик у такому невизначеному контексті?

Зростання боргового навантаження: сигнал агресивної готовності

Дані свідчать про різке зростання кредитного плеча на маржових рахунках з середини 2025 року, досягнувши рекордних рівнів, не спостережених з 2021 року. Така готовність до збільшення прибутків відображає зростаючу довіру інвесторів до своїх стратегій. Ефект левериджу, класичний інструмент для підсилення доходності, знову стає популярним саме тоді, коли системні ризики мають спонукати до обережності. Цей парадокс свідчить про те, що інвестори по-різному оцінюють поточний ландшафт.

Перерозподіл портфелів і очікування ринку

Крім використання маржових рахунків, інвестори масово диверсифікують свої активи поза сімкою великих американських технологічних компаній. Ця міграція в інші сектори та регіони свідчить про пошук додаткових доходів. Паралельно виникає помітна тенденція: короткі позиції на індексі волатильності VIX досягають десятирічного максимуму. Співвідношення між короткими і довгими позиціями на VIX досягло максимуму за останні десять років, що свідчить про загальне переконання ринку у швидкому зменшенні волатильності.

Що нам говорить цей інтерес ринку

Проявлений інтерес інвесторів малює портрет учасників, які ставлять на швидку нормалізацію, незважаючи на нависаючі хмари. Дані, зібрані ChainCatcher щодо цих змін Goldman Sachs, свідчать, що ринок очікує вирішення напруженості або недостатню премію за ризик, щоб стримати інвесторів. Цей інтерес відображає не стільки впевненість, скільки динаміку оптимізму, що потенційно передує корекції очікувань.