Золото один раз знизилося більш ніж на 4%, срібло обвалилося на 11%, а різке падіння американських акцій викликало масовий продаж дорогоцінних металів через алгоритмічну торгівлю?

Заголовок: «Золото один раз знизилося більш ніж на 4%, срібло обвалилося на 11%, різке падіння американських акцій викликало масовий продаж дорогоцінних металів за алгоритмічною торгівлею?»

Автор статті: Хе Хао, Wall Street Journal

Автор статті: BlockBeats

Джерело статті:

Перепублікація: Mars Finance

У четвер американські акції різко впали, індекс Nasdaq знизився більш ніж на 2%, деякі трейдери продавали дорогоцінні метали, щоб компенсувати збитки на фондовому ринку, золото, срібло, мідь, платина та паладій суттєво знизилися. Індекс долара США незначно підвищився.

На тлі знову зростаючих побоювань щодо реальності масштабних інвестицій у штучний інтелект американські технологічні акції пішли вниз. Ціни на метали раптово впали під впливом ймовірної алгоритмічної торгівлі, деякі інвестори були змушені вийти з позицій у сировинних товарах, включаючи метали, щоб отримати ліквідність, інші ж переорієнтувалися на американські державні облігації для захисту капіталу.

Фізичне золото впало на 4.1%, срібло обвалилося на 11%. Лондонська платформа металів (LME) ціна міді знизилася на 2.9%. Пізніше ціни на метали частково відновилися:

У четвер наприкінці торгової сесії у Нью-Йорку фізичне золото знизилося на 3.26%, до 4918.36 доларів за унцію, перед 00:00 за київським часом залишаючись на рівні невеликого зниження, переважно тримаючись вище 5050 доларів, але потім відбувся різкий обвал, що оновив денний мінімум до 4878.66 доларів. Ф’ючерси на золото COMEX знизилися на 3.06%, до 4942.50 доларів за унцію.

У четвер (12 лютого) наприкінці торгів у Нью-Йорку фізичне срібло знизилося на 10.89%, до 75.0942 доларів за унцію, перед 00:00 за київським часом залишаючись на рівні вище 82 доларів, з невеликим зниженням, але потім відбувся швидкий обвал, що прорвав рівень 76 доларів і ближче до закриття американських акцій оновив денний мінімум до 74.4456 доларів. Ф’ючерси на срібло COMEX знизилися на 10.56%, до 75.050 доларів за унцію.

Щодо інших важливих металів, ф’ючерси на мідь COMEX знизилися на 3.65%, до 5.7740 доларів за фунт, фізичне платина впало на 6.19%, а паладій — на 5.89%.

Як це бачать аналітики?

Щодо руху цін на золото і срібло у четвер, фахівці зазначають: «Все сталося дуже швидко, це нагадує ситуацію ризик-оф (risk-off). У періоди екстремального ринкового тиску навіть активи-убежища, такі як золото, можуть продаватися через необхідність швидкої ліквідності.»

Частина продажів золота і срібла у четвер була викликана фіксацією прибутку, оскільки попередній стрімкий ріст частково був під впливом спекулятивних покупок.

Деякі експерти вважають, що для золота і срібла багато торгів все ще визначається емоціями та імпульсом. У такі дні вони зазвичай демонструють важкі результати.

З початку 2024 року ціни на золото і срібло зросли значно, рухомі покупці сприяли новим максимумам. Але цей тренд раптово припинився 29 січня, коли золото зазнало найбільшого одноденного падіння за понад десять років, а срібло — найбільшого за всю історію зниження. Після цього обидва метали коливалися у вузькому діапазоні без нових каталізаторів, що призвело до зростання волатильності.

Деякі аналітики вважають, що раптове падіння цін на золото у четвер не означає початок тривалого тренду зниження. Однак це підвищує ймовірність короткострокових коливань. Ринок уже очистив значну частину нижніх рівнів ліквідності, і подальший рух залежатиме від поведінки цін біля ключових технічних рівнів.

Медіа-аналітики зазначають, що, незважаючи на невелике відновлення, у цілому ціни на метали зазнали серйозних втрат у результаті раптового «вакуумного» падіння, що більше нагадує систематичну торгівлю за алгоритмом, коли при пробитті ключових рівнів активізуються дії CTA (комодітрейдінгових консультантів), що зазвичай використовують імпульсні стратегії ризик-менеджменту.

Незважаючи на недавні сильні втрати, багато аналітиків все ще прогнозують відновлення зростання цін на золото, вважаючи, що фактори, що раніше сприяли підвищенню, залишаються актуальними — геополітична напруга, сумніви щодо незалежності ФРС і ширший тренд переорієнтації з традиційних активів (валюти, державні облігації) на інші активи. Банкірські установи, такі як JPMorgan Private Bank, прогнозують ціну золота до кінця року на рівні 6000–6300 доларів за унцію, а Deutsche Bank і Goldman Sachs залишаються оптимістами.

Найбільший у світі ETF на срібло iShares Silver Trust зафіксував значний обсяг опціонів кол-л (call options) з ціною виконання 125 доларів за 5 і 6 місяців, одночасно інвестори продавали раніше куплені контракти на високих рівнях, що може додатково посилити тиск на ціну срібла.

Трейдери наразі стежать за економічними даними США, зокрема за важливими даними CPI, які будуть оприлюднені у п’ятницю, щоб отримати натяки щодо курсу політики ФРС. Зниження вартості позик зазвичай сприяє підвищенню цін на дорогоцінні метали без доходу від відсотків.