Поки в Японії готуються до виборів, хедж-фонди посилюють продажі йени через відновлення carry trade

Зі зниженням волатильності хедж-фонди знову оживляють свої стратегії керрі-трейдингу. Оскільки в Японії цього вікенду відбуваються важливі вибори, ринок прискорює коригування позиції щодо єни, і інвестори, здається, очікують подальшого падіння єни. Є ознаки зміни в ринкових настроях навколо ринку долар-єна.

Бичача позиція, показана ринком опціонів — попит на кол-колів різко зростає

Дані про ринки опціонів чітко ілюструють зміну настроїв учасників ринку. За даними Jin10, обсяг торгівлі опціонами на кол-опціони на USDJPY перевищив той самий розмір у вівторок. На тлі зростаючих очікувань щодо девальвації єни, вартість хеджування від падіння долара до єни в наступному місяці впала до мінімуму майже за два тижні.

Дані, надані Корпорацією депозитарного трасту та розрахунків (DTCC), дають чітке уявлення про односторонню орієнтацію ринку, оскільки інвестори стають більш впевненими у домінуванні долара.

Стабільність ринку повертається до арбітражної керрі-торгівлі

Ентоні Фостер, керівник спотової торгівлі G-10 у Nomura International у Лондоні, вказує на характеристики поточного ринкового середовища. «У час, коли волатильність заспокоїлася, а екстремальні бульбашки, що спостерігалися на ринку дорогоцінних металів, були скориговані, хедж-фонди прискорюють повернення до стратегій арбітражу та керрі-трейдингу.»

Особливо варто відзначити відродження стратегії carry trade. Можливості для отримання прибутку, що використовують різницю у відсоткових ставках, знову стають привабливими, що свідчить про зростаючий апетит до ризику серед учасників ринку.

Очікується, що долар-єна зросте залежно від результатів виборів

Консенсус ринку вважає результати виборів у Японії цього вікенду важливим поворотним моментом, особливо якщо результати виборів відповідають очікуванням інвесторів, що, як очікується, підвищить ймовірність зростання USDJPY до вищих рівнів. Фостер також сказав: «Якщо результати виборів будуть сприятливими, ринок вважає, що долар-єна досягне вищого рівня», натякаючи, що курс долар-єна може суттєво коливатися залежно від політики після виборів.

У сучасних ринкових умовах, з очікуваним розширенням арбітражу та керрі-трейдингу, політична ситуація в Японії очікується як важливий каталізатор формування ринку.